연준이 금리를 50베이시스 포인트 인하했습니다: 비트코인에 어떤 의미가 있나요?

시장 관찰자들은 최근 연방준비제도(Fed)의 50bps 금리 인하가 비트코인과 더 넓은 암호화폐 시장에 미칠 잠재적 영향을 주목하고 있습니다.

The recent 50 basis point (bps) rate cut by the Federal Reserve has sparked interest among market observers, who are keeping an eye on its potential impact on Bitcoin and the broader cryptocurrency market.

최근 연방준비제도이사회(FRB)의 50 베이시스 포인트(bps) 금리 인하로 비트코인과 더 넓은 암호화폐 시장에 대한 잠재적 영향을 주시하고 있는 시장 관찰자들의 관심이 촉발되었습니다.

After raising interest rates seven times in 2022 to combat persistently high inflation, the Federal Reserve shifted gears and cut rates for the first time in four years. The central bank reduced its target range by 50 bps, bringing it down to 4.75%–5%. This move was more aggressive than the widely anticipated 25 bps rate cut.

지속적으로 높은 인플레이션에 맞서기 위해 2022년에 금리를 7차례 인상한 후 연준은 4년 만에 처음으로 속도를 바꾸고 금리를 인하했습니다. 중앙은행은 목표 범위를 50bps 줄여 4.75%~5%로 낮췄습니다. 이러한 움직임은 널리 예상되었던 25bps 금리 인하보다 더 공격적이었습니다.

The rate cut decision was influenced by several factors, including a slight decrease in inflation, which had reached 40-year highs earlier in 2022. However, inflation remained above the central bank’s 2% target, and the unemployment rate continued to fall, reaching 3.5% in December.

금리 인하 결정은 2022년 초 40년 만에 최고치에 도달한 인플레이션의 소폭 감소 등 여러 요인의 영향을 받았습니다. 그러나 인플레이션은 중앙은행의 목표인 2%를 상회했고 실업률은 계속 하락하여 3.5에 이르렀습니다. 12월에는 %입니다.

While lower interest rates are typically considered favorable for riskier assets like Bitcoin, the current macroeconomic environment is more complex, making it difficult to predict the precise impact on cryptocurrencies.

낮은 금리는 일반적으로 비트코인과 같은 위험한 자산에 유리한 것으로 간주되지만, 현재 거시경제 환경은 더욱 복잡하여 암호화폐에 대한 정확한 영향을 예측하기 어렵습니다.

A recent analysis by crypto data platform Lookonchain highlighted the historical relationship between Federal Reserve interest rate cuts and hikes and their impact on the price of Bitcoin over the past decade.

암호화폐 데이터 플랫폼 Lookonchain의 최근 분석에서는 연방준비은행의 금리 인하와 인상 사이의 역사적 관계와 지난 10년간 비트코인 ​​가격에 미친 영향을 강조했습니다.

During periods of lower interest rates, Bitcoin has tended to perform well. For example, between early 2020 and late 2021, the Federal Reserve slashed rates to near zero to counter the economic fallout from the COVID-19 pandemic. During this time, Bitcoin experienced one of its most significant bull runs.

금리가 낮은 기간 동안 비트코인은 좋은 성과를 거두는 경향이 있었습니다. 예를 들어, 2020년 초부터 2021년 말까지 연준은 코로나19 팬데믹으로 인한 경제적 여파에 대응하기 위해 금리를 거의 0에 가깝게 인하했습니다. 이 기간 동안 비트코인은 가장 중요한 강세장 중 하나를 경험했습니다.

As the pandemic hit and the Federal Reserve slashed interest rates, Bitcoin began to rally. From around $3,850 in March 2020, the price of BTC soared to its all-time high of $69,000 by November 2021.

전염병이 닥치고 연준이 금리를 인하하자 비트코인이 반등하기 시작했습니다. BTC 가격은 2020년 3월 약 3,850달러에서 2021년 11월까지 사상 최고치인 69,000달러까지 치솟았습니다.

This surge was driven by several factors, including easy access to capital, increased risk appetite, and a weakening U.S. dollar, which made Bitcoin more attractive to investors. Lower interest rates also reduced the appeal of traditional safe-haven assets like bonds, which offered lower yields, shifting investor interest toward cryptocurrencies.

이러한 급등은 자본에 대한 손쉬운 접근, 위험 선호도 증가, 미국 달러 약세 등 여러 요인에 의해 주도되었으며, 이는 비트코인을 투자자들에게 더욱 매력적으로 만들었습니다. 낮은 금리는 또한 낮은 수익률을 제공하는 채권과 같은 전통적인 안전 자산의 매력을 감소시켜 투자자의 관심을 암호화폐로 이동시켰습니다.

However, the economic landscape in 2024 differs significantly from that period. While the rate cut may initially spark some renewed interest in Bitcoin, the broader context is vastly different from previous years.

