Ist es ein guter Zeitpunkt, Bitcoin zu kaufen, wenn die Kryptowährung sich der 100.000-Dollar-Marke nähert?

Bitcoin-Enthusiasten (BTC 1,47 %) freuen sich, da die Kryptowährung weiterhin neue Allzeithochs erreicht.

Bitcoin (BTC 1.47%) enthusiasts are celebrating as the cryptocurrency continues to set new all-time highs. Earlier this month, it surpassed its long-held high of just under $74,000 and, in a few short weeks, it's up more than 25%. Priced at $100,000 — a target many investors could once only dream about — is squarely within striking distance as I'm writing this on November 20.

Bitcoin-Enthusiasten (BTC 1,47 %) feiern, während die Kryptowährung weiterhin neue Allzeithochs erreicht. Anfang des Monats übertraf er sein langjähriges Hoch von knapp 74.000 US-Dollar und ist innerhalb weniger Wochen um mehr als 25 % gestiegen. Der Preis von 100.000 US-Dollar – ein Ziel, von dem viele Anleger einst nur träumen konnten – liegt direkt in greifbarer Nähe, während ich dies am 20. November schreibe.

The timing of this run is hardly a coincidence, or so it would seem. The president-elect and his incoming administration are considered to be very friendly to Bitcoin and crypto as a whole. Investors are hoping he delivers on his campaign promises. What his actual policies will be here remains to be seen. But he has indeed signaled a pro-crypto approach, going as far as to say he intends to make America the "crypto capital of the world."

Der Zeitpunkt dieses Laufs ist kaum ein Zufall, zumindest scheint es so. Der gewählte Präsident und seine neue Regierung gelten als sehr freundlich zu Bitcoin und Kryptowährungen insgesamt. Die Anleger hoffen, dass er seine Wahlversprechen einhält. Wie seine tatsächliche Politik hier aussehen wird, bleibt abzuwarten. Aber er hat tatsächlich einen Pro-Krypto-Ansatz signalisiert und geht sogar so weit zu sagen, dass er beabsichtigt, Amerika zur „Krypto-Hauptstadt der Welt“ zu machen.

So, with Bitcoin nearing the $100,000 mark and "crypto euphoria" in full swing, is now a good time to buy?

Da sich Bitcoin der 100.000-Dollar-Marke nähert und die „Krypto-Euphorie“ in vollem Gange ist, ist jetzt ein guter Zeitpunkt zum Kauf?

Spot ETFs were a game changer

Spot-ETFs haben das Spiel verändert

In January, the Securities and Exchange Commission (SEC) approved Bitcoin spot ETFs, enabling asset management giants like BlackRock to start offering these products. This decision significantly broadened market access for investors large and small.

Im Januar genehmigte die Securities and Exchange Commission (SEC) Bitcoin-Spot-ETFs, wodurch Vermögensverwaltungsgiganten wie BlackRock mit dem Angebot dieser Produkte beginnen konnten. Diese Entscheidung erweiterte den Marktzugang für große und kleine Anleger erheblich.

These ETFs are traded through traditional brokerages the same way you would buy and sell shares of Apple, removing the complexities involved in trading through crypto exchanges. The ETFs are strictly regulated by the SEC, adding a layer of trust and legitimacy that has broadened the type of investor interested in Bitcoin.

Diese ETFs werden über traditionelle Broker auf die gleiche Weise gehandelt, wie Sie Apple-Aktien kaufen und verkaufen würden, wodurch die Komplexität des Handels über Krypto-Börsen entfällt. Die ETFs werden von der SEC streng reguliert, was eine Vertrauens- und Legitimitätsebene schafft, die den Kreis der an Bitcoin interessierten Anleger erweitert hat.

The ETFs have spurred a wave of investment from institutional investors. Aside from the regulatory stamp of approval and ease of access, ETFs provide enhanced liquidity and lead to an "efficient" market in which the price of Bitcoin more accurately reflects its true value. This is a critical component for most investors of this kind.

Die ETFs haben eine Investitionswelle institutioneller Anleger ausgelöst. Abgesehen von der regulatorischen Genehmigung und dem einfachen Zugang bieten ETFs eine verbesserte Liquidität und führen zu einem „effizienten“ Markt, in dem der Preis von Bitcoin seinen wahren Wert genauer widerspiegelt. Dies ist für die meisten Anleger dieser Art eine entscheidende Komponente.

Institutions are necessary for Bitcoin's long-term success

Für den langfristigen Erfolg von Bitcoin sind Institutionen notwendig

For Bitcoin to continue to grow, it needs to do so at a rate that justifies the perceived risk in the eyes of investors. Although the introduction of ETFs and the influx of institutional capital over the last few years has reduced that perception of risk, at least for now, it's still considered a more risky place to park your money than stocks. That means it needs to offer growth that outpaces the stock market, and the only way it can grow at that pace is if a whole lot more capital is invested.

