加密货币的边距交易是什么？

加密货币的保证金交易使交易者借资金来扩大头寸，但更高的杠杆率增加了潜在利润和清算风险。

2025/08/11 12:42

了解加密货币的保证金交易

加密货币的保证金交易允许交易者从经纪人或交易所借入资金，以将其交易地位提高超出自己的资本所能超出自己的可能性。这种杠杆作用使交易者能够扩大潜在的利润和损失。当从事保证金交易时，用户必须将一定数量的加密货币或稳定币作为抵押品存放，通常称为初始保证金。该抵押品确保了交易所提供的贷款。例如，如果一个平台提供5倍杠杆，那么1,000美元的交易者可以控制一个价值5,000美元的职位。借入的金额称为借贷利润率，利息可能根据贸易的平台和持续时间适用。

杠杆如何在加密货币交易中

杠杆是定义保证金交易的核心机制。它表示为乘数在某些平台上以2倍，5倍，10倍或更高的速度表示。杠杆的选择直接影响风险和回报。假设交易者使用自己的资金中的$ 1,000在Bitcoin上以10倍的杠杆作用打开了一个长位置。他们现在控制价值$ 10,000的Bitcoin。如果Bitcoin的价格上涨了5％，则将以10,000美元的总职位计算利润，从而导致最初1,000美元投资的50％回报。相反，下降5％会导致50％的损失。清算价格是这里的关键概念 - 这是交易所自动关闭该职位以防止进一步损失的价格。当抵押品的价值低于所需的维护保证金以下时，就会发生这种情况。

利润交易的类型：隔离与十字架

加密交换通常提供两种边缘模式：隔离边缘和交叉边缘。在孤立的边缘，交易者将固定量的抵押品分配给特定位置。如果市场反对该职位，则只有分配的金额有风险。此模式可以更好地控制风险曝光。相比之下，交叉利润将交易者的整个帐户余额作为抵押。尽管这减少了清算的机会，因为更多的资金正在支持该职位，但这也意味着损失的贸易可能会影响整个帐户余额。交易者在选择模式之前应评估其风险承受能力。一些平台允许在模式之间切换，但是在打开位置之前必须进行更改。

逐步开始保证金交易指南

要开始在加密货币交易所进行保证金交易，请遵循以下基本步骤：

• 在支持的交易所（例如binance，bybit或kraken）上验证您的帐户。这通常涉及提交标识文件。
• 将资金存入您的保证金钱包。这可以通过从点钱包或外部钱包中转移加密来完成。
• 在您的帐户设置中启用保证金交易。一些平台要求用户在激活之前接受风险披露。
• 使用内部传输功能，将资金从现货钱包转移到边缘钱包。
• 选择可用于保证金的交易对，例如BTC/USDT或ETH/USD。
• 使用交易接口上的杠杆选择器选择您的杠杆作用。
• 根据您的市场预测，通过长（买）或短（卖出）订单来打开职位。
• 密切监视您的位置，关注清算价格和利润率。
  

  每个步骤都必须谨慎执行。诸如使用过度杠杆或无法监控价格变动的错误可能会导致快速损失。

  清算的风险和机制

  
  保证金交易的最关键方面之一是了解清算。当市场违反杠杆位置时，位置上的权益就会下降。一旦股权下降到维护保证金要求之下，交换将自动关闭该职位，以防止交易者欠款比其抵押品更多。例如，在Bitcoin上长10倍，维护保证金为5％，如果价格下跌足以将股权降低到该阈值以下，则系统会触发清算事件。在清算期间，该职位以市场价格关闭，通常导致初始利润的总损失。一些平台除了损失之外，收取清算费。交易者可以使用停止损失订单或付费订单来管理风险并避免意外清算。
  

  利率和资金成本

  
  借入利润交易的资金会产生成本。交易所收取的借入资产利息，通常以每分钟或每小时为基础进行计算。费率取决于资产，杠杆水平和平台政策。例如，借入USDT长期以来的头寸可能会使年度百分比（APR）为10％，但逐渐应用。此外，在点对上的利润率系统中，利率由供求确定。借用特定硬币的高需求会提高利率。在计算潜在利润时，交易者必须考虑这些成本。长期持有杠杆位置可能会由于累积的利息而侵蚀收益，即使价格提高了。
  

  常见问题

  
  如果我的保证金位置被清算，会发生什么？
  清算职位时，交易所会自动以当前市场价格关闭。覆盖借入的资金和费用后剩余的抵押品可能会退还，但是在大多数情况下，整个初始保证金都丢失了。一些平台施加额外的罚款或保险基金扣除。
  

  我可以在加密货币中使用保证金交易短卖吗？
  
  是的，卖空是加密货币交易中的标准功能。通过打开一个短职位，交易者借入资产，以当前价格出售资产，并旨在以较低的价格购买资产，以返回借入的金额并将差额作为利润保持差额。该策略从价格下跌中获利。

  哪些加密货币支持保证金交易？
  
  通常可用于保证金交易，例如Bitcoin（BTC） ，以太坊（ETH） ， Binance Coin（BNB）和Solana（Sol）等主要加密货币。 USDT和USDC等稳定币也经常用作报价货币。可用性取决于交换和区域法规。

  所有加密交易所都提供保证金交易吗？
  
  不，并非所有交易所都支持保证金交易。某些平台仅着重于由于监管限制或风险管理政策而引起的现货交易。用户必须验证他们选择的交易所是否提供保证金服务并查看相关条款，包括杠杆限制和支持的资产。