什麼是對衍生品的開放興趣？

了解對衍生品的開放興趣

開放興趣是加密貨幣衍生品市場中使用的關鍵指標，尤其是在分析期貨和期權合同時。它代表了涉及任何一方未解決或關閉的未償還合同的總數。與交易量不同，該交易量算在一天內進行的所有交易，開放興趣集中在任何給定時間的主動頭寸總數。

該指標可幫助交易者了解特定加密貨幣衍生品背後的流動性和市場情緒。開放興趣的上升通常表明對合同的利息日益增加，而下降可能表明交易者正在關閉其頭寸。

開放興趣對於衡量金錢是流入還是從特定資產中流出特別有用。

開放利息是如何計算的？

計算開放興趣涉及跟踪尚未確定的合同總數。每次兩方簽訂新的期貨或期權合約時，開放利息就會增加一個。相反，如果雙方決定退出現有職位，則開放利息將減少一個。

重要的是要注意，僅計算交易的一側- 這意味著不同時添加長時間和短職位。每個合同都有一個買方和賣方，但仍被視為單個公開合同。

• 如果Trader A從交易者B購買一份BTC期貨合約，則開放利息將增加1。
• 如果Trader C向Trader D出售另一份BTC期貨合同，則開放利息將再次增加1。
• 如果Trader A將合同賣回交易者B，則開放利息將減少1。

這裡的關鍵要點是，開放興趣反映了開放位置的淨變化，而不是交易總數。

開放利息和交易量之間的差額

儘管開放興趣和交易量衡量衍生品市場的活動，但它們提供了不同的見解。

• 交易量顯示在特定期間（例如，每日或每小時）進行了多少合同。
• 另一方面，開放興趣跟踪仍然有活躍的合同數量，尚未解決。

例如，如果交易量很高，但沒有開放興趣的變化，則表明大多數交易者只是關閉現有頭寸而不是打開新職位。

了解這種區別可以幫助交易者更準確地解釋市場動態，尤其是在高波動率時期。

為什麼開放興趣在加密貨幣衍生物中很重要

在加密衍生品的世界中，開放興趣在評估市場深度和潛在價格變動中起著至關重要的作用。對特定未來合同的高開放興趣通常意味著強大的機構或零售參與。

此外，突然的開放興趣或下降可以作為市場情緒轉移的早期指標。例如：

• 與價格上漲一起增加的開放興趣的增加可能表明購買壓力很大。
• 如果價格下跌而開放利息上漲，則可能表明賣家更具侵略性。
• 價格下跌和開放興趣可能意味著交易者正在退出職位，可能表明看跌情緒。

交易者經常與其他工具（如訂單書籍和資金率）一起使用開放興趣來做出明智的決定。

如何實時監控開放興趣

大多數主要的加密貨幣交易所和分析平台提供了有關各種衍生品的開放興趣的實時數據。其中包括：

• bybit
• Binance Futures
• deribit
• 小店
• TradingView（用於支持的交流）

有效地監控開放興趣：

• 檢查您首選的交易所的期貨部分。
• 查找圖表或表，顯示每個資產的開放興趣。
• 使用第三方工具比較跨交易所和資產。
• 為開放興趣水平的重大變化設置警報。

實時監控允許交易者對新興趨勢迅速做出反應，並相應地調整其策略。

常見問題（常見問題解答）

問：開放興趣是否每天重置？不，開放興趣不會每天重置。它會隨著時間的推移而累積，並且只有在打開新合同或關閉現有合同時才發生變化。

問：開放興趣可以預測價格變動嗎？儘管僅開放興趣無法預測價格方向，但它與價格動作和數量結合使用時提供了上下文。例如，在集會期間增加開放興趣可能會證實看漲的勢頭。

問：為什麼某些山寨幣的開放興趣較低？對山寨幣衍生產品的開放利息低通常反映出流動性較低和交易者利息。這可能會導致交易期間更廣泛的點差和更高的滑倒。

問：清算如何影響開放興趣？當交易員被清算時，他們的頭寸被強行關閉，從而降低了開放利息。在揮發性移動期間，頻繁的清算會導致出於開放的興趣引起明顯的下降。