Damit Bitcoin weiter wachsen kann, muss dies mit einer Geschwindigkeit geschehen, die das wahrgenommene Risiko in den Augen der Anleger rechtfertigt. Obwohl die Einführung von ETFs und der Zufluss von institutionellem Kapital in den letzten Jahren diese Risikowahrnehmung zumindest vorerst verringert haben, gelten sie immer noch als riskanterer Ort, um sein Geld anzulegen als Aktien. Das bedeutet, dass das Unternehmen ein Wachstum bieten muss, das schneller ist als der Aktienmarkt, und dass es in diesem Tempo nur dann wachsen kann, wenn viel mehr Kapital investiert wird.

Bitcoin has come a long way in broadening its base of investors, but it still remains a somewhat niche market. Less than 15% of adults own a digital asset while nearly two-thirds of Americans own stocks. There is still a lot of fear; 63% of U.S. adults say they are not very or not at all confident that crypto is safe.

Bitcoin hat bei der Verbreiterung seiner Investorenbasis große Fortschritte gemacht, bleibt aber immer noch ein eher Nischenmarkt. Weniger als 15 % der Erwachsenen besitzen einen digitalen Vermögenswert, während fast zwei Drittel der Amerikaner Aktien besitzen. Es gibt immer noch viel Angst; 63 % der Erwachsenen in den USA geben an, dass sie nicht sehr oder überhaupt nicht davon überzeugt sind, dass Kryptowährungen sicher sind.

Interestingly, despite their comparatively late buy-in, a much higher share of institutional investors have exposure — about 60% have at least 1% of their assets invested. It seems to me that it will be an easier sell for those institutions to increase their exposure by 1 or 2 percentage points, than for a significant portion of the retail market to change their views on Bitcoin. But 1% to 2% represents a huge amount of capital and may bring the growth needed to push the more cautious retail investors into the market.

Interessanterweise ist trotz ihres vergleichsweise späten Einstiegs ein viel höherer Anteil der institutionellen Anleger engagiert – etwa 60 % haben mindestens 1 % ihres Vermögens investiert. Mir scheint, dass es für diese Institutionen einfacher sein wird, ihr Engagement um 1 oder 2 Prozentpunkte zu erhöhen, als für einen erheblichen Teil des Einzelhandelsmarktes, seine Ansichten zu Bitcoin zu ändern. Aber 1 bis 2 % stellen eine enorme Kapitalmenge dar und können das nötige Wachstum bringen, um vorsichtigere Privatanleger in den Markt zu drängen.

The question at hand

Die vorliegende Frage

Warren Buffett famously said that investors should aim "to be fearful when others are greedy and to be greedy only when others are fearful." With Bitcoin smashing records and nearing $100,000, it seems that greed has overtaken the market and now might be a good time to hold off.

Warren Buffett sagte bekanntlich, dass Anleger darauf abzielen sollten, „ängstlich zu sein, wenn andere gierig sind, und nur dann gierig zu sein, wenn andere ängstlich sind.“ Da Bitcoin Rekorde bricht und sich der 100.000-Dollar-Marke nähert, scheint es, als hätte die Gier den Markt überholt und jetzt könnte ein guter Zeitpunkt sein, sich zurückzuhalten.

That's a reasonable interpretation and if you are a more risk-averse investor, it could be the right move. No one wants to buy in at the top, right?

Das ist eine vernünftige Interpretation und wenn Sie ein risikoscheuerer Anleger sind, könnte es der richtige Schritt sein. Niemand will sich an der Spitze einkaufen, oder?

However, given the nearly two-thirds of Americans who are still fearful of crypto, perhaps we are still in the "when others are fearful" paradigm. Sure, buying in at the bottom will always be the best case. The problem is you and I are pretty bad at knowing just when that is. It's entirely possible to wait for a crash that never comes. And here's the thing — over time, the penalty for buying in at the very top of bull runs isn't as big as you might think. Over the last 70 years, if you bought in each time the S&P 500 hit an all-time high, you would only return about 1% less than if you spread that investment out over time.

Angesichts der Tatsache, dass fast zwei Drittel der Amerikaner immer noch Angst vor Krypto haben, befinden wir uns möglicherweise immer noch im Paradigma „Wenn andere Angst haben“. Sicherlich wird es immer der beste Fall sein, unten einzukaufen. Das Problem ist, dass Sie und ich ziemlich schlecht wissen, wann genau das ist. Es ist durchaus möglich, auf einen Absturz zu warten, der nie eintritt. Und hier ist die Sache: Im Laufe der Zeit ist die Strafe für den Kauf ganz oben auf dem Bullenmarkt nicht so hoch, wie Sie vielleicht denken. Wenn Sie in den letzten 70 Jahren jedes Mal zugekauft hätten, wenn der S&P 500 ein Allzeithoch erreichte, hätten Sie nur etwa 1 % weniger Rendite erzielt, als wenn Sie diese Investition über einen längeren Zeitraum verteilt hätten.

If you had bought at the last time Bitcoin hit a multi-year peak, in November of 2021, you would currently be up nearly 50%. That would be almost twice the return of the S&P 500 over the same period.

Wenn Sie im November 2021, als Bitcoin das letzte Mal einen Mehrjahreshöchststand erreichte, gekauft hätten, wären Sie derzeit um fast 50 % gestiegen. Das wäre fast das Doppelte der Rendite des S&P 500 im gleichen Zeitraum.