그러나 2024년의 경제 지형은 당시와 크게 다르다. 금리 인하로 처음에는 비트코인에 대한 새로운 관심이 촉발될 수 있지만, 더 넓은 맥락은 전년도와 크게 다릅니다.

In contrast to the stimulus-heavy environment during the pandemic, the Federal Reserve spent much of 2022 and 2023 hiking rates to combat inflation, which remained a primary concern.

팬데믹 기간 동안 부양책이 많은 환경과 달리 연준은 인플레이션에 대처하기 위해 2022년과 2023년 금리 인상의 상당 부분을 지출했는데, 이는 여전히 주요 관심사로 남아 있습니다.

During the rate-hiking cycle that began in early 2022, Bitcoin’s price fell from its 2021 peak, struggling to maintain momentum as higher borrowing costs and rising inflation reduced liquidity in the market.

2022년 초에 시작된 금리 인상 주기 동안 비트코인 ​​가격은 2021년 최고치에서 떨어졌고, 차입 비용 증가와 인플레이션 상승으로 시장 유동성이 감소하면서 모멘텀을 유지하는 데 어려움을 겪었습니다.

As interest rates rose, investors pulled away from speculative assets like Bitcoin and opted for safer, interest-bearing investments. Now that the Federal Reserve has pivoted back to rate cuts, there is cautious optimism about the potential for Bitcoin to rally once again. However, some analysts have advised caution amid the bullish sentiments.

금리가 상승함에 따라 투자자들은 비트코인과 같은 투기 자산에서 손을 떼고 보다 안전하고 이자가 있는 투자를 선택했습니다. 이제 연준이 금리 인하로 방향을 전환했기 때문에 비트코인이 다시 한 번 반등할 가능성에 대해 조심스러운 낙관론이 있습니다. 그러나 일부 분석가들은 낙관적인 정서 속에서 주의를 권고했습니다.

One key difference is that interest rates, even after the cut, remain well above the near-zero levels seen during the pandemic. Furthermore, the crypto market has matured since 2020, with more institutional investors who are likely to adopt a more conservative approach.

한 가지 주요 차이점은 금리가 인하 후에도 팬데믹 기간 중 거의 0에 가까운 수준보다 훨씬 높다는 것입니다. 더욱이 암호화폐 시장은 2020년 이후 성숙해졌으며 보다 보수적인 접근 방식을 채택할 가능성이 높은 기관 투자자가 늘어났습니다.

In addition, the latest rate cut is more aggressive than the popular projection of a 25 bps rate. Notably, in 2001 and 2007, when the Federal Reserve cut interest rates by at least 0.5%, the S&P 500 collapsed as risk assets dropped, unemployment rate spiked and the economy entered a recession.

게다가 최근 금리 인하는 대중이 예상하는 25bps 금리보다 더 공격적입니다. 특히 2001년과 2007년에 연준이 금리를 최소 0.5% 인하했을 때 위험 자산이 감소하고 실업률이 치솟고 경제가 침체에 진입하면서 S&P 500이 붕괴했습니다.

Last 2 times the Fed’s first cut was 50+ bps:

지난 2차례에 걸쳐 연준의 첫 번째 인하는 50bps 이상이었습니다.

?Jan 3, 2001 - S&P 500 fell ~39% next 448 days

?2001년 1월 3일 - S&P 500은 향후 448일 동안 ~39% 하락했습니다.

- Unemployment rose another 2.1%

- 실업률은 2.1% 더 증가

- Recession

- 불황

?Sep 18, 2007 - S&P 500 fell ~54% next 372 days

?2007년 9월 18일 - S&P 500은 향후 372일 동안 ~54% 하락했습니다.

- Unemployment rose another 5.3%

- 실업률은 5.3% 더 증가

- Recession

- 불황

?Sep 18, 2024 - ?

?2024년 9월 18일 - ?

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While a 50 bps rate cut may be bullish for some assets, it’s crucial to proceed with caution, especially in the stock market.

50bps 금리 인하는 일부 자산에 긍정적일 수 있지만, 특히 주식 시장에서는 주의 깊게 진행하는 것이 중요합니다.

After the first rate cut of 2024, several market participants expressed optimism about a potential bull market for Bitcoin. However, some, like renowned crypto skeptic Peter Schiff, remained unconvinced.

2024년 첫 번째 금리 인하 이후 몇몇 시장 참여자들은 비트코인의 잠재적 강세장에 대해 낙관적인 전망을 표명했습니다. 그러나 유명한 암호화폐 회의론자인 피터 쉬프(Peter Schiff)와 같은 일부 사람들은 확신하지 못했습니다.

“After the first Fed rate cut of 2024, several market participants are predicting a bull market for Bitcoin. But don’t get too excited. Last 2 times the Fed’s first cut was 50+

“2024년 첫 번째 연준 금리 인하 이후 몇몇 시장 참가자들은 비트코인의 강세장을 예측하고 있습니다. 하지만 너무 흥분하지 마세요. 지난 2차례 연준의 첫 번째 인하는 50+였습니다.