暗号での永続的なスワップとは何ですか？

暗号通貨市場での永続的なスワップの理解

1.永続的なスワップは、トレーダーが基礎となる資産を所有せずに暗号通貨の価格を推測できるようにするデリバティブ契約の一種です。従来の先物契約とは異なり、永続的なスワップには有効期限がなく、トレーダーが無期限にポジションを保持できるようになります。この構造により、短期および長期取引戦略の両方にとって特に魅力的です。

2。これらの契約は、主に、BitMex、Bybit、Dydxなどの集中および分散型デリバティブ交換で使用されます。トレーダーは、レバレッジを使用して長く（価格上昇に賭けます）または短い（価格の減少に賭けます）。レバレッジオプションは、多くの場合、プラットフォームと資産に応じて、2倍から100倍までの範囲です。

3.有効期限がないということは、資金調達率が契約価格をスポット市場価格に近い維持する上で重要な役割を果たすことを意味します。資金は、ロングポジションホルダーとショートホルダーの間で定期的に交換されます。永続的なスワップがスポット価格を超えて取引されている場合、賃金ショーツを長くします。以下の場合、ショーツはロングを支払います。このメカニズムは、契約価値を実際の市場の状況に合わせるのに役立ちます。

4.永続的なスワップは、通常、暗号通貨で、しばしばUSDTまたは基本資産自体のようなstablecoinsで解決されます。この設計により、国境やプラットフォーム全体のシームレスな取引が容易になり、暗号取引コミュニティでの広範な採用に貢献します。

5。デジタル資産のボラティリティが高く、レバレッジの使用により、永続的なスワップを取引する場合、リスク管理が不可欠です。清算は、トレーダーのマージンがメンテナンスのしきい値を下回っているときに発生し、その結果、位置が自動的に閉鎖されます。清算価格を理解し、停止注文を使用することは、資本を保存するために重要です。

資金調達率の背後にあるメカニック

1.資金調達率は、永続的なスワップ市場でトレーダー間で交換される定期的な支払いであり、契約価格を基礎となる資産のスポット価格に固定します。これらの料金は、主要なスポット交換から派生した永続的な契約価格とインデックス価格の差に基づいて計算されます。

2。資金調達の頻度はプラットフォームによって異なります。一般的な間隔には、8時間ごとに8時間ごとに、一部のDefiプロトコルで1時間ごとに含まれます。通常、レートはわずかな割合ですが、長いポジションまたはショートポジションの需要が高い期間中に大幅に変動する可能性があります。

3.市場が強気で、より多くのトレーダーが長いポジションを開くと、永続的なスワップ価格はプレミアムで取引される傾向があります。そのような場合、資金調達率はプラスになります。逆に、より短い位置を持つ弱気状態では、レートは負になり、ショーツはロングを支払います。

4。トレーダーは、資金調達率を感情指標として使用できます。一貫して高い肯定的な資金は、過度のレバレッジの長いポジションを示す可能性があり、急激な下方補正のリスクを高める可能性があります。長期間にわたる否定的な資​​金は、強い弱気感情を示している可能性があります。

5.一部のトレーダーは、資金調達率のアービトラージ戦略を採用しており、その場で対立するポジションと永続的な市場を開き、市場中立を維持しながら資金調達の支払いを獲得しています。このアプローチでは、収益性を維持するには、手数料と滑りを慎重に監視する必要があります。

レバレッジド取引のリスクと報酬

1.永続的なスワップの主な魅力は、レバレッジのために比較的小さな資本を持つ大きな位置を制御する能力にあります。 10倍のレバレッジにより、トレーダーはわずか1,000ドルのマージンで10,000ドル相当の資産を制御できます。これにより、市場の動きがトレーダーの立場に合った場合、利益の可能性が拡大します。

2.しかし、レバレッジは清算のリスクも高めます。わずかな不利な価格の動きは、特に不安定な市場で自動位置の閉鎖を引き起こす可能性があります。たとえば、20倍のレバレッジされた位置に対して5％の価格移動は、マージンの合計損失をもたらす可能性があります。

3.取引所がこれらの規則を厳密に実施して潜在的な損失をカバーするため、トレーダーはメンテナンスマージンの要件を綿密に監視する必要があります。さまざまなプラットフォームがリアルタイムで清算価格とマージン比を表示し、ユーザーが露出を管理するのに役立ちます。

4.高いレバレッジは、極端なボラティリティ中にカスケード清算につながる可能性があり、価格の変動を悪化させる可能性があります。 「長い絞り」または「短い絞り」として知られるこの現象は、質量清算が同じ方向にさらなる価格の動きを引き起こすと発生します。

5.リスクにもかかわらず、永続的なスワップは、テイクプロビット、ストップロス、トレーリングストップなどの高度な取引ツールを提供します。これらの機能により、トレーダーは絶え間ない監視なしにリスク管理を自動化し、利益を保護することができます。

永続的なスワップを提供する人気のあるプラットフォーム

1。BYBITは、Bitcoin、イーサリアム、さまざまなアルトコインなどの幅広い暗号通貨をサポートする永続的なスワップ取引の最大のプラットフォームの1つです。最大100倍のレバレッジを提供し、USDTに比べて契約を使用しているため、グローバルユーザーベースにアクセスできます。

2。Binance先物は、深い流動性と高度なチャート化ツールを備えたUSDTマージンとコインマージンの永続的な契約の両方を提供します。より広いバイナンスエコシステムとの統合により、シームレスなファンドの転送と膨大な取引コミュニティへのアクセスが可能になります。

3. Dydxは、EthereumとStarkexのスマートコントラクトを使用して、分散型交換として機能します。最大20倍のレバレッジで許可されていない取引を提供し、透明性と非適切なセキュリティを強調しています。

4. Bitmexは2016年に永久スワップコンセプトの先駆者であり、このスペースに影響を与え続けています。規制上の課題に直面していますが、革新的な契約設計を備えた専用のユーザーベースにサービスを提供し続けています。

5.各プラットフォームには、独自の料金構造、レバレッジ制限、および担保オプションがあり、トレーダーが戦略とリスク許容度に最適な評価を評価する必要があります。

よくある質問

永続的なスワップの資金調達率を決定するものは何ですか？資金調達率は、永続的な契約と基礎となるスポットインデックスの価格差によって決定されます。また、長いポジションまたはショートポジションの市場需要の影響を受け、交換によって定期的に設定された定期的な間隔で再計算されます。

レバレッジなしで永続的なスワップを交換できますか？はい、トレーダーは1倍のレバレッジで永続的なスワップポジションを開くことができ、ショートや資金調達のエクスポージャーなどの機能の恩恵を受けながら、スポットトレードを効果的に模倣します。このアプローチは、柔軟性を維持しながら清算リスクを減らします。

永続的なスワップは、先物契約とどのように違いますか？重要な違いは、先物契約には有効期限があり、決済が必要であることですが、永続的なスワップは期限切れにならず、資金調達メカニズムを通じてスポット価格に沿って維持されています。これにより、トレーダーはポジションを無期限に保持できます。

すべての暗号通貨で永続的なスワップが利用可能ですか？いいえ、通常、BTC、ETH、トップアルトコインなどの十分な流動性を備えた主要な暗号通貨には、永続的なスワップが提供されます。可用性は、特定の資産に対するデリバティブの交換と市場の需要に依存します。