세계는 Netflix (NASDAQ : NFLX) 굴입니다.

회사가 비디오 스트리밍 시장에서 모든 산소를 빨아 들였을 때 지난 몇 년 동안 느낌이 들었습니다.

In a world obsessed with streaming entertainment, Netflix (NASDAQ:NFLX) has become synonymous with the industry.

스트리밍 엔터테인먼트에 집착하는 세계에서 Netflix (NASDAQ : NFLX)는 업계와 동의어가되었습니다.

Its vast global presence and huge catalog of content give it a competitive advantage over streaming rivals, which is why viewers flock to the service in droves. As a result, revenue continues to march higher, while profits are soaring.

광대 한 글로벌 존재와 컨텐츠 카탈로그는 스트리밍 라이벌에 대한 경쟁 우위를 제공하므로 시청자들은 운전 서비스에 모여 있습니다. 결과적으로 수익은 계속 높아지고 이익은 급증하고 있습니다.

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After reporting stellar fourth-quarter results and a strong start to the new year, management does not think the growth party is over just yet. According to reporting from The Wall Street Journal, the company is aiming to reach a market cap of $1 trillion by 2030, which would be around double its current level at $500 billion.

경영진은 4/4 분기의 4 분기 결과와 새해에 대한 강력한 시작을보고 한 후 성장 파티가 아직 끝났다고 생각하지 않습니다. 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)의보고에 따르면이 회사는 2030 년까지 1 조 달러의 시가 총액에 도달하는 것을 목표로하고 있으며, 이는 현재 수준의 5 천억 달러에 달할 것입니다.

Here's the math behind the analysis and whether the company can hit these targets by the end of the decade.

다음은 분석의 수학과 회사가 10 년 말까지 이러한 목표를 달성 할 수 있는지 여부입니다.

Global expansion and pricing power

글로벌 확장 및 가격 책정 파워

Video streaming processed through the cloud has turned the media sector into a truly worldwide game. Netflix has taken advantage of this global pie, investing to produce video specifically in markets such as Europe, Latin America, Korea, and India.

클라우드를 통해 처리 된 비디오 스트리밍은 미디어 부문을 진정한 전 세계 게임으로 바꿨습니다. Netflix는이 글로벌 파이를 이용하여 유럽, 라틴 아메리카, 한국 및 인도와 같은 시장에서 비디오를 제작하기 위해 투자했습니다.

This global expansion is why it eclipsed 300 million total subscribers at the end of 2024, making it the largest pure-play premium video streamer in the world. With a global population of 8 billion and rising use of the internet every year, there is plenty of room to expand its total subscribers in the years to come.

이 글로벌 확장은 2024 년 말에 총 3 억 개의 총 가입자를 일식하여 세계에서 가장 큰 순수한 플레이 프리미엄 비디오 스 트리머가되었습니다. 전 세계 인구가 80 억 개의 인구와 매년 인터넷 사용이 증가함에 따라 앞으로 몇 년 동안 총 가입자를 확장 할 여지가 충분합니다.

Another factor for the company's success is pricing power. In the U.S., its premium subscription tier has gone from $11.99 a month in 2013 to $24.99 currently. This more than doubling in monthly subscription fees has helped revenue grow by close to 600% in the last 10 years.

회사의 성공의 또 다른 요소는 가격 책정입니다. 미국에서는 프리미엄 구독 Tier가 2013 년 한 달에 11.99 달러에서 현재 24.99 달러로 증가했습니다. 월간 가입비가 두 배 이상 증가한 것은 지난 10 년 동안 매출이 600%에 가까워지는 데 도움이되었습니다.

More importantly, it has helped the company gain some operating leverage over its cost base, with operating income inflecting higher to $11.3 billion in the last few years. Free cash flow is now positive at $7.5 billion over the last 12 months, giving the company the flexibility to keep pushing for more growth globally.Image source: Getty Images.

더 중요한 것은, 회사가 비용 기준에 비해 운영 레버리지를 얻는 데 도움이되었으며, 지난 몇 년 동안 영업 소득이 11 억 3 천만 달러에 이르는 소득이 높아진다는 것입니다. 무료 현금 흐름은 이제 지난 12 개월 동안 75 억 달러에 긍정적이어서 전 세계적으로 더 많은 성장을 계속할 수있는 유연성을 제공합니다.

A focus on sports and advertisements

스포츠 및 광고에 중점을 둡니다

By 2030, Netflix aims for its advertising tier to generate around $9 billion in global ad sales, up from an estimated $2 billion currently. This advertising tier was launched in 2023 and is a huge driver of new sign-ups for Netflix.

