什麼是加密期貨合約？

加密期貨合約允許交易者以設定的價格和日期購買或出售加密貨幣，從而提供槓桿和投機機會。

2025/07/22 17:57

了解加密期貨合約的基礎知識

加密期貨合約是一項標準化的財務協議，允許交易者在指定的未來日期以預定的價格以預定的價格購買或出售特定的加密貨幣。這些合同通常用於加密衍生品交易中，使市場參與者能夠推測Bitcoin，以太坊等數字資產的未來價格。與現貨交易立即購買和出售的現貨交易不同，期貨合約是稍後交易的協議，使其成為基於對沖和槓桿交易的流行工具。

加密期貨合約通常由集中式交易所和衍生品平台提供，它們從基本的加密貨幣的現貨價格中獲得了價值。交易者將這些合同用於各種目的，包括風險管理，投機和套利機會。

加密期貨合約如何工作？

加密期貨交易的核心是價格協議和槓桿作用的概念。當交易者打開期貨職位時，他們同意以設定的價格和未來日期購買（長時間）或出售（賣空）一定數量的加密貨幣。合同的實際和解可能有兩種形式：實物交付或現金解決。

• 物理交付涉及合同到期後的加密貨幣的實際轉移。
• 現金和解意味著合同價格和市場價格之間的差額以菲亞特或穩定的方式解決，而無需轉移基礎資產。

這些合同通常以保證金進行交易，使交易者的開放頭寸比其帳戶餘額大得多。這被稱為槓桿交易，雖然它可以擴大利潤，但也會增加清算風險。

加密期貨合約的關鍵組成部分

幾個基本要素定義了加密期貨合約：

• 合同規模- 這是指合同涵蓋的加密貨幣量。例如，一個Bitcoin期貨合約可能代表1 BTC。
• 到期日期- 每份期貨合約都有設定的到期日期。合同到期後，將其定居或匯入新合同。
• 槓桿作用- 交易者可以使用借入的資金來增加其位置規模。槓桿比率（例如10倍，20倍甚至100倍）在加密期貨交易中很常見。
• 保證金要求- 這是必須存入抵押品的總職位值的百分比。無法保持足夠的邊距會導致清算。
• 資金率- 永久期貨合約（沒有到期日），籌資率機制可確保價格保持在現貨市場附近。在長交易者和短交易者之間定期交換正或負資金率。

這些組件有助於確定與交易加密貨幣期貨相關的盈利能力和風險。

加密期貨合約的類型

交易平台上主要有兩種類型的加密期貨合約：

• 永久期貨合約- 這些沒有到期日期，可以無限期持有，但要繳納資金費用。由於其靈活性，它們是零售交易者中最受歡迎的類型。
• 固定期貨期貨合約- 這些合同具有定義的和解日期，此後該職位被關閉並以現金或加密貨幣解決。

每種類型都服務於不同的交易策略和風險食慾。永久合同是短期投機的理想選擇，而固定的合同通常用於對沖或長期投資定位。

交易加密貨幣期貨：逐步指南

要開始交易加密期貨，請仔細遵循以下步驟：

• 選擇可靠的交流- 選擇一個提供具有強大安全性，低費用和高流動性的期貨交易的平台。 Binance，Bybit，Okx和Bitmex是受歡迎的選擇。
• 創建並驗證您的帳戶- 如果需要，請完成KYC程序，並啟用兩因素身份驗證以進行安全性。
• 存入資金- 將資金轉移到您的期貨錢包中。大多數平台都接受諸如USDT或USD Coin（USDC）等穩定的股份進行保證金交易。
• 選擇一份期貨合約- 根據您的交易目標在永久或固定過渡合同之間進行選擇。
• 設置槓桿率和位置尺寸- 調整槓桿水平，並確定您想投資多少交易。
• 打開職位- 根據您的市場分析，決定是長時間（買）還是短（賣出）。
• 監視和管理風險- 使用停止損失和替代訂單來控制潛在的損失並鎖定收益。

這些步驟中的每一個都在確保安全和戰略性的未來交易方法中起著至關重要的作用。

加密期貨交易中的常見風險和考慮因素

交易加密期貨帶有交易者在進入市場之前必須了解的幾種風險：

• 利用風險- 高槓桿可能導致巨大的損失，包括損失的可能性超過了初始存款。
• 市場波動性- 加密貨幣高度波動，突然的價格波動會觸發清算事件。
• 資金費- 在永久合同中，持續的資金費用可以隨著時間的流逝而積累並影響盈利能力。
• 交換風險- 受監管不善或不可靠的平台可能會構成與資金安全和執行可靠性有關的風險。

了解這些風險對於製定紀律處分的交易策略和有效管理資本至關重要。

常見問題（常見問題解答）

• 我可以沒有槓桿交易加密期貨嗎？
  是的，交易者可以選擇進入期貨合約時使用零或低杠桿。這降低了風險，但也限制了潛在的回報。
• 加密期貨合同應納稅嗎？
  稅收處理因管轄範圍而異。在許多國家 /地區，期貨交易的利潤均繳納資本利得稅。諮詢稅務專業人士很重要。
• 如果我持有期貨合約直到到期之前會發生什麼？
  如果您持有固定的期貨合同，直到其和解日期為止，該職位將根據合同條款自動關閉並以現金或加密方式解決。
• 我需要擁有加密貨幣來交易未來嗎？
  不，您不需要擁有基礎資產來交易期貨。您只是通過合同猜測價格變動。