加密货币中的永久交换是什么？

了解加密货币市场中的永久互换

1。永久交换是一种衍生合同，允许交易者在不拥有基础资产的情况下推测加密货币的价格。与传统的期货合约不同，永久掉期没有到期日期，使交易者能够无限期地担任职位。这种结构使它们在短期和长期交易策略中都特别有吸引力。

2。这些合同主要用于集中和分散的衍生品交换，例如Bitmex，Bybit和DyDX。交易者可以使用杠杆率很长时间（下注价格上涨）或短暂（下注价格下降），这会扩大潜在的损益和损失。利用选项通常从2倍到100倍不等，具体取决于平台和资产。

3.缺乏到期意味着资金率在维持接近现货市场价格的合同价格方面起着至关重要的作用。资金在长位置和短职位持有人之间定期交换。如果永久交易的交易超过现货价格，则渴望支付短裤；如果下面，短裤持续。这种机制有助于使合同价值与实际市场条件保持一致。

4。永久互换通常以加密货币定居，通常以USDT或基本资产本身等稳定股份解决。这种设计促进了跨边界和平台的无缝交易，这有助于他们在加密货币贸易社区中广泛采用。

5。由于数字资产的高波动性和使用杠杆的使用，进行永久交易时，风险管理至关重要。当交易者的边距低于维护阈值时，就会发生清算，从而自动关闭位置。了解清算价格和使用停止损失订单对于保留资本至关重要。

资金率背后的力学

1。资金率是交易者在永久交换市场上交换的定期付款，以将合同价格固定在基础资产的现货价格上。这些费率是根据永久合同价格和指数价格之间的差额计算得出的，该价格是从主要现货交易所得出的。

2。资金付款的频率因平台而变化 - 公共间隔包括每8小时的BYBIT和某些DEFI协议的每小时。该速率通常是很小的一部分，但是在长期或短职位的高需求期间，它可能会显着波动。

3。当市场是看涨的，越来越多的贸易商开设长期头寸时，永久互换价格往往会以溢价交易。在这种情况下，资金率变为正，这意味着渴望的短裤。相反，在看跌较短的看跌条件下，速率变成负数，短裤支付的渴望。

4。交易者可以将资金率用作情感指标。一贯的高积极资金可能会信号过高的长位置，从而增加了急剧向下校正的风险。长时间的负资金可能表明浓烈的看跌感情。

5。一些交易者采用拨款利率套利策略，在现场和永久市场上开放对立的立场，以捕获资金支付，同时保持市场中立。这种方法需要仔细监控费用和打滑以保持盈利。

杠杆交易的风险和奖励

1。永久掉期的主要吸引力在于能够控制杠杆作用，以相对较小的资本控制大型职位。 10倍的杠杆率使交易员可以控制价值10,000美元的资产，而利润率仅为1,000美元。当市场变动与交易者的头寸保持一致时，这将扩大利润潜力。

2。但是，杠杆也增加了清算的风险。不利的价格转移会触发自动位置关闭，尤其是在波动市场。例如，与20倍杠杆位置相比，价格转移了5％，可能会导致总损失。

3.交易者必须密切监视其维护保证金要求，因为交易所严格执行这些规则以弥补潜在的损失。不同的平台实时显示清算价格和保证金比率，帮助用户管理曝光。

4。高杠杆可能导致极端波动期间的级联清算，这可能会加剧价格波动。当大量清算触发进一步的价格移动时，这种现象被称为“长挤压”或“短挤压”。

5。尽管存在风险，但永久掉期提供了高级交易工具，例如为特利，停止损失和拖延站点。这些功能使交易者可以自动化风险管理并保护利润，而无需不断监控。

流行平台提供永久互换

1。Bybit是永久交易的最大平台之一，支持包括Bitcoin，以太坊和各种山寨币在内的广泛加密货币。它提供高达100倍的杠杆作用，并使用USDT-Margined合同，从而使其可用于全球用户群。

2。二元期货提供了深厚的流动性和高级图表工具，同时提供了USDT-Margined和Coin-Cin-Craged Overpetual合同。它与更广泛的二元生态系统的集成允许无缝基金转移并访问大量的贸易社区。

3. DYDX使用以太坊和Starkex上的智能合约作为分散交换。它提供了最多20倍杠杆的无许可交易，并强调透明度和非监护安全性。

4. Bitmex在2016年开创了永久交换概念，并在该领域仍然具有影响力。尽管它面临着监管挑战，但它继续为专门的用户群提供创新的合同设计。

5。每个平台都有独特的费用结构，利用限制和抵押选择，要求交易者评估哪些最适合其战略和风险承受能力。

常见问题

是什么决定了永久交换的资金率？资金率取决于永久合同和基础现货指数之间的价格差异。它们还受到长期或短职位的市场需求的影响，并以交易所设定的定期间隔重新计算。

我可以无杠杆交易永久互换吗？是的，交易者可以以1倍的杠杆率开放永久交换头寸，有效地模仿现货交易，同时仍然受益于短路和筹资率敞口等功能。这种方法在保持灵活性的同时降低了清算风险。

永久交换与期货合约有何不同？关键区别在于期货合约的到期日期，需要解决，而永久掉期则没有到期，并且通过资金机制与现货价格保持一致。这使交易者可以无限期地担任职位。

是否可以使用所有加密货币的永久交换？不，通常为具有足够流动性的主要加密货币提供永久互换，例如BTC，ETH和顶级山寨币。可用性取决于给定资产上衍生品的交换和市场需求。