암호화의 영구 교환은 무엇입니까?

cryptocurrency 시장에서 영구 교환을 이해합니다

1. 영구 교환은 상인이 기본 자산을 소유하지 않고 암호 화폐 가격을 추측 할 수있는 파생 계약의 한 유형입니다. 전통적인 선물 계약과 달리 영구 교환에는 만료 날짜가 없으므로 거래자가 무기한 직책을 맡을 수 있습니다. 이 구조는 단기 및 장기 거래 전략 모두에 특히 매력적입니다.

2.이 계약은 주로 Bitmex, Bybit 및 DYDX와 같은 중앙 집중식 및 분산 파생 상품 교환에 사용됩니다. 트레이더는 레버리지를 사용하여 길이 (가격 인상에 베팅) 또는 짧은 가격 (가격 하락)이 길어질 수 있으며, 이는 잠재적 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 레버리지 옵션은 종종 플랫폼과 자산에 따라 2 배에서 100x까지입니다.

3. 만료가 없다는 것은 자금 조달 요금이 현물 시장 가격에 가까운 계약 가격을 유지하는 데 중요한 역할을한다는 것을 의미합니다. 자금은 길고 짧은 포지션 소지자간에 주기적으로 교환됩니다. 영구 교환이 스팟 가격 이상의 거래를하는 경우, Mongs는 반바지를 지불합니다. 아래의 경우 반바지는 오래 지불합니다. 이 메커니즘은 계약 가치를 실제 시장 조건에 맞추는 데 도움이됩니다.

4. 영구 교환은 일반적으로 cryptocurrency, 종종 USDT 또는 기본 자산 자체와 같은 stablecoins로 정산됩니다. 이 설계는 경계와 플랫폼 간의 원활한 거래를 촉진하여 암호화 거래 커뮤니티에서 광범위한 채택에 기여합니다.

5. 디지털 자산의 높은 변동성과 레버리지 사용으로 인해 영구 교환을 거래 할 때 위험 관리가 필수적입니다. 청산은 거래자의 여백이 유지 보수 임계 값 아래로 떨어질 때 발생하여 위치가 자동으로 폐쇄됩니다. 청산 가격 이해와 스톱 손실 주문 사용은 자본을 보존하는 데 중요합니다.

자금 조달 요율의 역학

1. 자금 조달 요율은 영구 교환 시장에서 거래자들 사이에서 주기적으로 지불되어 계약 가격을 기초 자산의 현물 가격에 정박합니다. 이 요금은 영구 계약 가격과 주요 지점 거래소에서 파생 된 지수 가격의 차이에 따라 계산됩니다.

2. 자금 지불 빈도는 플랫폼마다 다릅니다. 공통 간격은 Bybit의 8 시간마다, 일부는 일부 defi 프로토콜에 포함됩니다. 비율은 일반적으로 적은 비율이지만 길거나 짧은 포지션에 대한 수요가 높을 때 크게 변동 할 수 있습니다.

3. 시장이 낙관적이고 더 많은 상인이 긴 포지션을 열면 영구 교환 가격은 프리미엄으로 거래되는 경향이 있습니다. 그러한 경우 자금 조달 비율은 긍정적 이어 지므로 오랫동안 반바지를 지불합니다. 반대로, 더 짧은 위치를 가진 약세 조건에서는 속도가 음수로 바뀌고 반바지는 오래 지불합니다.

4. 거래자는 자금 요금을 감정 지표로 사용할 수 있습니다. 일관되게 높은 긍정적 자금을 조달하면 과도한 긴 장기 포지션을 알릴 수 있으며, 잠재적으로 급격한 하향 교정의 위험이 증가 할 수 있습니다. 장기간에 대한 부정적인 자금은 강한 약세 정서를 나타낼 수 있습니다.

5. 일부 상인들은 자금 조달 요율 차익 거래 전략을 사용하여 현장에서 상대 직책과 영구 시장을 개설하여 시장 중립을 유지하면서 자금 지불금을 포착합니다. 이 접근법은 수익성을 유지하기 위해 수수료와 미끄러짐을 신중하게 모니터링해야합니다.

레버리지 거래의 위험과 보상

1. 영구 교환의 주요 매력은 레버리지로 인해 비교적 작은 자본으로 큰 위치를 제어 할 수있는 능력에 있습니다. 10 배의 레버리지를 사용하면 거래자가 마진이 $ 1,000에 불과한 10,000 달러 상당의 자산을 제어 할 수 있습니다. 이것은 시장 운동이 트레이더의 위치와 일치 할 때 이익 잠재력을 확대합니다.

