Was sind die Unterschiede zwischen ICO, IDO und IEO?

ICOs, IDOs und IEOs bieten unterschiedliche Möglichkeiten, in Kryptoprojekte zu investieren, jeweils mit einzigartigen Risiken, Vorteilen und Teilnahmemethoden auf dezentralen und zentralisierten Plattformen.

Aug 13, 2025 at 11:35 am

Verständnis der anfänglichen Münzangebote (ICOs)

Ein anfängliches Münzangebot (ICO) ist eine der frühesten und grundlegendsten Methoden für Blockchain -Projekte zur Erhöhung des Kapitals. In einem ICO gibt ein Projekt digitale Token an Investoren im Austausch für Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) oder Ethereum (ETH) aus. Diese Token basieren in der Regel auf vorhandenen Blockchain-Plattformen, am häufigsten Ethereum, unter Verwendung von Standards wie ERC-20 . Der Prozess ist dezentralisiert und erfordert keine Vermittler, sodass Start -ups Token direkt an die Öffentlichkeit starten können.

Die Teilnahme an einem ICO umfasst im Allgemeinen die folgenden Schritte:

• Besuchen Sie die offizielle Website des Projekts und suchen Sie den Whitepaper , um die Technologie, die Roadmap und die Tokenomik zu verstehen.
• Registrieren Sie sich auf der Plattform des Projekts und müssen häufig die KYC -Überprüfung (wissen Sie Ihren Kunden kennen) .
• Übertragung akzeptierter Kryptowährungen (z. B. ETH) auf die während des Verkaufs angegebene Brieftaschenadresse.
• Erhalten Sie je nach Smart Contract Logic entweder sofort oder nach dem ICO -Abschluss, entweder sofort oder nach dem Abschluss des ICO.

Einer der wichtigsten Vorteile von ICOs ist die Zugänglichkeit - jeder mit Internetzugang und kompatible Krypto kann teilnehmen. Der Mangel an Aufsicht erhöht jedoch das Risiko von Betrug und gescheiterten Projekten , da es keine zentralisierte Behörde gibt, die die Legitimität des Angebots bestätigt.

Erforschen der ersten Dex -Angebote (IDOS)

Ein anfängliches Dex -Angebot (IDO) findet an dezentralen Börsen (DEXs) wie Uniswap , Pancakeswap oder Sushiswap statt. Im Gegensatz zu ICOs ermöglichen IDOs, dass Token unmittelbar nach der Fundraising -Phase aufgelistet und gehandelt werden, was sofortige Liquidität bietet. Dieses Modell hat aufgrund seiner Ausrichtung mit dem dezentralen Ethos der Blockchain Beliebtheit gewonnen.

Um an einem IDO teilzunehmen, befolgen Benutzer in der Regel folgende Schritte:

• Identifizieren Sie eine angesehene Dex -Plattform, die das IDO hostet.
• Schließen Sie eine Web3 -Brieftasche wie Metamaske oder Vertrauensbrieftasche mit dem DEX an.
• Setzen oder sperren Sie eine bestimmte Menge des nativen Tokens des Dex (z. B. Kuchen auf Pancakeswap), um sich für eine Teilnahmestufe zu qualifizieren.
• Tragen Sie Mittel während des öffentlichen Verkaufsfensters mit unterstützten Kryptowährungen bei.
• Erhalten Sie nach dem Start und beginnen Sie sofort mit dem Handel.

Die sofortige Handelsfähigkeit von IDO-Token verringert das Risiko für lange Sperrzeiten. Da IDOs jedoch ohne gründliche Überprüfung nicht einig sind, können sie robuste Projekte anziehen - diejenigen, die nach dem Aufbringen von Geldern verschwinden. Anleger müssen eine Onkain-Analyse durchführen und vor der Teilnahme intelligente Vertragsprüfungen überprüfen.

