加密貨幣的邊距交易是什麼？

加密貨幣的保證金交易使交易者藉資金來擴大頭寸，但更高的槓桿率增加了潛在利潤和清算風險。

2025/08/11 12:42

了解加密貨幣的保證金交易

加密貨幣的保證金交易允許交易者從經紀人或交易所借入資金，以將其交易地位提高超出自己的資本所能超出自己的可能性。這種槓桿作用使交易者能夠擴大潛在的利潤和損失。當從事保證金交易時，用戶必須將一定數量的加密貨幣或穩定幣作為抵押品存放，通常稱為初始保證金。該抵押品確保了交易所提供的貸款。例如，如果一個平台提供5倍槓桿，那麼1,000美元的交易者可以控制一個價值5,000美元的職位。借入的金額稱為借貸利潤率，利息可能根據貿易的平台和持續時間適用。

槓桿如何在加密貨幣交易中

槓桿是定義保證金交易的核心機制。它表示為乘數在某些平台上以2倍，5倍，10倍或更高的速度表示。槓桿的選擇直接影響風險和回報。假設交易者使用自己的資金中的$ 1,000在Bitcoin上以10倍的槓桿作用打開了一個長位置。他們現在控制價值$ 10,000的Bitcoin。如果Bitcoin的價格上漲了5％，則將以10,000美元的總職位計算利潤，從而導致最初1,000美元投資的50％回報。相反，下降5％會導致50％的損失。清算價格是這裡的關鍵概念 - 這是交易所自動關閉該職位以防止進一步損失的價格。當抵押品的價值低於所需的維護保證金以下時，就會發生這種情況。

利潤交易的類型：隔離與十字架

加密交換通常提供兩種邊緣模式：隔離邊緣和交叉邊緣。在孤立的邊緣，交易者將固定量的抵押品分配給特定位置。如果市場反對該職位，則只有分配的金額有風險。此模式可以更好地控制風險曝光。相比之下，交叉利潤將交易者的整個帳戶餘額作為抵押。儘管這減少了清算的機會，因為更多的資金正在支持該職位，但這也意味著損失的貿易可能會影響整個帳戶餘額。交易者在選擇模式之前應評估其風險承受能力。一些平台允許在模式之間切換，但是在打開位置之前必須進行更改。

逐步開始保證金交易指南

要開始在加密貨幣交易所進行保證金交易，請遵循以下基本步驟：

• 在支持的交易所（例如binance，bybit或kraken）上驗證您的帳戶。這通常涉及提交標識文件。
• 將資金存入您的保證金錢包。這可以通過從點錢包或外部錢包中轉移加密來完成。
• 在您的帳戶設置中啟用保證金交易。一些平台要求用戶在激活之前接受風險披露。
• 使用內部傳輸功能，將資金從現貨錢包轉移到邊緣錢包。
• 選擇可用於保證金的交易對，例如BTC/USDT或ETH/USD。
• 使用交易接口上的槓桿選擇器選擇您的槓桿作用。
• 根據您的市場預測，通過長（買）或短（賣出）訂單來打開職位。
• 密切監視您的位置，關注清算價格和利潤率。
  

  每個步驟都必須謹慎執行。諸如使用過度槓桿或無法監控價格變動的錯誤可能會導致快速損失。

  清算的風險和機制

  
  保證金交易的最關鍵方面之一是了解清算。當市場違反槓杆位置時，位置上的權益就會下降。一旦股權下降到維護保證金要求之下，交換將自動關閉該職位，以防止交易者欠款比其抵押品更多。例如，在Bitcoin上長10倍，維護保證金為5％，如果價格下跌足以將股權降低到該閾值以下，則係統會觸發清算事件。在清算期間，該職位以市場價格關閉，通常導致初始利潤的總損失。一些平台除了損失之外，收取清算費。交易者可以使用停止損失訂單或付費訂單來管理風險並避免意外清算。
  

  利率和資金成本

  
  借入利潤交易的資金會產生成本。交易所收取的借入資產利息，通常以每分鐘或每小時為基礎進行計算。費率取決於資產，槓桿水平和平台政策。例如，借入USDT長期以來的頭寸可能會使年度百分比（APR）為10％，但逐漸應用。此外，在點對上的利潤率系統中，利率由供求確定。借用特定硬幣的高需求會提高利率。在計算潛在利潤時，交易者必須考慮這些成本。長期持有槓杆位置可能會由於累積的利息而侵蝕收益，即使價格提高了。
  

  常見問題

  
  如果我的保證金位置被清算，會發生什麼？
  清算職位時，交易所會自動以當前市場價格關閉。覆蓋借入的資金和費用後剩餘的抵押品可能會退還，但是在大多數情況下，整個初始保證金都丟失了。一些平台施加額外的罰款或保險基金扣除。
  

  我可以在加密貨幣中使用保證金交易短賣嗎？
  
  是的，賣空是加密貨幣交易中的標準功能。通過打開一個短職位，交易者藉入資產，以當前價格出售資產，並旨在以較低的價格購買資產，以返回借入的金額並將差額作為利潤保持差額。該策略從價格下跌中獲利。

  哪些加密貨幣支持保證金交易？
  
  通常可用於保證金交易，例如Bitcoin（BTC） ，以太坊（ETH） ， Binance Coin（BNB）和Solana（Sol）等主要加密貨幣。 USDT和USDC等穩定幣也經常用作報價貨幣。可用性取決於交換和區域法規。

  所有加密交易所都提供保證金交易嗎？
  
  不，並非所有交易所都支持保證金交易。某些平台僅著重於由於監管限製或風險管理政策而引起的現貨交易。用戶必須驗證他們選擇的交易所是否提供保證金服務並查看相關條款，包括槓桿限制和支持的資產。