2030 년까지 Netflix는 광고 계층이 현재 약 20 억 달러에서 약 90 억 달러의 글로벌 광고 판매를 창출하는 것을 목표로하고 있습니다. 이 광고 계층은 2023 년에 출시되었으며 Netflix의 새로운 가입의 거대한 동인입니다.

As it rolls out globally, it will hopefully see even more customers sign up. Advertising has historically been a huge revenue driver for the media industry that Netflix decided to lay off of for a long while. Now, it is turning on this new revenue stream and hopes to see huge growth in the years to come.

전 세계적으로 출시되면 더 많은 고객이 가입하는 것을 보게 될 것입니다. 광고는 역사적으로 Netflix가 오랫동안 해고하기로 결정한 미디어 산업의 거대한 수익 원동력이었습니다. 이제이 새로운 수익원을 켜고 있으며 앞으로 몇 년 동안 큰 성장을 기대하고 있습니다.

An easy way to connect with advertisers is by adding sports content. Sports leagues are one of the biggest draws for large advertisers because they bring in millions of live viewers for games, something that is not happening with traditional TV shows or movies anymore.

광고주와 연결하는 쉬운 방법은 스포츠 컨텐츠를 추가하는 것입니다. 스포츠 리그는 대형 광고주에게 가장 큰 추첨 중 하나입니다. 왜냐하면 더 이상 전통적인 TV 쇼 나 영화에서는 일어나지 않는 게임을 위해 수백만 명의 라이브 시청자를 가져 오기 때문입니다.

Investors should track Netflix's investments into sports streaming rights in the years to come. They may have a large impact on the advertising revenue for the business.

투자자들은 앞으로 몇 년 동안 스포츠 스트리밍 권리에 대한 Netflix의 투자를 추적해야합니다. 비즈니스의 광고 수익에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

NFLX Operating Margin (TTM)data by YCharts; TTM = trailing 12 months

YCHARTS의 NFLX 운영 마진 (TTM) 데이터; TTM = 후행 12 개월

The math to a $1 trillion market cap

1 조 달러 규모의 시가 총액에 대한 수학

According to the reporting, Netflix aims to double its revenue to $80 billion in 2030 and triple its operating income to around $30 billion. Advertising revenue of $9 billion will be a large part of that equation.

보고서에 따르면 Netflix는 2030 년에 매출을 800 억 달러로 두 배로 늘리고 영업 소득을 약 300 억 달러로 3 배로 늘 렸습니다. 90 억 달러의 광고 수익은 그 방정식의 대부분이 될 것입니다.

How will the company do it? It hopes to grow its total subscribers to 410 million compared to 300 million at the end of 2024. However, that would only lead to about 30% growth in revenue assuming no changes to subscription pricing.

회사는 어떻게 할 것인가? 2024 년 말에 총 3 억에 비해 총 가입자를 4 억 4 천만으로 증가시키기를 희망하지만, 이는 가입 가격의 변화가 없다고 가정 할 때 매출이 약 30% 증가 할 것입니다.

What this means is that Netflix will need to continue increasing the price of its subscription service simultaneously with growing advertising sales if it hopes to double revenue in the next five years. This is a tall task, but one it is poised to achieve.

이것이 의미하는 바는 Netflix가 향후 5 년 동안 수익을 두 배로 늘리려면 광고 판매 증가와 동시에 가입 서비스 가격을 계속 인상해야한다는 것입니다. 이것은 키가 큰 작업이지만 하나는 달성 할 준비가되어 있습니다.

Operating income tripling to $30 billion feels doable as well. Expanding operating margins is not something a company can do indefinitely, but Netflix has consistently pushed up its operating margin in the last 10 years, hitting 28% in the last 12 months. I think the company can keep expanding its profit margins as it scales up to greater heights in the years to come.

3 천만 달러에 달하는 영업 소득도 가능하다고 느낍니다. 운영 마진을 확장하는 것은 회사가 무기한 할 수있는 일은 아니지만 Netflix는 지난 10 년 동안 지난 12 개월 동안 28%를 기록하여 지난 10 년 동안 영업 마진을 지속적으로 강화했습니다. 나는 회사가 앞으로 몇 년 동안 더 큰 높이까지 확장 될 때 이익 마진을 계속 확장 할 수 있다고 생각합니다.

That $30 billion in operating income likely equates to $25 billion in net income when factoring in corporate tax rates. Should Netflix be valued at a trillion-dollar market cap if it generates $25 billion in net income? Maybe.

운영 소득의 300 억 달러는 기업 세율을 고려할 때 순이익이 250 억 달러에이를 것입니다. Netflix가 250 억 달러의 순이익을 창출하는 경우 1 조 달러 시가 총액으로 가치가 있어야합니까? 아마도.