ICO、IDO、IEOの違いは何ですか？

初期コイン提供（ICO）の理解

初期コイン製品（ICO）は、ブロックチェーンプロジェクトが資本を調達するための最も早く最も基礎となる方法の1つです。 ICOでは、プロジェクトはBitcoin（BTC）やEthereum（ETH）などの暗号通貨と引き換えに投資家にデジタルトークンを発行します。これらのトークンは通常、 ERC-20などの標準を使用して、既存のブロックチェーンプラットフォーム、最も一般的にイーサリアム上に構築されています。このプロセスは分散化されており、仲介者を必要としないため、スタートアップがトークンを直接公開できるようにします。

ICOへの参加には、一般に次の手順が含まれます。

• プロジェクトの公式ウェブサイトにアクセスして、ホワイトペーパーを見つけて、テクノロジー、ロードマップ、トコノミクスを理解してください。
• プロジェクトのプラットフォームに登録します。多くの場合、 KYC（顧客を知る）検証が必要です。
• 販売中に提供された指定されたウォレットアドレスに受け入れられた暗号通貨（例えば、ETH）を転送します。
• スマートコントラクトのロジックに応じて、即座にトークンを受け取ります。

ICOの重要な利点の1つは、アクセシビリティです。インターネットアクセスと互換性のある暗号が参加できる任意です。ただし、監視の欠如は、提供の正当性を検証する中央の権限がないため、詐欺やプロジェクトに失敗したリスクを高めます。

最初のDex製品の探索（IDO）

初期Dex製品（IDO）は、 Uniswap 、 Pancakeswap 、 Sushiswapなどの分散型取引所（DEX）で行われます。 ICOとは異なり、IDOは資金調達段階の直後にトークンをリストおよび取引することを許可し、即時の流動性を提供します。このモデルは、ブロックチェーンの分散型の精神との整合により、人気を博しています。

IDOに参加するには、ユーザーは通常、次の手順に従います。

• IDOをホストする評判の良いDexプラットフォームを特定します。
• メタマスクやトラストウォレットなどのWeb3ウォレットをDEXに接続します。
• 参加層の資格を得るために、Dexのネイティブトークン（たとえば、Pancakeswapのケーキなど）の一定量を賭けたりロックしたりします。
• サポートされている暗号通貨を使用して、公共販売ウィンドウ中に資金を寄付します。
• 発売後のトークンを主張し、すぐに取引を開始します。

IDOトークンの即時の取引性は、ロックアップ期間が長いリスクを減らします。ただし、IDOは許可がなく、しばしば徹底的な審査が欠けているため、頑丈なプロジェクトを引き付けることができます。投資家は、参加する前にチェーン内分析を実施し、スマートコントラクト監査を確認する必要があります。

初期交換製品（IEO）の調べ

初期交換製品（IEO）は、 Binance 、 Kraken 、 Huobiなどの集中型暗号通貨交換を通じて実施されます。交換は仲介者として機能し、プロジェクトに代わってトークン販売を処理します。これにより、交換は通常、プロジェクトをリストする前にデューデリジェンスを実行するため、信頼性の層が追加されます。

IEOに参加するプロセスには、以下が含まれます。

• ホスティング交換のアカウントを作成して確認します。
• プラットフォームで要求されているように、 KYC/AMLの完全な手順を完了します。
• アカウントが、受け入れられている通貨（多くの場合、 BNBのような交換のネイティブトークン）に十分な残高を保持していることを確認してください。
• ExchangeのLaunchPadインターフェイスを介して、トークンセールに直接参加します。
• トークンは、完了時に交換ウォレットに自動的にクレジットされます。

交換は販売、セキュリティ、正当性がICOやIDOに比べて強化されているためです。ただし、アクセスはサポートされている地域のユーザーに限定される場合があり、需要が高い場合は、参加者のほんの一部のみがトークンを受け取るだけのオーバーサブスクリプションにつながる可能性があります。集中化の側面は、暗号空間で評価されている分散化された原則にも矛盾しています。

トークン分布メカニズムの比較

トークンの分布方法は、ICO、IDO、およびIEOモデルによって大きく異なります。 ICOでは、分布は通常、プロジェクトチームによって展開されたスマートコントラクトを通じて管理されます。投資家は契約住所に資金を送り、事前定義されたルールに基づいてトークンを受け取ります。この方法は最大の地方分権化を提供しますが、チームとコードの整合性への信頼に大きく依存しています。

