ICO，IDO和IEO之間有什麼區別？

ICO，IDO和IEO提供了不同的方式來投資加密項目，每個項目都具有獨特的風險，收益和參與方法，並在分散和集中的平台上使用。

2025/08/13 11:35

了解初始硬幣產品（ICO）

初始硬幣產品（ICO）是區塊鏈項目籌集資金的最早，最基礎的方法之一。在ICO中，一個項目向投資者發出數字代幣，以換取[Bitcoin（BTC）或以太坊（ETH）等加密貨幣。這些令牌通常是使用ERC-20等標準的現有區塊鏈平台（最常見的以太坊）構建的。該過程是分散的，不需要中介機構，允許初創企業直接向公眾推出令牌。

參加ICO通常涉及以下步驟：

• 訪問該項目的官方網站並找到白皮書，以了解技術，路線圖和標記學。
• 在項目平台上註冊，通常需要KYC（了解您的客戶）驗證。
• 將接受的加密貨幣（例如ETH）轉移到銷售期間提供的指定錢包地址。
• 根據智能合約邏輯，立即或之後，立即或之後接收令牌。

ICO的關鍵優勢之一是可訪問性- 任何具有Internet訪問的人都可以參與互聯網訪問。但是，缺乏監督會增加騙局和失敗項目的風險，因為沒有集中權力來驗證發行的合法性。

探索初始DEX產品（IDO）

初始DEX產品（IDO）發生在分散的交換（DEX）上，例如Uniswap ， PancakesWap或SushisWap 。與ICO不同，IDO允許在籌款階段後立即列出和交易代幣，提供即時流動性。由於與區塊鏈的分散精神的一致性，該模型已獲得流行。

要參與IDO，用戶通常會遵循以下步驟：

• 確定託管IDO的知名DEX平台。
• 將Web3錢包（例如MetAmask或Trust Wallet）連接到DEX。
• 賭注或鎖定一定數量的DEX的原始令牌（例如，煎餅上的蛋糕）有資格參加參與層。
• 使用支持的加密貨幣在公共銷售窗口期間捐款。
• 發出發出後令牌並立即開始交易。

IDO代幣的立即交易性降低了長期鎖定期的風險。但是，由於IDO是無許可的，而且通常缺乏徹底的審查，因此它們可以吸引崎and的項目- 這些項目在籌集資金後消失了。投資者必須在參與之前進行鏈上分析並驗證智能合同審核。

檢查初始交換產品（IEOS）

初始交換產品（IEO）是通過集中的加密貨幣交易所（例如binance ， kraken或huobi）進行的。交易所充當中介，代表項目處理令牌銷售。這增加了一層信譽，因為交換通常在列出項目之前執行盡職調查。

加入IEO的過程包括：

• 在託管交換機上創建並驗證一個帳戶。
• 根據平台要求完成KYC/AML程序。
• 確保您的帳戶在公認的貨幣中保持足夠的餘額（通常是交易所的本地令牌，例如BNB ）。
• 直接通過Exchange的啟動板界面直接參加令牌銷售。
• 令牌在完成後自動記入您的Exchange錢包。

由於交易所管理銷售，與ICO和IDO相比，安全性和合法性得到了增強。但是，訪問可能僅限於受支持地區的用戶，並且高需求可能導致超額訂購，而只有一小部分參與者會獲得令牌。集中化方面還與加密空間中有價值的分散原則相矛盾。

比較令牌分佈機制

在ICO，IDO和IEO模型中，分佈式的分佈方式差異很大。在ICO中，通常通過項目團隊部署的智能合同來管理分銷。投資者將資金發送到合同地址，並根據預定義的規則接收令牌。該方法提供了最大的權力下放化，但在很大程度上依賴於對團隊和代碼完整性的信任。

在IDO中，令牌分佈是通過DEX上的流動性池進行的。籌集的資金用於創建交易對，代幣分配給貢獻者，同時確定流動性。儘管初始流動性較低，但這確保了即時的市場可用性，儘管早期價格波動很常見。

對於IEO ，交換控制分佈過程。令牌直接分配給平台上的用戶帳戶，列表發生在銷售結束後不久。這減少了用戶的技術障礙，並最大程度地減少了錢包錯誤的風險或向不正確地址發送資金的風險。

每個模型都採用不同的歸屬時間表和分配蓋。 IEO經常施加每用戶購買限制，而IDO可能會根據訂閱水平使用分配分配。 ICO可能會提供早期鳥類獎金，但缺乏標準化的保障措施。

跨模型的安全和風險評估

在這三個模型中，安全考慮因素有所不同。 ICO由於最小的監督而帶來的最高風險。投資者必須手動驗證智能合同代碼，檢查Certik或Slowmist等公司的第三方審核，並評估團隊透明度。模仿合法ICO的網絡釣魚站點很常見，因此域驗證和社區驗證至關重要。

IDO雖然利用分散基礎設施，但容易受到智能合同利用和堅固的流動性池的影響。用戶應在貢獻之前分析項目的GITHUB存儲庫，審查審核報告，並在Telegram和Twitter等平台上監視社區情緒。

IEO受益於交易級審查，其中包括財務，技術和法律審查。但是，這並不能完全消除風險。由於執行不良或市場狀況，在信譽良好的交易所上列出的項目仍未發生。用戶仍應評估令牌實用程序，路線圖和團隊背景。

監管和合規性

ICO，IDO和IEO的監管治療因管轄範圍而異。 ICO通常被歸類為美國等地區的未註冊證券產品，導致SEC的執法行動。如果在Howey測試下將令牌視為投資合同，則項目可能會面臨罰款。

IDO託管在分散平台上，存在於監管灰色區域。儘管監管機構越來越關注此類產品背後的開發人員和創始人，但他們的無許可性質使執法變得困難。

IEOS在託管交易所的合規框架下運行。交流可能會限制某些國家的用戶遵守當地法律的參與。這為投資者提供了一定程度的法律保護，但限制了全球訪問。

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常見問題

我可以在不持有DEX的本地令牌的情況下參加IDO嗎？

大多數IDO平台都要求用戶持有或持有本地令牌（例如，蛋糕，SRM）以獲得資格。這種機制可確保承諾並濾除隨意參與者。一些平台提供替代路線，例如完成特定任務或持有NFT，但Staking仍然是主要方法。

如何驗證ICO智能合約是否合法？

使用像Etherscan這樣的區塊鏈探險家檢查合同是否已驗證並與項目的官方地址匹配。尋找來自公認公司的安全審計報告。交叉引用該項目官方社交媒體上的合同地址，並避免僅依靠非官方來源的鏈接。

IEO令牌是否可以在購買後立即轉移？

在大多數情況下，是的。一旦將其記入您的交換帳戶，除非項目執行鎖定期，否則IEO令牌通常可以撤回到外部錢包。始終檢查官方公告是否有退出時間表和任何歸屬條件。

如果IDO未能實現其籌款目標，會發生什麼？

這取決於智能合約邏輯。一些IDO實施了全或全或全部的模型，如果未達到最低目標，則退還資金。其他人可以進行部分資金。查看項目的文檔，以了解退款機制和條件。