Prüfung der ersten Austauschangebote (IEOS)

Ein anfängliches Austauschangebot (IEO) wird durch einen zentralisierten Kryptowährungsaustausch wie Binance , Kraken oder Huobi durchgeführt. Der Austausch wirkt als Vermittler und leitet den Token -Verkauf im Namen des Projekts ab. Dies fügt eine Glaubwürdigkeitsebene hinzu, da der Austausch normalerweise vor dem Auflisten eines Projekts Due Diligence durchführt.

Der Prozess des Beitritts an einem IEO beinhaltet:

• Erstellen und überprüfen Sie ein Konto an der Hosting -Exchange.
• Führen Sie die von der Plattform geforderten KYC/AML -Verfahren ab.
• Stellen Sie sicher, dass Ihr Konto in der akzeptierten Währung einen ausreichenden Restbetrag enthält (häufig der native Token der Börse wie BNB ).
• Nehmen Sie direkt über die LaunchPad -Schnittstelle der Exchange am Token -Verkauf teil.
• Token werden nach Abschluss automatisch Ihrem Austausch -Brieftasche gutgeschrieben.

Da die Börse den Verkauf verwaltet, werden Sicherheit und Legitimität im Vergleich zu ICOs und IDOs verbessert. Der Zugriff kann jedoch auf Benutzer aus unterstützten Regionen beschränkt sein, und eine hohe Nachfrage kann zu einer Übereinsatzkription führen, bei der nur ein Bruchteil der Teilnehmer Token erhalten. Der Zentralisierungsaspekt widerspricht auch den dezentralen Prinzipien, die im Kryptoraum bewertet werden.

Vergleich von Token -Verteilungsmechanismen

Die Verteilte des Weges verteilt variiert von ICO-, IDO- und IEO -Modellen erheblich. In einem ICO wird die Verteilung in der Regel durch einen vom Projektteam eingesetzten intelligenten Vertrag verwaltet. Anleger senden Mittel an eine Vertragsadresse und erhalten Token auf der Grundlage vordefinierter Regeln. Diese Methode bietet eine maximale Dezentralisierung, stützt sich jedoch stark auf das Vertrauen in das Team und die Code -Integrität.

In einer IDO erfolgt die Token -Verteilung über einen Liquiditätspool auf einem DEX. Eingebrachte Mittel werden verwendet, um ein Handelspaar zu erstellen, und Token werden an Mitwirkende verteilt, während gleichzeitig Liquidität festgelegt wird. Dies gewährleistet sofortige Marktverfügbarkeit , obwohl eine frühzeitige Volatilität des Preises aufgrund einer geringen anfänglichen Liquidität häufig ist.

Für IEOs kontrolliert der Austausch den Verteilungsprozess. Token werden direkt nach dem Ende des Verkaufs den Benutzerkonten auf der Plattform zugeteilt, und die Auflistungen ereignen sich. Dies reduziert die technischen Hindernisse für Benutzer und minimiert das Risiko einer Missverständnis der Brieftasche oder zum Senden von Mitteln an falsche Adressen.

Jedes Modell verwendet unterschiedliche Ausübungspläne und Zuordnungskappen . IEOs verhängen häufig Kaufgrenzen pro Benutzer, während IDOS abgestufte Zuordnung basierend auf dem Stakelniveau verwenden kann. ICOs können Frühbucher-Boni anbieten, aber es fehlen standardisierte Schutzmaßnahmen.

Sicherheits- und Risikobewertung über die Modelle hinweg

Sicherheitsüberlegungen unterscheiden sich in den drei Modellen. ICOs haben aufgrund minimaler Aufsicht das höchste Risiko. Anleger müssen den Smart-Vertragscode manuell überprüfen, Audits von Drittanbietern von Unternehmen wie Certik oder Slowmist überprüfen und Teamtransparenz bewerten. Phishing -Stätten, die legitime ICOs nachahmen, sind häufig, daher sind die Domänenüberprüfung und die Validierung der Gemeinschaft unerlässlich.