2. 그러나 레버리지는 또한 청산의 위험을 증가시킵니다. 작은 불리한 가격 이동은 특히 휘발성 시장에서 자동 위치 폐쇄를 유발할 수 있습니다. 예를 들어, 20 배의 레버리지 위치에 대한 5%의 가격 이동은 총 마진 손실을 초래할 수 있습니다.

3. 거래자는 교환이 잠재적 손실을 충당하기 위해 이러한 규칙을 엄격하게 시행하므로 유지 보수 마진 요구 사항을 면밀히 모니터링해야합니다. 다른 플랫폼은 청산 가격과 마진 비율을 실시간으로 표시하여 사용자가 노출을 관리 할 수 ​​있도록 도와줍니다.

4. 높은 레버리지는 극심한 변동성 동안 계단식 청산으로 이어질 수 있으며, 이는 가격 변동을 악화시킬 수 있습니다. '긴 압박'또는 '짧은 압박'으로 알려진이 현상은 대량 청산이 같은 방향으로 추가 가격 변동을 유발할 때 발생합니다.

5. 위험에도 불구하고 Perpetual Swaps는 Take-Profit, Stop-Loss 및 Brambing Stops와 같은 고급 거래 도구를 제공합니다. 이러한 기능을 통해 거래자는 지속적인 모니터링없이 위험 관리를 자동화하고 이익을 보호 할 수 있습니다.

영구 교환을 제공하는 인기있는 플랫폼

1. Bybit은 Bitcoin, Ethereum 및 다양한 Altcoins를 포함한 광범위한 암호 화폐를 지원하는 영구 교환 거래를위한 가장 큰 플랫폼 중 하나입니다. 최대 100 배의 레버리지를 제공하고 USDT 기본 계약을 사용하여 글로벌 사용자 기반에 액세스 할 수 있습니다.

2. Binance Futures는 유동성과 고급 차트 도구를 사용하여 USDT 기본 및 동전 관리 영구 계약을 제공합니다. 더 넓은 Binance 생태계와의 통합을 통해 완벽한 펀드 이전과 광대 한 거래 커뮤니티에 대한 접근이 가능합니다.

3. DYDX는 Ethereum 및 Starkex에서 스마트 계약을 사용하여 분산 된 교환으로 운영됩니다. 최대 20 배의 레버리지로 허가없는 거래를 제공하며 투명성 및 비 양육 보안을 강조합니다.

4. Bitmex는 2016 년에 영구 스왑 개념을 개척했으며 그 공간에 영향력이 있습니다. 규제 문제에 직면했지만 혁신적인 계약 설계를 통해 전용 사용자 기반에 계속 봉사하고 있습니다.

5. 각 플랫폼에는 고유 한 수수료 구조, 레버리지 한도 및 담보 옵션이있어 거래자가 전략 및 위험 허용 범위에 가장 적합한 것이 가장 적합한 것을 평가해야합니다.

자주 묻는 질문

영구 교환의 자금 요금을 결정하는 것은 무엇입니까? 자금 조달 비율은 영구 계약과 기본 지점 지수의 가격 차이에 의해 결정됩니다. 또한 길거나 짧은 위치에 대한 시장 수요에 의해 영향을 받고 교환에 의해 정기적으로 정기적으로 재 계산됩니다.

레버리지없이 영구 교환을 교환 할 수 있습니까? 그렇습니다. 거래자는 1 배의 레버리지로 영구 스왑 포지션을 열 수 있으며, 스팟 트레이드를 효과적으로 모방하면서도 단락 및 자금 조달 요금 노출과 같은 기능의 혜택을 누릴 수 있습니다. 이 접근법은 유연성을 유지하면서 청산 위험을 줄입니다.

영구 교환은 선물 계약과 어떻게 다릅니 까? 주요 차이점은 선물 계약이 만료일이 있고 합의가 필요하지만 영구 교환은 만료되지 않으며 자금 조달 메커니즘을 통해 현물 가격과 일치한다는 것입니다. 이를 통해 거래자는 무기한 직책을 유지할 수 있습니다.

모든 cryptocurrencies에 영구 교환을 사용할 수 있습니까? 아니요, 영구 교환은 일반적으로 BTC, ETH 및 Top altcoins와 같은 충분한 유동성을 가진 주요 암호 화폐에 대해 제공됩니다. 가용성은 주어진 자산에 대한 파생 상품에 대한 교환 및 시장 수요에 달려 있습니다.