什麼是自動化做市商？自動化做市商簡單介紹

Automated market makers (AMMs) are decentralized trading protocols that facilitate 24/7 trading by utilizing liquidity pools and mathematical formulas to determine asset prices.

2024/11/08 02:16

什麼是自動做市商 (AMM)

自動做市商（AMM）是一種去中心化交易協議，透過使用數學公式和智能合約來確定資產價格來促進交易。它的運作不需要傳統的做市商或訂單簿，允許數位資產進行 24/7 交易。與使用中央訂單簿的傳統交易所不同，AMM 依靠流動性池來促進交易。這些流動性池是由將資產存入其中的用戶創建的。作為提供流動性的回報，用戶可以從池中執行的交易中賺取費用。

AMM 的工作原理：

流動性池： AMM 透過利用流動性池進行運作。用戶將加密貨幣存入這些池中，作為可用於交易的資產儲備。流動性池中資產的比例決定了這些資產的價格。
恆定乘積公式： AMM 使用數學公式（通常稱為恆定乘積公式）來決定資產價格。最廣泛使用的公式是 x*y=k，其中 x 和 y 代表池中每個資產的代幣數量。
交易執行：當交易啟動時，AMM 會調整流動性池中資產的價格，以維持恆定的乘積公式。價格會根據資產的供需情況自動調整。
滑點：與訂單以單一價格執行的傳統交易所不同，AMM 可能會出現滑點。當資產價格因流動性變化而在下單和執行之間發生輕微變化時，就會發生這種情況。
費用： AMM 對透過其協議執行的每筆交易收取交易費用。這些費用通常用於激勵流動性提供者並支付營運成本。

AMM 的優點：

去中心化： AMM 消除了對中心化中介機構的需求，允許使用者直接相互交易，從而降低風險並提高透明度。
24/7 交易： AMM 隨時開放交易，為交易者提供流動性，無論市場交易時間為何。
無市場操縱： AMM 使用的數學公式減少了市場操縱和價格扭曲的可能性。
進入門檻低： AMM 使用戶可以輕鬆地作為流動性提供者參與，提供賺取被動收入的機會。

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