暗号通貨でのOTC取引とは何ですか？どの投資家が適していますか？

OTC取引により、公共市場価格に影響を与えることなく、プライベートで大量の暗号取引が可能になります。

2025/06/13 01:36

暗号通貨でのOTC取引の理解

暗号通貨でのOTC（市販）取引とは、集中交換プラットフォームを使用せずに2つの当事者間のデジタル資産の直接的なプライベート交換を指します。買い手や売り手が公開されている従来の交換ベースの取引とは異なり、OTC取引は交換外で発生し、通常はブローカーまたはマーケットメーカーによって促進されます。これらのトランザクションは通常、量が大きく、市場の混乱を避けるために公務員の帳簿から離れて行われます。

OTC取引の主な利点は、参加者が資産の市場価格に影響を与えることなく、かなりの量の暗号を取引できることです。これは、大きな地位を慎重に移動したいと考えている機関投資家または富裕層の個人にとって非常に重要です。さらに、OTCトレーディングはカスタマイズを提供します。トレーダーは対応者と直接条件を交渉できるからです。

Crypto市場でのOTC取引の仕組み

OTCトランザクションでは、1つの当事者がOTCブローカーまたはデスクに連絡し、特定の量の暗号通貨の売買に関心を示します。その後、ブローカーは、取引の反対側を喜んで取ることをいとわないカウンターパーティを探します。双方が価格、数量、および決済方法に同意すると、貿易は個人的に実行されます。

リアルタイムのデータと価格を公開するスポット交換とは異なり、 OTC取引はより広範な市場には見えません。和解は通常、財布の転送または保管サービスを通じて発生します。多くのOTCデスクは価格保証も提供しており、交渉期間中に公共市場が変動したとしても、合意された昇進率が変化しないことを保証します。

セキュリティは、OTC取引のもう1つの重要な側面です。評判の良いOTCプラットフォームは、多くの場合、 KYC（顧客を知っている）およびAML（マネーロンダリングアンチマネーロンダリング）手順を実装して、正当性を確保し、詐欺のリスクを軽減します。資金は通常、両当事者が義務を果たすまでエスクローに保持されます。

OTC Crypto Tradingに参加しているのは誰ですか？

OTC取引は、主にヘッジファンド、ファミリーオフィス、ベンチャーキャピタル企業など、機関投資家によって使用されています。これらのエンティティは、多くの場合、大量の暗号通貨を扱い、トリガーを避けるために個人的に取引を実行することを好みます。

高ネットの個人（HNWI）も、より広範な市場への意図を明らかにすることなく、大量の暗号を売買したいときにOTC取引に参加しています。特に、主要な取引所に記載されていない非流動性アルトコインまたはトークンを扱う場合、かなりの保有を持つ小売業者はOTCサービスを使用する場合があります。

さらに、ブロックチェーンテクノロジーまたは分散型ファイナンス（DEFI）に関与する企業は、OTC市場を利用して、公開市場価格に影響を与えることなくトークンを取得または配布する可能性があります。これには、個人販売を実施するトークン発行者や利害関係者への報酬の配布が含まれます。

特定の投資家タイプのOTC取引の利点

機関投資家にとって、価格の安定性と実行の確実性は、 OTC取引の最も説得力のある利点です。これらの取引は公共の注文帳に表示されないため、滑りを防ぎます。これは、公開交換で大規模な注文を実行する際の一般的な問題です。

もう1つの重要な利点は、プライバシーです。機関のプレーヤーは、多くの場合、競合他社やマニピュレーターが悪用する可能性のある取引戦略やポジションを開示しないことを好みます。 OTC取引により、そのような情報が機密のままであることが保証されます。

さらに、流動性アクセスはOTCデスクを介して強化されます。一部の暗号通貨では、交換の流動性が限られているため、大きな位置を迅速に入力または終了することが困難です。 OTCブローカーは、複数のカウンターパーティとの関係を維持し、そうでなければ利用できない流動性を調達できるようにします。

最後に、多くのOTCプラットフォームは、24時間年中無休の可用性やテーラード実行戦略を含む、専用のサポートとパーソナライズされたサービスを提供します。このレベルのサービスは、時間に敏感な取引や複雑なポートフォリオのリバランスにとって特に価値があります。

OTC Crypto取引におけるリスクと考慮事項

OTC取引は多くの利点を提供しますが、特定のリスクも伴います。主な懸念の1つは、カウンターパーティリスクです。これは、貿易が合意された後、一方の当事者が義務を果たさない可能性がある可能性です。これを緩和するために、評判の良いOTCデスクは参加者に徹底的なデューデリジェンスを実施し、多くの場合、事前に資金提供されたアカウントを必要とします。

別の潜在的な欠点は、透明性の欠如です。 OTC取引は公開取引に記録されていないため、価格設定メカニズムや貿易履歴には可視性はありません。これにより、適切な保護手段が整っていない限り、不一致や不公平な価格設定につながる可能性があります。

規制の不確実性も懸念事項です。管轄権に応じて、 OTCの暗号取引は、特に未登録の証券や非準拠の関係者が関与する場合、法的な灰色の領域に分類される可能性があります。投資家は、ライセンスおよび規制されたOTCプロバイダーと協力していることを確認する必要があります。

最後に、OTC取引は滑りを避けるのに役立ちますが、公開市場よりも良い価格を保証するものではありません。場合によっては、交渉されたOTC価格は、取引所のスマートオーダールーティングを通じて達成できるものよりも有利ではない場合があります。

暗号通貨でのOTC取引に関するよくある質問

• 小売投資家はOTC取引に参加できますか？はい、ほとんどのOTCデスクは最低貿易サイズを設定していますが、通常は100,000ドルから数百万ドルの範囲です。現在、一部のプラットフォームは小規模な投資家に対応していますが、アクセスは機関のクライアントに比べて依然として限られています。
• OTC取引は合法ですか？ OTC取引自体はほとんどの管轄区域では合法ですが、コンプライアンスは、取引の構造化と、関係者がKYCやAMLの要件を含む現地の金融規制に従うかどうかに依存します。
• 信頼できるOTCブローカーを選択するにはどうすればよいですか？強い評判、透明な料金構造、堅牢なセキュリティプロトコルを持つブローカーを探してください。取引に従事する前に、規制のステータスを確認し、他のユーザーからのレビューを読むことをお勧めします。
• OTC取引にはどのような種類の暗号通貨が利用できますか？ Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、Stablecoinsなどのほとんどの主要な暗号通貨は、一般的にOTCを介して取引されます。ただし、多くの机は、需要と流動性に応じて、あまり知られていないアルトコインと新しく発売されたトークンをサポートしています。