IDOでは、トークン分布はDEXの流動性プールを介して発生します。調達された資金は取引ペアの作成に使用され、トークンは貢献者に配布されますが、流動性は同時に確立されます。これにより、初期の流動性が低いために早期の価格のボラティリティが一般的ですが、即時の市場の可用性が保証されます。

IEOSの場合、交換は分布プロセスを制御します。トークンはプラットフォーム上のユーザーアカウントに直接割り当てられ、リストは販売が終了した直後に発生します。これにより、ユーザーの技術的な障壁が減り、財布の誤った設定のリスクを最小限に抑えたり、誤った住所に資金を送信したりします。

各モデルは、異なる権利確定スケジュールと割り当てキャップを採用しています。 IEOSは多くの場合、ユーザーごとの購入制限を課しますが、IDOはステーキングレベルに基づいて階層的な割り当てを使用する場合があります。 ICOは早期鳥のボーナスを提供する場合がありますが、標準化された保護手段がありません。

モデル全体のセキュリティとリスク評価

セキュリティ上の考慮事項は、3つのモデルで異なります。 ICOは、最小限の監視のために最高のリスクを負います。投資家は、スマートコントラクトコードを手動で検証し、 CertikやSlowmistなどの企業からのサードパーティの監査を確認し、チームの透明性を評価する必要があります。合法的なICOを模倣するフィッシングサイトは一般的であるため、ドメイン検証とコミュニティの検証が不可欠です。

IDOは、分散型インフラストラクチャを活用していますが、スマートコントラクトのエクスプロイトや頑丈な流動性プールに対して脆弱です。ユーザーは、プロジェクトのGitHubリポジトリを分析し、監査レポートをレビューし、貢献する前にTelegramやTwitterなどのプラットフォームでコミュニティセンチメントを監視する必要があります。

IEOSは、財務、技術、および法的レビューを含む交換レベルの審査の恩恵を受けます。ただし、これは完全にリスクを排除しません。評判の良い交換にリストされているプロジェクトは、実行または市場の状況が不十分であるため、発売後も依然として失敗しています。ユーザーは引き続きトークンユーティリティ、ロードマップ、およびチームの背景を評価する必要があります。

規制およびコンプライアンスへの影響

ICO、IDO、およびIEOの規制治療は、管轄区域によって異なります。 ICOは、多くの場合、米国のような地域で未登録の証券提供として分類され、 SECによる執行措置につながります。トークンがHowey Testに基づいて投資契約とみなされる場合、プロジェクトは罰則に直面する可能性があります。

分散型プラットフォームでホストされているIDOは、規制上の灰色の領域に存在します。規制当局は、そのような製品の背後にある開発者と創業者にますます焦点を当てているが、彼らの許可のない性質は執行を困難にしている。

IEOSは、ホスティング交換のコンプライアンスフレームワークの下で動作します。取引所は、特定の国のユーザーからの参加を制限して、現地の法律を順守する場合があります。これは、投資家にある程度の法的保護を提供しますが、グローバルアクセスを制限します。

よくある質問

DexのネイティブトークンをステーキングせずにIDOに参加できますか？ほとんどのIDOプラットフォームでは、ユーザーがネイティブトークン（ケーキ、SRMなど）をステークまたは保持して適格性を獲得する必要があります。このメカニズムは、コミットメントを保証し、カジュアルな参加者を除外します。一部のプラットフォームは、特定のタスクの完了やNFTの保持などの代替ルートを提供していますが、ステーキングは依然として主要な方法です。

ICOスマートコントラクトが合法であるかどうかを確認するにはどうすればよいですか？ Etherscanのようなブロックチェーン探検家を使用して、契約が検証されているかどうかを確認し、プロジェクトの公式住所と一致します。認定された企業からのセキュリティ監査レポートを探してください。相互参照プロジェクトの公式ソーシャルメディアの契約アドレスを参照し、非公式のソースからのリンクのみに依存することを避けます。

IEOトークンは購入後すぐに転送できますか？ほとんどの場合、はい。 Exchangeアカウントにクレジットされると、IEOトークンは通常、プロジェクトがロックアップ期間を実施しない限り、外部ウォレットに引き出すことができます。撤退のタイムラインと権利確定条件については、常に公式発表を確認してください。

IDOが資金調達の目標を達成できない場合はどうなりますか？これは、スマートコントラクトロジックに依存します。一部のIDOは、最小ターゲットに到達しない場合に資金が返金されるオールオアナッシングモデルを実装します。他の人は部分的な資金を進めることができます。払い戻しメカニズムと条件を理解するには、プロジェクトのドキュメントを確認してください。