什么是加密期货合约？

加密期货合约允许交易者以设定的价格和日期购买或出售加密货币，从而提供杠杆和投机机会。

2025/07/22 17:57

了解加密期货合约的基础知识

加密期货合约是一项标准化的财务协议，允许交易者在指定的未来日期以预定的价格以预定的价格购买或出售特定的加密货币。这些合同通常用于加密衍生品交易中，使市场参与者能够推测Bitcoin，以太坊等数字资产的未来价格。与现货交易立即购买和出售的现货交易不同，期货合约是稍后交易的协议，使其成为基于对冲和杠杆交易的流行工具。

加密期货合约通常由集中式交易所和衍生品平台提供，它们从基本的加密货币的现货价格中获得了价值。交易者将这些合同用于各种目的，包括风险管理，投机和套利机会。

加密期货合约如何工作？

加密期货交易的核心是价格协议和杠杆作用的概念。当交易者打开期货职位时，他们同意以设定的价格和未来日期购买（长时间）或出售（卖空）一定数量的加密货币。合同的实际和解可能有两种形式：实物交付或现金解决。

• 物理交付涉及合同到期后的加密货币的实际转移。
• 现金和解意味着合同价格和市场价格之间的差额以菲亚特或稳定的方式解决，而无需转移基础资产。

这些合同通常以保证金进行交易，使交易者的开放头寸比其帐户余额大得多。这被称为杠杆交易，虽然它可以扩大利润，但也会增加清算风险。

加密期货合约的关键组成部分

几个基本要素定义了加密期货合约：

• 合同规模- 这是指合同涵盖的加密货币量。例如，一个Bitcoin期货合约可能代表1 BTC。
• 到期日期- 每份期货合约都有设定的到期日期。合同到期后，将其定居或汇入新合同。
• 杠杆作用- 交易者可以使用借入的资金来增加其位置规模。杠杆比率（例如10倍，20倍甚至100倍）在加密期货交易中很常见。
• 保证金要求- 这是必须存入抵押品的总职位值的百分比。无法保持足够的边距会导致清算。
• 资金率- 永久期货合约（没有到期日），筹资率机制可确保价格保持在现货市场附近。在长交易者和短交易者之间定期交换正或负资金率。

这些组件有助于确定与交易加密货币期货相关的盈利能力和风险。

加密期货合约的类型

交易平台上主要有两种类型的加密期货合约：

• 永久期货合约- 这些没有到期日期，可以无限期持有，但要缴纳资金费用。由于其灵活性，它们是零售交易者中最受欢迎的类型。
• 固定期货期货合约- 这些合同具有定义的和解日期，此后该职位被关闭并以现金或加密货币解决。

每种类型都服务于不同的交易策略和风险食欲。永久合同是短期投机的理想选择，而固定的合同通常用于对冲或长期投资定位。

交易加密货币期货：逐步指南

要开始交易加密期货，请仔细遵循以下步骤：

• 选择可靠的交流- 选择一个提供具有强大安全性，低费用和高流动性的期货交易的平台。 Binance，Bybit，Okx和Bitmex是受欢迎的选择。
• 创建并验证您的帐户- 如果需要，请完成KYC程序，并启用两因素身份验证以进行安全性。
• 存入资金- 将资金转移到您的期货钱包中。大多数平台都接受诸如USDT或USD Coin（USDC）等稳定的股份进行保证金交易。
• 选择一份期货合约- 根据您的交易目标在永久或固定过渡合同之间进行选择。
• 设置杠杆率和位置尺寸- 调整杠杆水平，并确定您想投资多少交易。
• 打开职位- 根据您的市场分析，决定是长时间（买）还是短（卖出）。
• 监视和管理风险- 使用停止损失和替代订单来控制潜在的损失并锁定收益。

这些步骤中的每一个都在确保安全和战略性的未来交易方法中起着至关重要的作用。

加密期货交易中的常见风险和考虑因素

交易加密期货带有交易者在进入市场之前必须了解的几种风险：

• 利用风险- 高杠杆可能导致巨大的损失，包括损失的可能性超过了初始存款。
• 市场波动性- 加密货币高度波动，突然的价格波动会触发清算事件。
• 资金费- 在永久合同中，持续的资金费用可以随着时间的流逝而积累并影响盈利能力。
• 交换风险- 受监管不善或不可靠的平台可能会构成与资金安全和执行可靠性有关的风险。

了解这些风险对于制定纪律处分的交易策略和有效管理资本至关重要。

常见问题（常见问题解答）

• 我可以没有杠杆交易加密期货吗？
  是的，交易者可以选择进入期货合约时使用零或低杠杆。这降低了风险，但也限制了潜在的回报。
• 加密期货合同应纳税吗？
  税收处理因管辖范围而异。在许多国家 /地区，期货交易的利润均缴纳资本利得税。咨询税务专业人士很重要。
• 如果我持有期货合约直到到期之前会发生什么？
  如果您持有固定的期货合同，直到其和解日期为止，该职位将根据合同条款自动关闭并以现金或加密方式解决。
• 我需要拥有加密货币来交易未来吗？
  不，您不需要拥有基础资产来交易期货。您只是通过合同猜测价格变动。