암호화폐 가격이 100,000달러에 가까워지면 비트코인을 구매하기에 좋은 시기인가요?

비트코인(BTC 1.47%) 매니아들은 암호화폐가 계속해서 사상 최고치를 경신하는 것에 기뻐하고 있습니다.

Bitcoin (BTC 1.47%) enthusiasts are celebrating as the cryptocurrency continues to set new all-time highs. Earlier this month, it surpassed its long-held high of just under $74,000 and, in a few short weeks, it's up more than 25%. Priced at $100,000 — a target many investors could once only dream about — is squarely within striking distance as I'm writing this on November 20.

비트코인(BTC 1.47%) 매니아들은 암호화폐가 계속해서 사상 최고치를 경신하는 것을 축하하고 있습니다. 이번 달 초에는 오랫동안 지켜온 74,000달러 미만의 최고치를 넘어섰고, 단 몇 주 만에 25% 이상 상승했습니다. 많은 투자자들이 한때 꿈만 꾸던 목표인 100,000달러의 가격은 내가 11월 20일에 이 글을 쓰고 있는 지금 당장 눈에 띄는 거리에 있습니다.

The timing of this run is hardly a coincidence, or so it would seem. The president-elect and his incoming administration are considered to be very friendly to Bitcoin and crypto as a whole. Investors are hoping he delivers on his campaign promises. What his actual policies will be here remains to be seen. But he has indeed signaled a pro-crypto approach, going as far as to say he intends to make America the "crypto capital of the world."

이 실행의 타이밍은 우연이 아닌 것 같습니다. 당선인과 차기 행정부는 전체적으로 비트코인과 암호화폐에 매우 우호적인 것으로 간주됩니다. 투자자들은 그가 선거 공약을 이행하기를 바라고 있습니다. 그의 실제 정책이 무엇인지는 아직 알 수 없습니다. 그러나 그는 실제로 미국을 "세계의 암호화폐 수도"로 만들 계획이라고 말하면서 친암호화폐 접근 방식을 시사했습니다.

So, with Bitcoin nearing the $100,000 mark and "crypto euphoria" in full swing, is now a good time to buy?

그렇다면 비트코인이 100,000달러에 가까워지고 "암호화폐 행복감"이 본격화되는 상황에서 지금이 매수하기에 좋은 시기일까요?

Spot ETFs were a game changer

현물 ETF는 게임 체인저였습니다.

In January, the Securities and Exchange Commission (SEC) approved Bitcoin spot ETFs, enabling asset management giants like BlackRock to start offering these products. This decision significantly broadened market access for investors large and small.

지난 1월 증권거래위원회(SEC)는 비트코인 ​​현물 ETF를 승인하여 BlackRock과 같은 자산 관리 대기업이 이러한 상품을 제공할 수 있게 되었습니다. 이 결정은 크고 작은 투자자들의 시장 접근을 크게 확대했습니다.

These ETFs are traded through traditional brokerages the same way you would buy and sell shares of Apple, removing the complexities involved in trading through crypto exchanges. The ETFs are strictly regulated by the SEC, adding a layer of trust and legitimacy that has broadened the type of investor interested in Bitcoin.

이러한 ETF는 Apple 주식을 사고 파는 것과 동일한 방식으로 전통적인 중개회사를 통해 거래되므로 암호화폐 거래소를 통한 거래와 관련된 복잡성이 제거됩니다. ETF는 SEC에 의해 엄격하게 규제되며 비트코인에 관심이 있는 투자자 유형을 확대하는 신뢰와 합법성을 추가합니다.

The ETFs have spurred a wave of investment from institutional investors. Aside from the regulatory stamp of approval and ease of access, ETFs provide enhanced liquidity and lead to an "efficient" market in which the price of Bitcoin more accurately reflects its true value. This is a critical component for most investors of this kind.

ETF는 기관투자자들의 투자 물결을 촉발시켰습니다. 규제 승인 스탬프와 접근 용이성 외에도 ETF는 향상된 유동성을 제공하고 비트코인 ​​가격이 실제 가치를 더 정확하게 반영하는 "효율적인" 시장으로 이어집니다. 이는 이러한 종류의 대부분의 투자자에게 중요한 구성 요소입니다.

Institutions are necessary for Bitcoin's long-term success

비트코인의 장기적인 성공을 위해서는 제도가 필요합니다.

For Bitcoin to continue to grow, it needs to do so at a rate that justifies the perceived risk in the eyes of investors. Although the introduction of ETFs and the influx of institutional capital over the last few years has reduced that perception of risk, at least for now, it's still considered a more risky place to park your money than stocks. That means it needs to offer growth that outpaces the stock market, and the only way it can grow at that pace is if a whole lot more capital is invested.

