什么是对衍生品的开放兴趣？

对加密衍生物的开放兴趣反映了积极的立场，从而提供了对市场情绪和流动性的见解。

2025/07/03 14:49

了解对衍生品的开放兴趣

开放兴趣是加密货币衍生品市场中使用的关键指标，尤其是在分析期货和期权合同时。它代表了涉及任何一方未解决或关闭的未偿还合同的总数。与交易量不同，该交易量算在一天内进行的所有交易，开放兴趣集中在任何给定时间的主动头寸总数。

该指标可帮助交易者了解特定加密货币衍生品背后的流动性和市场情绪。开放兴趣的上升通常表明对合同的利息日益增加，而下降可能表明交易者正在关闭其头寸。

开放兴趣对于衡量金钱是流入还是从特定资产中流出特别有用。

开放利息是如何计算的？

计算开放兴趣涉及跟踪尚未确定的合同总数。每次两方签订新的期货或期权合约时，开放利息就会增加一个。相反，如果双方决定退出现有职位，则开放利息将减少一个。

重要的是要注意，仅计算交易的一侧- 这意味着不同时添加长时间和短职位。每个合同都有一个买方和卖方，但仍被视为单个公开合同。

如果Trader A从交易者B购买一份BTC期货合约，则开放利息将增加1。
如果Trader C向Trader D出售另一份BTC期货合同，则开放利息将再次增加1。
如果Trader A将合同卖回交易者B，则开放利息将减少1。

这里的关键要点是，开放兴趣反映了开放位置的净变化，而不是交易总数。

开放利息和交易量之间的差额

尽管开放兴趣和交易量衡量衍生品市场的活动，但它们提供了不同的见解。

交易量显示在特定期间（例如，每日或每小时）进行了多少合同。
另一方面，开放兴趣跟踪仍然有活跃的合同数量，尚未解决。

例如，如果交易量很高，但没有开放兴趣的变化，则表明大多数交易者只是关闭现有头寸而不是打开新职位。

了解这种区别可以帮助交易者更准确地解释市场动态，尤其是在高波动率时期。

为什么开放兴趣在加密货币衍生物中很重要

在加密衍生品的世界中，开放兴趣在评估市场深度和潜在价格变动中起着至关重要的作用。对特定未来合同的高开放兴趣通常意味着强大的机构或零售参与。

此外，突然的开放兴趣或下降可以作为市场情绪转移的早期指标。例如：

与价格上涨一起增加的开放兴趣的增加可能表明购买压力很大。
如果价格下跌而开放利息上涨，则可能表明卖家更具侵略性。
价格下跌和开放兴趣可能意味着交易者正在退出职位，可能表明看跌情绪。

交易者经常与其他工具（如订单书籍和资金率）一起使用开放兴趣来做出明智的决定。

如何实时监控开放兴趣

大多数主要的加密货币交易所和分析平台提供了有关各种衍生品的开放兴趣的实时数据。其中包括：

bybit
Binance Futures
deribit
小店
TradingView（用于支持的交流）

有效地监控开放兴趣：

检查您首选的交易所的期货部分。
查找图表或表，显示每个资产的开放兴趣。
使用第三方工具比较跨交易所和资产。
为开放兴趣水平的重大变化设置警报。

实时监控允许交易者对新兴趋势迅速做出反应，并相应地调整其策略。

常见问题（常见问题解答）

问：开放兴趣是否每天重置？

不，开放兴趣不会每天重置。它会随着时间的推移而累积，并且只有在打开新合同或关闭现有合同时才发生变化。

问：开放兴趣可以预测价格变动吗？

尽管仅开放兴趣无法预测价格方向，但它与价格动作和数量结合使用时提供了上下文。例如，在集会期间增加开放兴趣可能会证实看涨的势头。

问：为什么某些山寨币的开放兴趣较低？

对山寨币衍生产品的开放利息低通常反映出流动性较低和交易者利息。这可能会导致交易期间更广泛的点差和更高的滑倒。

问：清算如何影响开放兴趣？

当交易员被清算时，他们的头寸被强行关闭，从而降低了开放利息。在挥发性移动期间，频繁的清算会导致出于开放的兴趣引起明显的下降。

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