加密貨幣中的永久交換是什麼？

了解加密貨幣市場中的永久互換

1。永久交換是一種衍生合同，允許交易者在不擁有基礎資產的情況下推測加密貨幣的價格。與傳統的期貨合約不同，永久掉期沒有到期日期，使交易者能夠無限期地擔任職位。這種結構使它們在短期和長期交易策略中都特別有吸引力。

2。這些合同主要用於集中和分散的衍生品交換，例如Bitmex，Bybit和DyDX。交易者可以使用槓桿率很長時間（下注價格上漲）或短暫（下注價格下降），這會擴大潛在的損益和損失。利用選項通常從2倍到100倍不等，具體取決於平台和資產。

3.缺乏到期意味著資金率在維持接近現貨市場價格的合同價格方面起著至關重要的作用。資金在長位置和短職位持有人之間定期交換。如果永久交易的交易超過現貨價格，則渴望支付短褲；如果下面，短褲持續。這種機制有助於使合同價值與實際市場條件保持一致。

4。永久互換通常以加密貨幣定居，通常以USDT或基本資產本身等穩定股份解決。這種設計促進了跨邊界和平台的無縫交易，這有助於他們在加密貨幣貿易社區中廣泛採用。

5。由於數字資產的高波動性和使用槓桿的使用，進行永久交易時，風險管理至關重要。當交易者的邊距低於維護閾值時，就會發生清算，從而自動關閉位置。了解清算價格和使用停止損失訂單對於保留資本至關重要。

資金率背後的力學

1。資金率是交易者在永久交換市場上交換的定期付款，以將合同價格固定在基礎資產的現貨價格上。這些費率是根據永久合同價格和指數價格之間的差額計算得出的，該價格是從主要現貨交易所得出的。

2。資金付款的頻率因平台而變化 - 公共間隔包括每8小時的BYBIT和某些DEFI協議的每小時。該速率通常是很小的一部分，但是在長期或短職位的高需求期間，它可能會顯著波動。

3。當市場是看漲的，越來越多的貿易商開設長期頭寸時，永久互換價格往往會以溢價交易。在這種情況下，資金率變為正，這意味著渴望的短褲。相反，在看跌較短的看跌條件下，速率變成負數，短褲支付的渴望。

4。交易者可以將資金率用作情感指標。一貫的高積極資金可能會信號過高的長位置，從而增加了急劇向下校正的風險。長時間的負資金可能表明濃烈的看跌感情。

5。一些交易者採用撥款利率套利策略，在現場和永久市場上開放對立的立場，以捕獲資金支付，同時保持市場中立。這種方法需要仔細監控費用和打滑以保持盈利。

槓桿交易的風險和獎勵

1。永久掉期的主要吸引力在於能夠控制槓桿作用，以相對較小的資本控制大型職位。 10倍的槓桿率使交易員可以控制價值10,000美元的資產，而利潤率僅為1,000美元。當市場變動與交易者的頭寸保持一致時，這將擴大利潤潛力。

2。但是，槓桿也增加了清算的風險。不利的價格轉移會觸發自動位置關閉，尤其是在波動市場。例如，與20倍槓杆位置相比，價格轉移了5％，可能會導致總損失。

3.交易者必須密切監視其維護保證金要求，因為交易所嚴格執行這些規則以彌補潛在的損失。不同的平台實時顯示清算價格和保證金比率，幫助用戶管理曝光。

4。高槓桿可能導致極端波動期間的級聯清算，這可能會加劇價格波動。當大量清算觸發進一步的價格移動時，這種現像被稱為“長擠壓”或“短擠壓”。

5。儘管存在風險，但永久掉期提供了高級交易工具，例如為特利，停止損失和拖延站點。這些功能使交易者可以自動化風險管理並保護利潤，而無需不斷監控。

流行平台提供永久互換

1。 Bybit是永久交易的最大平台之一，支持包括Bitcoin，以太坊和各種山寨幣在內的廣泛加密貨幣。它提供高達100倍的槓桿作用，並使用USDT-Margined合同，從而使其可用於全球用戶群。

2。二元期貨提供了深厚的流動性和高級圖表工具，同時提供了USDT-Margined和Coin-Cin-Craged Overpetual合同。它與更廣泛的二元生態系統的集成允許無縫基金轉移並訪問大量的貿易社區。

3. DYDX使用以太坊和Starkex上的智能合約作為分散交換。它提供了最多20倍槓桿的無許可交易，並強調透明度和非監護安全性。

4. Bitmex在2016年開創了永久交換概念，並在該領域仍然具有影響力。儘管它面臨著監管挑戰，但它繼續為專門的用戶群提供創新的合同設計。

5。每個平台都有獨特的費用結構，利用限制和抵押選擇，要求交易者評估哪些最適合其戰略和風險承受能力。

常見問題

是什麼決定了永久交換的資金率？資金率取決於永久合同和基礎現貨指數之間的價格差異。它們還受到長期或短職位的市場需求的影響，並以交易所設定的定期間隔重新計算。

我可以無槓桿交易永久互換嗎？是的，交易者可以以1倍的槓桿率開放永久交換頭寸，有效地模仿現貨交易，同時仍然受益於短路和籌資率敞口等功能。這種方法在保持靈活性的同時降低了清算風險。

永久交換與期貨合約有何不同？關鍵區別在於期貨合約的到期日期，需要解決，而永久掉期則沒有到期，並且通過資金機制與現貨價格保持一致。這使交易者可以無限期地擔任職位。

是否可以使用所有加密貨幣的永久交換？不，通常為具有足夠流動性的主要加密貨幣提供永久互換，例如BTC，ETH和頂級山寨幣。可用性取決於給定資產上衍生品的交換和市場需求。