비트코인이 계속 성장하려면 투자자의 눈에 인식된 위험을 정당화하는 속도로 성장해야 합니다. 지난 몇 년 동안 ETF의 도입과 기관 자본의 유입으로 위험에 대한 인식이 줄어들었지만, 적어도 현재로서는 여전히 주식보다 자금을 보관하는 것이 더 위험한 곳으로 간주됩니다. 즉, 주식 시장을 능가하는 성장을 제공해야 하며, 그 속도로 성장할 수 있는 유일한 방법은 훨씬 더 많은 자본을 투자하는 것입니다.

Bitcoin has come a long way in broadening its base of investors, but it still remains a somewhat niche market. Less than 15% of adults own a digital asset while nearly two-thirds of Americans own stocks. There is still a lot of fear; 63% of U.S. adults say they are not very or not at all confident that crypto is safe.

비트코인은 투자자 기반을 넓히는 데 큰 진전을 이루었지만 여전히 다소 틈새 시장으로 남아 있습니다. 성인의 15% 미만이 디지털 자산을 소유하고 있는 반면 미국인의 거의 3분의 2가 주식을 소유하고 있습니다. 아직도 두려움이 많습니다. 미국 성인의 63%는 암호화폐가 안전하다고 확신하지 않거나 전혀 확신하지 못한다고 말합니다.

Interestingly, despite their comparatively late buy-in, a much higher share of institutional investors have exposure — about 60% have at least 1% of their assets invested. It seems to me that it will be an easier sell for those institutions to increase their exposure by 1 or 2 percentage points, than for a significant portion of the retail market to change their views on Bitcoin. But 1% to 2% represents a huge amount of capital and may bring the growth needed to push the more cautious retail investors into the market.

흥미롭게도 상대적으로 늦은 매수에도 불구하고 기관 투자자의 비중이 훨씬 더 높습니다. 약 60%가 자산의 최소 1%를 투자했습니다. 소매 시장의 상당 부분이 비트코인에 대한 견해를 바꾸는 것보다 해당 기관의 노출을 1~2%포인트 늘리는 것이 더 쉬운 판매일 것 같습니다. 그러나 1~2%는 엄청난 양의 자본을 나타내며 보다 신중한 개인 투자자를 시장으로 밀어내는 데 필요한 성장을 가져올 수 있습니다.

The question at hand

당면한 질문

Warren Buffett famously said that investors should aim "to be fearful when others are greedy and to be greedy only when others are fearful." With Bitcoin smashing records and nearing $100,000, it seems that greed has overtaken the market and now might be a good time to hold off.

워렌 버핏은 투자자들이 "다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때만 탐욕스러워야 한다"고 말했습니다. 비트코인이 기록을 경신하고 $100,000에 가까워지면서 탐욕이 시장을 장악한 것처럼 보이며 이제는 보류하기에 좋은 시기일 수 있습니다.

That's a reasonable interpretation and if you are a more risk-averse investor, it could be the right move. No one wants to buy in at the top, right?

이는 합리적인 해석이며, 위험을 더 회피하는 투자자라면 올바른 조치가 될 수 있습니다. 누구도 최고점에 매수하고 싶어하지 않죠?

However, given the nearly two-thirds of Americans who are still fearful of crypto, perhaps we are still in the "when others are fearful" paradigm. Sure, buying in at the bottom will always be the best case. The problem is you and I are pretty bad at knowing just when that is. It's entirely possible to wait for a crash that never comes. And here's the thing — over time, the penalty for buying in at the very top of bull runs isn't as big as you might think. Over the last 70 years, if you bought in each time the S&P 500 hit an all-time high, you would only return about 1% less than if you spread that investment out over time.

그러나 여전히 암호화폐를 두려워하는 미국인의 거의 2/3를 고려하면 아마도 우리는 여전히 "다른 사람들이 두려워할 때" 패러다임에 있을 것입니다. 물론, 바닥에서 매수하는 것이 항상 최선의 경우가 될 것입니다. 문제는 당신과 내가 그것이 언제인지 잘 모른다는 것입니다. 결코 오지 않는 충돌을 기다리는 것은 전적으로 가능합니다. 그리고 여기에 문제가 있습니다. 시간이 지남에 따라 강세장 최고점에서 매수에 대한 페널티는 생각만큼 크지 않습니다. 지난 70년 동안 S&P 500이 사상 최고치를 기록할 때마다 매수했다면 시간이 지남에 따라 해당 투자를 분산시켰을 때보다 약 1% 적은 수익만 얻었을 것입니다.

If you had bought at the last time Bitcoin hit a multi-year peak, in November of 2021, you would currently be up nearly 50%. That would be almost twice the return of the S&P 500 over the same period.

비트코인이 다년 최고치를 기록한 2021년 11월에 구매했다면 현재 거의 50% 상승했을 것입니다. 이는 같은 기간 S&P 500 수익률의 거의 두 배에 달하는 수치입니다.