채권 시장이 미국 재정 ​​안정성의 환상에 반역함에 따라 비트 코인과 금과 같은 자산이 주목을 받고 있습니다.

전설적인 거래자와 거시적 전략가들은 인플레이션 조정 수확량과 인플레이션 기대 사이의 불일치가 증가함에 따라 자신감이 깊은 균열을 일으킨다 고 경고합니다.

In a surprising turn of events, bond markets are signaling a rejection of U.S. fiscal stability, pushing assets like Bitcoin (BTC) and gold back into the spotlight. As the kayfabe of fiscal discipline unravels, these crypto and precious metals are positioned to benefit, offering investors protection from the fragile bond market and over-leveraged financial system.

놀라운 사건으로, 채권 시장은 미국 재정 ​​안정성의 거부를 알리고 비트 코인 (BTC)과 같은 자산을 다시 주목을 받고 있습니다. 재정 훈련의 카이 파베 (Kayfabe)가 풀리면서,이 암호화와 귀금속은 혜택을받을 수있게되며, 투자자들은 연약한 채권 시장과 과도한 금융 시스템으로부터 보호를 제공합니다.

Legions of legendary traders and macro strategists are warning that a growing mismatch between inflation-adjusted yields and inflation expectations exposes deep cracks in confidence. This structural shift is evident in the ballooning differential between real Treasury yields and breakeven inflation.

전설적인 거래자와 거시적 전략가들의 군단은 인플레이션 조정 수확량과 인플레이션 기대 사이의 불일치가 증가함에 따라 자신감이 깊은 균열을 일으킨다 고 경고합니다. 이 구조적 변화는 실제 재무 수확량과 양점의 인플레이션 사이의 풍선 차별화에서 분명합니다.

Rising From 2001 Lows As Fed Pivots On U.S. Fiscal Path

미국 재정 ​​경로에 대한 피벗으로 2001 년부터 최저 상승

For the second time in less than a year, the 30-year Treasury yield broke above the 5% threshold last week. Meanwhile, the real yield on Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) surged past 2.7%, reaching its highest point since 2.8% in 2001.

1 년 이내에 두 번째로, 30 년 재무부 수익률은 지난 주 5% 임계 값을 초과했습니다. 한편, 재무부 인플레이션으로 보호 된 유가 증권 (TIP)에 대한 실제 수익률은 2.7%를 넘어 2001 년 2.8% 이후 가장 높은 점수에 도달했습니다.

However, beneath that headline figure lies a more serious issue. The magnitude of this increase is showing that investors are demanding greater remuneration due to escalating concerns about the U.S. budgetary trajectory and inflation.

그러나 헤드 라인 그림 아래에는 더 심각한 문제가 있습니다. 이 증가의 규모는 미국 예산 궤적 및 인플레이션에 대한 우려가 증가함에 따라 투자자들이 더 큰 보수를 요구하고 있음을 보여줍니다.

According to projections, the U.S. national debt could swell by $22 trillion in the next ten years, reaching $36.22 trillion by May 19. Moreover, by 2055, the debt-to-GDP ratio would have skyrocketed to 156%. These startling figures are making investors reconsider conventional safe havens and escalating concerns about a full-blown U.S. fiscal crisis.

예측에 따르면, 미국 국가 부채는 향후 10 년 동안 22 조 달러로 5 월 19 일까지 36.22 조 달러에이를 수 있습니다. 또한 2055 년까지 GDP 대비 비율은 156%로 급증했을 것입니다. 이 놀라운 인물들은 투자자들이 기존의 안전한 피난처를 재고하고 미국 재정 ​​위기에 대한 우려를 높이게합니다.

Real Yields Spike As FX-Bond Correlation Breaks Down

FX 결합 상관 관계가 무너지면서 실제 수율은 급증합니다

Another crucial observation is the breakdown in correlation between foreign exchange and bond yields. Typically, rising yields tend to strengthen the U.S. dollar. However, that relationship has begun to falter. Since April, EUR/USD has witnessed a substantial surge despite, or perhaps because of, the sharp increase in the U.S. two-year yield. This signals that investors are pulling back from U.S. assets.

또 다른 중요한 관찰은 외환과 채권 수익률 사이의 상관 관계의 고장입니다. 일반적으로 수익률 상승은 미국 달러를 강화하는 경향이 있습니다. 그러나 그 관계는 흔들리기 시작했습니다. 4 월부터 EUR/USD는 미국 2 년 수익률의 급격한 증가에도 불구하고 상당한 급증을 목격했습니다. 이것은 투자자들이 미국 자산에서 철수하고 있다는 신호입니다.

Furthermore, the 5y5y forward real interest rate has now climbed to 2.5%, surpassing levels reached during past Fed tightening cycles, according to Brookings’ economist, Robin Brooks. This shift suggests that long-term worries are now pivoting towards structural debt issues rather than cyclical monetary policy.

