ICO, IDO 및 IEO의 차이점은 무엇입니까?

ICO, IDOS 및 IEO는 분산 및 중앙 집중식 플랫폼에서 고유 한 위험, 혜택 및 참여 방법을 갖춘 암호화 프로젝트에 투자하는 독특한 방법을 제공합니다.

2025/08/13 11:35

초기 코인 제공 (ICO) 이해

초기 코인 오퍼링 (ICO)은 블록 체인 프로젝트가 자본을 조달하기위한 가장 초기의 가장 기본적인 방법 중 하나입니다. ICO에서 프로젝트는 Bitcoin (BTC) 또는 이더 리움 (ETH) 과 같은 암호 화폐 대가로 투자자에게 디지털 토큰을 발행합니다. 이 토큰은 일반적으로 ERC-20 과 같은 표준을 사용하여 기존 블록 체인 플랫폼, 가장 일반적으로 이더 리움을 기반으로합니다. 이 과정은 분산되어 있으며 중개자가 필요하지 않으므로 신생 기업은 토큰을 대중에게 직접 발사 할 수 있습니다.

ICO에 참여하는 것은 일반적으로 다음 단계가 포함됩니다.

• 프로젝트의 공식 웹 사이트를 방문하여 백서를 찾아 기술, 로드맵 및 토큰 유전학을 이해하십시오.
• 프로젝트 플랫폼에 등록하여 종종 KYC (고객을 알고 있음) 검증이 필요합니다.
• 수락 된 cryptocurrencies (예 : ETH)를 판매 중에 제공된 지정된 지갑 주소로 전송합니다.
• 스마트 계약 로직에 따라 ICO가 즉시 또는 결론을 마친 후 토큰을받습니다.

ICO의 주요 장점 중 하나는 접근성 입니다. 인터넷에 액세스하고 호환 암호화가 참여할 수 있습니다. 그러나 감독의 부족은 사기 의 위험을 증가시키고 프로젝트 실패를 증가시킵니다.

초기 덱스 제품 탐색 (IDOS)

초기 DEX 제품 (IDO)은 Uniswap , Pancakeswap 또는 Sushiswap 과 같은 분산 교환 (DEX)에서 이루어집니다. ICO와 달리 IDO는 기금 모금 단계 직후에 토큰을 상장 및 거래 할 수 있도록하여 즉각적인 유동성을 제공합니다. 이 모델은 블록 체인의 탈 중앙화 된 정신과의 정렬로 인해 인기를 얻었습니다.

IDO에 참여하려면 일반적으로 다음 단계를 따릅니다.

• IDO를 호스팅하는 평판이 좋은 덱스 플랫폼을 식별하십시오.
• 메타 마스크 또는 신뢰 지갑과 같은 Web3 지갑을 DEX에 연결하십시오.
• 참여 계층을받을 수 있도록 일정량의 Dex의 네이티브 토큰 (예 : Pankakeswap의 케이크)을 스테이크 또는 잠그십시오.
• 지원되는 cryptocurrencies를 사용하여 공개 판매 기간 동안 자금을 기부하십시오.
• 출시 후 토큰을 청구하고 즉시 거래를 시작하십시오.

IDO 토큰의 즉각적인 거래 성은 긴 잠금 기간의 위험을 줄입니다. 그러나 IDO는 허가가없고 종종 철저한 심사가 없기 때문에 자금을 모으고 나서 사라지는 견고한 프로젝트를 유치 할 수 있습니다. 투자자는 참여하기 전에 온쇄 분석을 수행하고 스마트 계약 감사를 확인해야합니다.

초기 교환 서비스 검사 (IEO)

초기 교환 오퍼링 (IEO)은 Binance , Kraken 또는 Huobi 와 같은 중앙 집중식 암호 화폐 교환을 통해 수행됩니다. 교환은 중개자 역할을하며 프로젝트를 대신하여 토큰 판매를 처리합니다. 교환은 일반적으로 프로젝트를 나열하기 전에 실사를 수행하기 때문에 신뢰성 계층을 추가합니다.

IEO에 가입하는 과정에는 다음이 포함됩니다.

• 호스팅 교환에서 계정을 작성하고 확인하십시오.
• 플랫폼에서 요구하는대로 KYC/AML 절차를 완료하십시오.
• 계정이 허용 된 통화 (종종 Exchange의 기본 토큰)에서 충분한 균형을 유지하도록하십시오.
• Exchange의 런치 패드 인터페이스를 통해 직접 토큰 판매에 참여하십시오.
• 완료되면 토큰이 교환 지갑에 자동으로 크레딧을 제공합니다.

거래소는 판매를 관리하기 때문에 ICO 및 IDO에 비해 보안 및 정당성이 향상됩니다. 그러나 액세스는 지원되는 지역의 사용자로 제한 될 수 있으며, 수요가 높으면 초과 가입이 발생할 수 있으며, 이는 참가자의 일부만이 토큰을받습니다. 중앙 집중화 측면은 또한 암호화 공간에서 평가 된 분산 원리와 모순됩니다.

토큰 분포 메커니즘 비교

토큰이 배포되는 방식은 ICO, IDO 및 IEO 모델에 따라 크게 다릅니다. ICO 에서 배포는 일반적으로 프로젝트 팀이 배포 한 스마트 계약을 통해 관리됩니다. 투자자는 자금을 계약 주소로 보내고 사전 정의 된 규칙에 따라 토큰을받습니다. 이 방법은 최대의 분권화를 제공하지만 팀에 대한 신뢰와 코드 무결성에 크게 의존합니다.

