Quel ETF Bitcoin a les frais les plus bas ? (Comparaison du ratio de dépenses)

BlackRock iShares Bitcoin Confiance (IBIT)

1. IBIT a été lancé en janvier 2024 et est rapidement devenu le plus grand ETF spot Bitcoin en termes d'actifs sous gestion.

2. Son ratio de frais actuels s'élève à 0,12 % , ce qui en fait l'une des options les plus rentables parmi les principaux émetteurs.

3. BlackRock a tiré parti de sa taille et de son infrastructure pour proposer dès le départ une structure tarifaire compétitive.

4. Le fonds utilise les services de garde de Coinbase Custody et adhère aux exigences de déclaration de la SEC en divulguant quotidiennement les avoirs.

5. Les investisseurs institutionnels ont privilégié l'IBIT en raison de sa liquidité, de sa transparence et de ses faibles frais généraux par rapport à ses pairs.

Fonds Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC)

1. FBTC est entré sur le marché peu de temps après l'IBIT et a rapidement gagné du terrain grâce à l'intégration approfondie de la plateforme de retraite de Fidelity.

2. Son ratio de dépenses est actuellement fixé à 0,25 % , légèrement supérieur à l'IBIT mais toujours inférieur à la moyenne du secteur pour les premiers entrants.

3. Fidelity propose des tarifs différenciés pour certains comptes de retraite qualifiés, bien que les frais de détail de base restent fixes.

4. Le fonds utilise Fidelity Digital Assets pour la conservation et maintient des calculs de valeur liquidative en temps réel alignés sur le taux de référence CME CF Bitcoin.

5. La croissance des actifs de FBTC a été stimulée par des programmes pilotes 401(k) parrainés par l'employeur, qui n'affectent pas son ratio de dépenses déclaré.

FNB ARK 21Shares Bitcoin (ARKB)

1. ARKB combine l'approche d'investissement thématique d'ARK Invest avec l'expertise ETF européenne de 21Shares et la conformité réglementaire américaine.

2. Il présente un ratio de dépenses de 0,21 % , le positionnant entre IBIT et FBTC en termes de rentabilité.

3. Le fonds utilise une conservation à froid via BitGo et publie quotidiennement l'intégralité des avoirs.

4. ARKB comprend des éléments de gestion active tels que le réinvestissement des revenus de jalonnement, bien que cela ne modifie pas le ratio des dépenses de base.

5. Sa structure permet une intégration transparente dans les comptes de courtage imposables sans frais supplémentaires au-delà du ratio indiqué.

Niveaux de gris Bitcoin Confiance (GBTC)

1. GBTC est passé d'une fiducie privée à un ETF spot Bitcoin en janvier 2024 après une longue bataille juridique avec la SEC.

2. Son ratio de dépenses actuel est de 1,50 % , nettement supérieur à celui de tous les concurrents nouvellement lancés.

3. Les anciennes inefficacités structurelles, notamment les périodes de blocage et la volatilité des primes/décotes avant conversion, continuent d’influencer les coûts opérationnels.

4. Grayscale a annoncé son intention de réduire les frais, mais aucun calendrier officiel ni ratio révisé n'a été déposé auprès de la SEC à la date de la dernière divulgation.

5. Malgré les frais élevés, GBTC conserve des actifs substantiels en raison de la reconnaissance de la marque et de l'adoption institutionnelle de longue date avant la conversion de l'ETF.

Foire aux questions

Q : Les ratios de dépenses incluent-ils les commissions de négociation ou les spreads acheteur-vendeur ? R : Non. Les ratios de dépenses reflètent uniquement les frais de gestion et d'exploitation annualisés facturés par l'émetteur du FNB. Les commissions de courtage et l’impact sur le marché de l’achat/vente d’actions sont distincts et varient selon la plateforme.

Q : Le ratio de frais d'un ETF peut-il changer après le lancement ? R : Oui. Les émetteurs peuvent déposer des modifications au prospectus auprès de la SEC pour ajuster les frais, sous réserve de l'approbation et de la notification des investisseurs. Les exemples passés incluent les dispenses temporaires de frais de WisdomTree pendant les phases initiales d'augmentation de la liquidité.

Q : Existe-t-il des ETF Bitcoin avec des ratios de dépenses nuls ? R : Pas actuellement. Tous les ETF spot Bitcoin approuvés par la SEC divulguent des ratios de dépenses positifs et non nuls. Des dispenses de frais ou des réductions promotionnelles peuvent survenir temporairement mais ne constituent pas des caractéristiques structurelles permanentes.

Q : Comment les ratios de frais sont-ils calculés pour les ETF Bitcoin adossés physiquement ? R : Ils sont calculés en pourcentage de l'actif net quotidien moyen, couvrant les frais de garde, d'audit, juridiques, de cotation en bourse et de licence sur indice, à l'exclusion de toute incitation basée sur la performance ou allocation de rendement de mise en jeu par des tiers.