加密货币中的OTC交易是什么？哪些投资者合适？

OTC交易允许私人大容量的加密交易，而不会影响公共市场价格。

2025/06/13 01:36

了解加密货币的OTC交易

加密货币中的OTC（非处方交易）是指在不使用集中式交换平台的情况下直接，私人的数字资产交换。与传统的基于交易所的交易不同，购买者和卖家公开匹配，OTC交易发生了非交易，通常由经纪人或做市商促进。这些交易通常的数量很大，并且远离公共秩序书，以避免市场中断。

OTC交易的主要优点是，它允许参与者在不影响资产市场价格的情况下交易大量加密。这对于希望谨慎行事的机构投资者或高净值个人至关重要。此外，OTC交易提供了自定义，因为交易者可以直接与交易对手协商条款。

OTC交易如何在加密市场

在一次OTC交易中，一方与OTC经纪人或桌子联系，并表示有兴趣购买或出售特定数量的加密货币。然后，经纪人寻求一个愿意采取行业相反方面的对手。一旦双方都同意价格，数量和和解方法，交易将被私下执行。

与发布实时数据和价格的现货交易所不同， OTC交易对更广泛的市场看不到。解决通常通过钱包转移或托管服务进行。许多OTC办公桌也提供了价格保证，即使在谈判期间公共市场波动，商定的利率也​​保持不变。

安全是OTC交易的另一个关键方面。信誉良好的OTC平台通常实施KYC（了解您的客户）和AML（反洗钱）程序，以确保合法性并降低欺诈风险。资金通常在托管中持有，直到双方履行其义务。

谁参加了OTC加密交易？

OTC交易主要由机构投资者（包括对冲基金，家庭办事处和风险投资公司）使用。这些实体经常处理大量的加密货币，并宁愿私下执行交易以避免触发波动。

高净值个人（HNWIS）在想购买或出售大量加密货币的情况下，也没有向更广阔的市场揭示他们的意图，从而进行OTC交易。拥有大量持股的零售交易者也可以使用OTC服务，尤其是在处理未在主要交易所上列出的流动性山寨币或代币时。

此外，参与区块链技术或分散融资（DEFI）的公司可能会利用OTC市场来获取或分发代币而不会影响公共市场价格。这包括执行私人销售或向利益相关者分配奖励的代币发行人。

OTC交易对特定投资者类型的好处

对于机构投资者而言，价格稳定性和执行确定性是OTC交易中最引人注目的好处之一。由于这些交易没有出现在公共秩序书籍上，因此可以防止打滑 - 在公开交流时执行大订单时，这是一个常见的问题。

另一个关键好处是隐私。机构参与者通常不愿意透露其交易策略或职位，这些策略或职位可能由竞争对手或操纵者利用。 OTC交易确保此类信息仍然保密。

此外，通过OTC桌来增强流动性访问。一些加密货币的交流流动性有限，因此很难迅速进入或退出大型职位。 OTC经纪人保持与多个对手的关系，使他们能够获得流动性，否则这些流动性将是不可用的。

最后，许多OTC平台提供专门的支持和个性化服务，包括24/7的可用性和量身定制的执行策略。这种服务水平对于时间敏感的交易或复杂的投资组合重新平衡特别有价值。

OTC加密交易的风险和考虑因素

尽管OTC交易具有许多优势，但它也带来了某些风险。主要问题之一是对手风险- 一方在商定后可能无法履行其义务的可能性。为了减轻这种情况，信誉良好的OTC办公桌对参与者进行了全面的尽职调查，并且通常需要预先资助的帐户。

另一个潜在的缺点是缺乏透明度。由于没有在公共交流上记录OTC交易，因此对定价机制或贸易历史记录没有可见性。除非有适当的保障措施，否则这可能会导致差异或不公平的定价。

监管不确定性也是一个问题。根据管辖权， OTC加密货币交易可能属于合法的灰色地区，尤其是在涉及未注册的证券或不合规的参与者时。投资者必须确保他们与有执照和受监管的OTC提供商合作。

最后，尽管OTC交易有助于避免滑倒，但它并不能保证比公开市场更好的价格。在某些情况下，谈判的OTC价格可能不如通过交流的智能订单路由所能实现的优势。

关于加密货币中OTC交易的常见问题

• 零售投资者可以参加OTC交易吗？是的，尽管大多数OTC办公桌都设置了最低贸易规模，通常从100,000美元到数百万美元不等。现在有些平台适合较小的投资者，但与机构客户相比，Access仍然有限。
• OTC交易是合法的吗？在大多数司法管辖区中，OTC交易本身是合法的，但是合规性取决于交易的结构以及相关各方是否遵守当地金融法规，包括KYC和AML要求。
• 如何选择可靠的OTC经纪人？寻找具有良好声誉，透明费用结构和强大安全协议的经纪人。建议在进行任何交易之前验证其监管状态并阅读其他用户的评论。
• 有哪些类型的加密货币可用于OTC交易？大多数主要的加密货币（例如Bitcoin（BTC），以太坊（ETH）和Stablecoins通常通过OTC进行交易。但是，根据需求和流动性，许多桌子还支持鲜为人知的Altcoins和新推出的代币。