IDO 에서, 토큰 분포는 DEX의 유동성 풀을 통해 발생합니다. 모금 된 자금은 거래 쌍을 만드는 데 사용되며 토큰은 유동성이 동시에 설립되는 동안 기부자에게 배포됩니다. 이는 초기 유동성이 낮기 때문에 초기 가격 변동성이 일반적이지만 즉시 시장 가용성을 보장합니다.

IEOS 의 경우 교환은 분배 프로세스를 제어합니다. 토큰은 플랫폼의 사용자 계정에 직접 할당되며 판매가 끝나 자마자 목록이 발생합니다. 이는 사용자의 기술적 장벽을 줄이고 지갑 오해 의 위험을 최소화하거나 자금을 잘못된 주소로 보낼 위험을 최소화합니다.

각 모델은 다양한 투자 일정 과 할당 캡을 사용합니다. IEO는 종종 사용자 당 구매 한도를 부과하는 반면, IDO는 스테이 킹 레벨에 따라 계층 적 할당을 사용할 수 있습니다. ICO는 조기 버드 보너스를 제공 할 수 있지만 표준화 된 보호 조치가 부족합니다.

모델 전체의 보안 및 위험 평가

보안 고려 사항은 세 가지 모델마다 다릅니다. ICO는 최소한의 감독으로 인해 위험이 가장 높습니다. 투자자는 수동으로 스마트 계약 코드를 확인하고 Certik 또는 Slowmist 와 같은 회사의 타사 감사를 확인하고 팀 투명성을 평가해야합니다. 합법적 인 ICO를 모방하는 피싱 사이트는 일반적이므로 도메인 검증 및 커뮤니티 검증이 필수적입니다.

IDOS 는 분산 인프라를 활용하는 동안 스마트 계약 익스플로잇 및 견고한 유동성 풀 에 취약합니다. 사용자는 프로젝트의 GitHub 저장소를 분석하고 감사 보고서를 검토하며 기부하기 전에 Telegram 및 Twitter 와 같은 플랫폼에서 커뮤니티 감정을 모니터링해야합니다.

IEO는 재무, 기술 및 법적 검토를 포함한 Exchange 수준의 심사의 혜택을받습니다. 그러나 이것이 완전히 위험을 제거하지는 않습니다. 평판이 좋은 거래소에 나열된 프로젝트는 실행 또는 시장 조건이 좋지 않아 출시 후 여전히 실패했습니다. 사용자는 여전히 토큰 유틸리티 , 로드맵 및 팀 배경을 평가해야합니다.

규제 및 규정 준수 의미

ICO, IDOS 및 IEO의 규제 처리는 관할권에 따라 다릅니다. ICO는 종종 미국과 같은 지역의 미등록 증권 헌금으로 분류되며 SEC 의 집행 조치로 이어집니다. 토큰이 Howey 테스트 에 따라 투자 계약으로 간주되는 경우 프로젝트는 처벌에 직면 할 수 있습니다.

분산 된 플랫폼에서 호스팅되는 IDOS 는 규제 회색 영역에 존재합니다. 그들의 허가없는 특성은 집행을 어렵게 만듭니다. 그러나 규제 당국은 점점 더 많은 제품의 개발자 와 창업자 에게 초점을 맞추고 있습니다.

IEOS는 호스팅 교환의 준수 프레임 워크에서 운영됩니다. 교환은 특정 국가의 사용자의 참여를 제한하여 현지 법률을 준수 할 수 있습니다. 이는 투자자에게 어느 정도의 법적 보호를 제공하지만 글로벌 액세스를 제한합니다.

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자주 묻는 질문

Dex의 원주민 토큰을 꿰매지 않고 IDO에 참여할 수 있습니까?

대부분의 IDO 플랫폼은 사용자가 자격을 얻기 위해 기본 토큰 (예 : Cake, SRM)을 스테이크 또는 보유해야합니다. 이 메커니즘은 헌신을 보장하고 캐주얼 참가자를 필터링합니다. 일부 플랫폼은 특정 작업을 완료하거나 NFT를 유지하는 것과 같은 대체 경로를 제공하지만 스테이 킹은 주요 방법입니다.

ICO 스마트 계약이 합법적인지 어떻게 확인합니까?

Etherscan 과 같은 블록 체인 탐험가를 사용하여 계약이 확인되었는지 확인하고 프로젝트의 공식 주소와 일치합니다. 인정 된 회사의 보안 감사 보고서를 찾으십시오. 프로젝트의 공식 소셜 미디어의 계약 주소를 상호 참조하고 비공식 출처의 링크에만 의존하지 않습니다.

구매 후 IEO 토큰이 즉시 양도 할 수 있습니까?

대부분의 경우 그렇습니다. Exchange 계정에 크레딧을 받으면 프로젝트가 잠금 기간을 시행하지 않는 한 IEO 토큰은 일반적으로 외부 지갑으로 철회 할 수 있습니다. 철수 타임 라인 및 모든 투자 조건 에 대한 공식 발표를 항상 확인하십시오.

IDO가 모금 목표를 달성하지 못하면 어떻게됩니까?

이것은 스마트 계약 논리에 따라 다릅니다. 일부 IDO는 최소 대상에 도달하지 않으면 자금이 환불되는 모든 또는 전혀없는 모델을 구현합니다. 다른 사람들은 부분 자금을 진행할 수 있습니다. 환불 메커니즘과 조건을 이해하려면 프로젝트 문서를 검토하십시오.