IDOs nutzen die dezentrale Infrastruktur, sind zwar eine dezentrale Infrastruktur, sind zwar anfällig für intelligente Vertrags -Exploits und robuste Liquiditätspools . Benutzer sollten das Github -Repository des Projekts analysieren, Audit -Berichte überprüfen und die Stimmung der Community auf Plattformen wie Telegram und Twitter überwachen, bevor Sie dazu beitragen.

IEOs profitieren von der Überprüfung auf Börsenebene, die finanzielle, technische und rechtliche Überprüfungen umfasst. Dies beseitigt jedoch das Risiko nicht vollständig. Projekte, die auf seriösen Börsen aufgeführt sind, sind nach dem Start aufgrund schlechter Ausführung oder Marktbedingungen immer noch gescheitert. Benutzer sollten weiterhin den Token -Dienstprogramm , den Roadmap und den Teamhintergrund bewerten.

Vorschriftenauswirkungen und Compliance -Auswirkungen

Die regulatorische Behandlung von ICOs, IDOs und IEOs variiert je nach Zuständigkeit. ICOs werden häufig als nicht registrierte Wertpapierangebote in Regionen wie den Vereinigten Staaten eingestuft, was zu Durchsetzungsmaßnahmen durch die SEC führt. Projekte können Strafen ausgesetzt sein, wenn Token im Rahmen des Howey -Tests als Investitionsverträge angesehen werden.

Idos , die auf dezentralen Plattformen gehostet werden, existieren in einer regulatorischen Grauzone. Ihre ereignislose Natur macht die Durchsetzung schwierig, obwohl sich die Aufsichtsbehörden zunehmend auf Entwickler und Gründer hinter solchen Angeboten konzentrieren.

IEOs arbeiten im Rahmen des Compliance -Rahmens des Hosting -Austauschs. Börsen können die Teilnahme von Nutzern in bestimmten Ländern auf die lokalen Gesetze einschränken. Dies bietet Anlegern ein gewisses Maß an rechtlicher Schutz, begrenzt jedoch den globalen Zugang.

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Häufig gestellte Fragen

Kann ich an einer IDO teilnehmen, ohne das native Token des Dex zu stecken?

In den meisten IDO -Plattformen müssen Benutzer das native Token (z. B. Kuchen, SRM) einstellen oder halten, um die Berechtigung zu erlangen. Dieser Mechanismus sorgt dafür und filtert Gelegenheitsteilnehmer. Einige Plattformen bieten alternative Routen an, z. B. das Ausfüllen spezifischer Aufgaben oder das Halten von NFTs, aber das Absetzen bleibt die Hauptmethode.

Wie überprüfe ich, ob ein ICO -Smart -Vertrag legitim ist?

Verwenden Sie Blockchain -Entdecker wie Ethercan, um zu überprüfen, ob der Vertrag überprüft wird, und entspricht der offiziellen Adresse des Projekts. Suchen Sie nach einem Sicherheitsaudit -Bericht von anerkannten Unternehmen. Kreuzreferenz Die Vertragsadresse in den offiziellen sozialen Medien des Projekts und vermeiden Sie es, sich ausschließlich auf Links aus inoffiziellen Quellen zu verlassen.

Sind IEO -Token nach dem Kauf sofort übertragbar?

In den meisten Fällen ja. Sobald Sie Ihr Exchange-Konto gutgeschrieben haben, können IEO-Token normalerweise in externe Geldbörsen zurückgezogen werden, es sei denn, das Projekt erzwingt eine Sperrzeit. Überprüfen Sie immer die offizielle Ankündigung über den Rückzugszeitraum und alle Ausübung .

Was passiert, wenn ein IDO sein Spendenziel nicht erreicht?

Dies hängt von der Smart Contract Logic ab. Einige IDOs implementieren ein All-oder-nichts-Modell , bei dem die Mittel erstattet werden, wenn das Mindestziel nicht erreicht wird. Andere können mit teilweisen Finanzmitteln fortfahren. Überprüfen Sie die Dokumentation des Projekts, um den Rückerstattungsmechanismus und die Bedingungen zu verstehen.