保證金交易加密有什麼危險？

加密貨幣的保證金交易既可以放大利益和風險，較高的槓桿作用會導致潛在的清算，放大的損失和情緒壓力，尤其是在動蕩的市場中。

2025/08/09 07:49

了解加密貨幣的保證金交易

加密貨幣市場的保證金交易允許交易者從經紀人或交易所借入資金，以將其交易地位提高超出自己的資本所能。這種利用可以擴大潛在的收益和潛在損失。貿易商將一定數量的加密貨幣或法定貨物存放為抵押，稱為邊緣，以打開槓杆位置。加密型的共同槓桿比率從2倍到100倍，具體取決於平台和資產。儘管這可以大大提高在有利的價格變動期間的利潤率，但它也使交易者面臨經常被低估的重大風險。

高清算風險

保證金交易最直接的危險之一是清算。當市場違反槓杆位置時，抵押品的價值可能會降至一定閾值以下，即維護利潤率。在這一點上，交換會自動關閉該位置以防止進一步的損失，從而完全損失了沉積邊緣。例如，使用10倍槓桿作用，不利價格轉移可以觸發清算。使用50倍槓桿，只有2％的下降就足夠了。在加密貨幣市場的高度波動性質中，這種風險越來越大，在幾分鐘之內，價格可能會大幅度擺動。

• 密切監視您的清算價格，通常在交易平台上顯示。
• 設置價格警報或使用停止損失訂單來減少曝光率。
• 避免使用可用的最大槓桿，尤其是在模因硬幣（例如Meme Coins）的揮發性資產中。

超出初始投資的放大損失

與現貨交易不同的是，最大損失僅限於投資金額，保證金交易可能導致超過初始存款的損失。如果一個職位沒有及時關閉，市場會急劇轉移，則交易者可能會歸功於交易所，尤其是在不提供負面餘額保護的平台上。一些交易所使用自動使用系統或保險基金來彌補此類赤字，但不能保證這些赤字。在極端的市場條件下，例如閃存崩潰或泵送計劃，交易者可能會在幾秒鐘內失去整個利潤率，而沒有任何反應的機會。

增加市場波動率

加密貨幣本質上是波動的，價格受新聞，監管變化，鯨魚運動和宏觀經濟因素的影響。在邊緣交易時，這種波動率會放大。突然的新聞事件，例如政府禁令或重大交流黑客，可能會導致價格下降或不可預測。對於槓桿交易者，這種運動可能會導致迅速的電話或強制清算。即使是經驗豐富的交易者也可能在這些條件下努力管理風險。加密市場的24/7性質意味著沒有停機時間重新評估位置，增加了情感或衝動決定的可能性。

• 在高不確定性期間使用較低的槓桿作用。
• 跨多個資產多樣化，以降低單資產風險。
• 避免在周末或重大新聞事件中擔任大量槓桿職位。

複雜性和心理壓力

保證金交易需要深入了解金融工具，風險管理和技術分析。新貿易商經常在沒有足夠知識的情況下進入槓桿市場，這是由於快速利潤的承諾所吸引的。管理槓杆位置的心理壓力可能導致情感交易，例如，丟失職位過長，以期希望在損失後發生逆轉或過度交易。所需的恆定監控也可能導致倦怠。誤讀圖表，忽略風險參數或無法設置適當的停止級別的水平都可能導致災難性的結果。

• 在使用槓桿之前對自己進行徹底的教育。
• 通過紙質交易或演示帳戶進行練習。
• 堅持預定義的交易計劃，並避免衝動的決策。

費用和隱藏成本

保證金交易涉及各種成本，這些成本可能會隨著時間的流逝而侵蝕利潤。其中包括資金費用，借入資金的利息，交易費和清算費。籌資費用定期收取永久合同，並可以迅速累積，尤其是在籌資速度飆升的動盪市場中。借貸費用因平台和對特定資產的需求而異。即使交易在紙上有利可圖，持有長時間的槓杆位置也可能導致巨大的成本。計算潛在回報時，交易者必須考慮這些費用。

• 在開設永久期貨職位之前，請檢查資金率。
• 比較跨交易所的借貸費率。
• 在進入職位之前計算總交易成本，包括費用。

常見問題

孤立邊緣和交叉邊緣有什麼區別？

孤立的保證金將風險限制為分配給單個位置的特定金額。如果位置被清算，則只有該邊緣會損失。交叉利潤將整個帳戶餘額作為抵押品，這增加了風險，但可能會在小價格波動期間立即清算。

我可以被禁止進行頻繁清算的交換嗎？

不，交流不會禁止用戶進行清算。但是，重複損失可能會觸發風險警告，或者根據您的交易歷史記錄限制對某些高槓桿產品的訪問。

所有加密交易所提供負面平衡保護嗎？

否。一些交流，例如Bybit和Binance，提供涵蓋負餘額的自動保險，這意味著您不會欠錢。其他人可能需要您解決赤字，因此必須查看每個平台的條款。

如何手動計算我的清算價格？

長期以來的位置：

清算價格=入口價格×（1-初始保證金 /槓桿）

短位置：

清算價格=入口價格×（1 +初始保證金 /槓桿）

始終使用交易所的計算器驗證，因為費用和資金可能會影響實際價格。