保证金交易加密有什么危险？

加密货币的保证金交易既可以放大利益和风险，较高的杠杆作用会导致潜在的清算，放大的损失和情绪压力，尤其是在动荡的市场中。

2025/08/09 07:49

了解加密货币的保证金交易

加密货币市场的保证金交易允许交易者从经纪人或交易所借入资金，以将其交易地位提高超出自己的资本所能。这种利用可以扩大潜在的收益和潜在损失。贸易商将一定数量的加密货币或法定货物存放为抵押，称为边缘，以打开杠杆位置。加密型的共同杠杆比率从2倍到100倍，具体取决于平台和资产。尽管这可以大大提高在有利的价格变动期间的利润率，但它也使交易者面临经常被低估的重大风险。

高清算风险

保证金交易最直接的危险之一是清算。当市场违反杠杆位置时，抵押品的价值可能会降至一定阈值以下，即维护利润率。在这一点上，交换会自动关闭该位置以防止进一步的损失，从而完全损失了沉积边缘。例如，使用10倍杠杆作用，不利价格转移可以触发清算。使用50倍杠杆，只有2％的下降就足够了。在加密货币市场的高度波动性质中，这种风险越来越大，在几分钟之内，价格可能会大幅度摆动。

• 密切监视您的清算价格，通常在交易平台上显示。
• 设置价格警报或使用停止损失订单来减少曝光率。
• 避免使用可用的最大杠杆，尤其是在模因硬币（例如Meme Coins）的挥发性资产中。

超出初始投资的放大损失

与现货交易不同的是，最大损失仅限于投资金额，保证金交易可能导致超过初始存款的损失。如果一个职位没有及时关闭，市场会急剧转移，则交易者可能会归功于交易所，尤其是在不提供负面余额保护的平台上。一些交易所使用自动使用系统或保险基金来弥补此类赤字，但不能保证这些赤字。在极端的市场条件下，例如闪存崩溃或泵送计划，交易者可能会在几秒钟内失去整个利润率，而没有任何反应的机会。

增加市场波动率

加密货币本质上是波动的，价格受新闻，监管变化，鲸鱼运动和宏观经济因素的影响。在边缘交易时，这种波动率会放大。突然的新闻事件，例如政府禁令或重大交流黑客，可能会导致价格下降或不可预测。对于杠杆交易者，这种运动可能会导致迅速的电话或强制清算。即使是经验丰富的交易者也可能在这些条件下努力管理风险。加密市场的24/7性质意味着没有停机时间重新评估位置，增加了情感或冲动决定的可能性。

• 在高不确定性期间使用较低的杠杆作用。
• 跨多个资产多样化，以降低单资产风险。
• 避免在周末或重大新闻事件中担任大量杠杆职位。

复杂性和心理压力

保证金交易需要深入了解金融工具，风险管理和技术分析。新贸易商经常在没有足够知识的情况下进入杠杆市场，这是由于快速利润的承诺所吸引的。管理杠杆位置的心理压力可能导致情感交易，例如，丢失职位过长，以期希望在损失后发生逆转或过度交易。所需的恒定监控也可能导致倦怠。误读图表，忽略风险参数或无法设置适当的停止级别的水平都可能导致灾难性的结果。

• 在使用杠杆之前对自己进行彻底的教育。
• 通过纸质交易或演示帐户进行练习。
• 坚持预定义的交易计划，并避免冲动的决策。

费用和隐藏成本

保证金交易涉及各种成本，这些成本可能会随着时间的流逝而侵蚀利润。其中包括资金费用，借入资金的利息，交易费和清算费。筹资费用定期收取永久合同，并可以迅速累积，尤其是在筹资速度飙升的动荡市场中。借贷费用因平台和对特定资产的需求而异。即使交易在纸上有利可图，持有长时间的杠杆位置也可能导致巨大的成本。计算潜在回报时，交易者必须考虑这些费用。

• 在开设永久期货职位之前，请检查资金率。
• 比较跨交易所的借贷费率。
• 在进入职位之前计算总交易成本，包括费用。

常见问题

孤立边缘和交叉边缘有什么区别？

孤立的保证金将风险限制为分配给单个位置的特定金额。如果位置被清算，则只有该边缘会损失。交叉利润将整个帐户余额作为抵押品，这增加了风险，但可能会在小价格波动期间立即清算。

我可以被禁止进行频繁清算的交换吗？

不，交流不会禁止用户进行清算。但是，重复损失可能会触发风险警告，或者根据您的交易历史记录限制对某些高杠杆产品的访问。

所有加密交易所提供负面平衡保护吗？

否。一些交流，例如Bybit和Binance，提供涵盖负余额的自动保险，这意味着您不会欠钱。其他人可能需要您解决赤字，因此必须查看每个平台的条款。

如何手动计算我的清算价格？

长期以来的位置：

清算价格=入口价格×（1-初始保证金 /杠杆）

短位置：

清算价格=入口价格×（1 +初始保证金 /杠杆）

始终使用交易所的计算器验证，因为费用和资金可能会影响实际价格。