자동화된 마켓 메이커란 무엇입니까? 자동화된 마켓 메이커에 대한 간단한 소개

AMM(자동 시장 조성자)은 자산 가격을 결정하기 위해 유동성 풀과 수학 공식을 활용하여 연중무휴 거래를 촉진하는 분산형 거래 프로토콜입니다.

2024/11/08 02:16

AMM(자동화된 마켓 메이커)이란 무엇입니까?

자동화된 시장 조성자(AMM)는 수학 공식과 스마트 계약을 사용하여 자산 가격을 결정함으로써 거래를 촉진하는 분산형 거래 프로토콜입니다. 전통적인 시장 조성자나 주문서 없이도 운영되므로 연중무휴 디지털 자산 거래가 가능합니다. 중앙 주문서를 활용하는 기존 거래소와 달리 AMM은 거래를 촉진하기 위해 유동성 풀에 의존합니다. 이러한 유동성 풀은 자산을 예치한 사용자에 의해 생성됩니다. 유동성을 제공하는 대가로 사용자는 풀에서 실행되는 거래에서 발생하는 수수료를 얻습니다.

AMM 작동 방식:

1. 유동성 풀: AMM은 유동성 풀을 활용하여 운영됩니다. 사용자는 거래에 사용할 수 있는 자산의 예비 역할을 하는 이러한 풀에 암호화폐를 예치합니다. 유동성 풀의 자산 비율에 따라 해당 자산의 가격이 결정됩니다.
2. 상수 제품 공식: AMM은 자산 가격을 결정하기 위해 종종 상수 제품 공식이라고 불리는 수학 공식을 사용합니다. 가장 널리 사용되는 공식은 x*y=k입니다. 여기서 x와 y는 풀의 각 자산에 있는 토큰 수를 나타냅니다.
3. 거래 실행: 거래가 시작되면 AMM은 유동성 풀의 자산 가격을 조정하여 일정한 제품 공식을 유지합니다. 가격은 자산의 수요와 공급에 따라 자동으로 조정됩니다.
4. 슬리피지: 주문이 단일 가격으로 체결되는 기존 거래소와 달리 AMM은 슬리피지를 경험할 수 있습니다. 이는 유동성 변화로 인해 주문이 접수된 시점과 실행된 시점 사이에 자산 가격이 약간 변할 때 발생합니다.
5. 수수료: AMM은 프로토콜을 통해 실행되는 각 거래에 대해 거래 수수료를 부과합니다. 이러한 수수료는 일반적으로 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하고 운영 비용을 충당하는 데 사용됩니다.

AMM의 이점:

• 분산화: AMM은 중앙화된 중개자의 필요성을 제거하고 사용자가 서로 직접 거래할 수 있도록 하여 위험을 줄이고 투명성을 높입니다.
• 24/7 거래: AMM은 항상 거래가 가능하므로 거래자는 시장 시간에 관계없이 유동성에 접근할 수 있습니다.
• 시장 조작 없음: AMM이 사용하는 수학 공식은 시장 조작 및 가격 왜곡 가능성을 줄입니다.
• 낮은 진입 장벽: AMM은 사용자가 유동성 공급자로 쉽게 참여할 수 있도록 하여 소극적 소득을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.