加密貨幣中的OTC交易是什麼？哪些投資者合適？

OTC交易允許私人大容量的加密交易，而不會影響公共市場價格。

2025/06/13 01:36

了解加密貨幣的OTC交易

加密貨幣中的OTC（非處方交易）是指在不使用集中式交換平台的情況下直接，私人的數字資產交換。與傳統的基於交易所的交易不同，購買者和賣家公開匹配，OTC交易發生了非交易，通常由經紀人或做市商促進。這些交易通常的數量很大，並且遠離公共秩序書，以避免市場中斷。

OTC交易的主要優點是，它允許參與者在不影響資產市場價格的情況下交易大量加密。這對於希望謹慎行事的機構投資者或高淨值個人至關重要。此外，OTC交易提供了自定義，因為交易者可以直接與交易對手協商條款。

OTC交易如何在加密市場

在一次OTC交易中，一方與OTC經紀人或桌子聯繫，並表示有興趣購買或出售特定數量的加密貨幣。然後，經紀人尋求一個願意採取行業相反方面的對手。一旦雙方都同意價格，數量和和解方法，交易將被私下執行。

與發布實時數據和價格的現貨交易所不同， OTC交易對更廣泛的市場看不到。解決通常通過錢包轉移或託管服務進行。許多OTC辦公桌也提供了價格保證，即使在談判期間公共市場波動，商定的利率也​​保持不變。

安全是OTC交易的另一個關鍵方面。信譽良好的OTC平台通常實施KYC（了解您的客戶）和AML（反洗錢）程序，以確保合法性並降低欺詐風險。資金通常在託管中持有，直到雙方履行其義務。

誰參加了OTC加密交易？

OTC交易主要由機構投資者（包括對沖基金，家庭辦事處和風險投資公司）使用。這些實體經常處理大量的加密貨幣，並寧願私下執行交易以避免觸發波動。

高淨值個人（HNWIS）在想購買或出售大量加密貨幣的情況下，也沒有向更廣闊的市場揭示他們的意圖，從而進行OTC交易。擁有大量持股的零售交易者也可以使用OTC服務，尤其是在處理未在主要交易所上列出的流動性山寨幣或代幣時。

此外，參與區塊鏈技術或分散融資（DEFI）的公司可能會利用OTC市場來獲取或分發代幣而不會影響公共市場價格。這包括執行私人銷售或向利益相關者分配獎勵的代幣發行人。

OTC交易對特定投資者類型的好處

對於機構投資者而言，價格穩定性和執行確定性是OTC交易中最引人注目的好處之一。由於這些交易沒有出現在公共秩序書籍上，因此可以防止打滑 - 在公開交流時執行大訂單時，這是一個常見的問題。

另一個關鍵好處是隱私。機構參與者通常不願意透露其交易策略或職位，這些策略或職位可能由競爭對手或操縱者利用。 OTC交易確保此類信息仍然保密。

此外，通過OTC桌來增強流動性訪問。一些加密貨幣的交流流動性有限，因此很難迅速進入或退出大型職位。 OTC經紀人保持與多個對手的關係，使他們能夠獲得流動性，否則這些流動性將是不可用的。

最後，許多OTC平台提供專門的支持和個性化服務，包括24/7的可用性和量身定制的執行策略。這種服務水平對於時間敏感的交易或複雜的投資組合重新平衡特別有價值。

OTC加密交易的風險和考慮因素

儘管OTC交易具有許多優勢，但它也帶來了某些風險。主要問題之一是對手風險- 一方在商定後可能無法履行其義務的可能性。為了減輕這種情況，信譽良好的OTC辦公桌對參與者進行了全面的盡職調查，並且通常需要預先資助的帳戶。

另一個潛在的缺點是缺乏透明度。由於沒有在公共交流上記錄OTC交易，因此對定價機製或貿易歷史記錄沒有可見性。除非有適當的保障措施，否則這可能會導致差異或不公平的定價。

監管不確定性也是一個問題。根據管轄權， OTC加密貨幣交易可能屬於合法的灰色地區，尤其是在涉及未註冊的證券或不合規的參與者時。投資者必須確保他們與有執照和受監管的OTC提供商合作。

最後，儘管OTC交易有助於避免滑倒，但它並不能保證比公開市場更好的價格。在某些情況下，談判的OTC價格可能不如通過交流的智能訂單路由所能實現的優勢。

關於加密貨幣中OTC交易的常見問題

• 零售投資者可以參加OTC交易嗎？是的，儘管大多數OTC辦公桌都設置了最低貿易規模，通常從100,000美元到數百萬美元不等。現在有些平台適合較小的投資者，但與機構客戶相比，Access仍然有限。
• OTC交易是合法的嗎？在大多數司法管轄區中，OTC交易本身是合法的，但是合規性取決於交易的結構以及相關各方是否遵守當地金融法規，包括KYC和AML要求。
• 如何選擇可靠的OTC經紀人？尋找具有良好聲譽，透明費用結構和強大安全協議的經紀人。建議在進行任何交易之前驗證其監管狀態並閱讀其他用戶的評論。
• 有哪些類型的加密貨幣可用於OTC交易？大多數主要的加密貨幣（例如Bitcoin（BTC），以太坊（ETH）和Stablecoins通常通過OTC進行交易。但是，根據需求和流動性，許多桌子還支持鮮為人知的Altcoins和新推出的代幣。