또한 Brookings의 이코노미스트 인 Robin Brooks에 따르면 5Y5Y 전진 실질 이자율은 이제 2.5%로 상승했으며 과거의 연준 강화주기 동안 도달 한 수준을 넘어 섰습니다. 이 변화는 장기 걱정이 이제주기적인 통화 정책보다는 구조 부채 문제에 대해 피봇하고 있음을 시사합니다.

As Pseudonymous Analyst EndGame Macro notes, the market is now demanding the steepest real yield in living memory, not due to inflation but due to a lack of U.S. fiscal discipline. That shift in sentiment is driving greater demand for Bitcoin and gold as a hedge. Financial commentators are also noting that investors are preparing for potential capital controls, yield curve control, and increased volatility in the bond market.

가명의 분석가 인 최종 게임 매크로가 지적한 것처럼, 시장은 현재 인플레이션이 아니라 미국 재정 ​​규율이 부족하기 때문에 살아있는 기억에서 가장 가파른 수익률을 요구하고 있습니다. 이러한 감정의 변화는 헤지로서 비트 코인과 금에 대한 수요가 더 커지고 있습니다. 금융 논평자들은 또한 투자자들이 잠재적 자본 통제를 준비하고, 수익률 곡선 관리 및 채권 시장의 변동성 증가를 준비하고 있다고 지적하고 있습니다.

Arthur Hayes And Tudor Jones Signal Strong Bitcoin And Gold Rally

Arthur Hayes와 Tudor Jones 신호 강한 비트 코인과 골드 랠리

Arthur Hayes, the former CEO of crypto exchange BitMEX, and Paul Tudor Jones, the billionaire founder of Tudor Investment Corp., foresee a strong rally for Bitcoin and gold as rising bond market turbulence pushes investors toward less correlated assets.

Crypto Exchange Bitmex의 전 CEO 인 Arthur Hayes와 Tudor Investment Corp.의 억만 장자 설립자 인 Paul Tudor Jones는 채권 시장 난기류가 상승함에 따라 투자자가 상관 관계가없는 자산으로 투자자를 강요함에 따라 비트 코인과 금에 대한 강력한 집회를 예견했습니다.

In a recent interview with Blockware Solutions, Hayes predicts that the U.S. will eventually adopt yield curve control, a policy designed to keep interest rates low despite inflation. According to him, this move will benefit Bitcoin and gold as they are less sensitive to interest rate changes.

최근 블록웨어 솔루션과의 인터뷰에서 Hayes는 미국이 결국 인플레이션에도 불구하고 금리를 낮추기 위해 고안된 정책 인 수율 곡선 관리를 결국 채택 할 것이라고 예측했습니다. 그에 따르면,이 움직임은 금리 변화에 덜 민감하기 때문에 비트 코인과 금에 도움이 될 것입니다.

“I think they’re going to have to do yield curve control. They’re going to be forced to do it because they cannot allow the U.S. Treasury to go bankrupt. They’re going to have to keep rates low, which will benefit Bitcoin and gold because they’re not really affected by interest rates.”

"나는 그들이 수확량 곡선 통제를해야한다고 생각합니다. 그들은 미국 재무부가 파산 할 수 없기 때문에 강요 당할 것입니다. 금리와 금은 금리에 영향을받지 않기 때문에 비트 코인과 금에 이익이 될 것입니다."

Meanwhile, Tudor Jones anticipates that the U.S. government will choose inflation over austerity measures to reduce the national debt. He predicts that real yields will continue to rise, diverging from inflation expectations.

한편 튜더 존스는 미국 정부가 국가 부채를 줄이기 위해 긴축 조치에 대한 인플레이션을 선택할 것으로 기대한다. 그는 실제 수익률이 계속 증가하여 인플레이션 기대에서 벗어날 것이라고 예측했다.

“I think they’re going to try to inflate their way out of this. I think they’re going to try to keep the value of U.S. Treasury bonds high,” Tudor Jones said, adding that he expects to see a continuation of the divergence between real yields and inflation expectations.

Tudor Jones는“저는 그들이이 길을 벗어나려고 노력할 것이라고 생각합니다. 미국 재무부 채권의 가치를 높게 유지하려고 노력할 것입니다.”라고 Tudor Jones는 말했습니다.

With real yields diverging and financial repression looming, Bitcoin and gold offer compelling safe-haven value in a world where inflation outpaces savings returns. As investors seek protection from the fragile macroeconomic landscape, interest in these assets is likely to remain elevated.

실제 수익률이 발산되고 재정적 억압이 다가 오면 Bitcoin과 Gold는 인플레이션이 절감되는 세상에서 매력적인 안전한 가치를 제공합니다. 투자자들이 깨지기 쉬운 거시 경제 환경으로부터 보호를 구하기 때문에 이러한 자산에 대한 관심은 여전히 ​​높아질 것입니다.

What’s Next: Bitcoin-Gold Ratio Signals Risk-On Environment

다음 사항 : 비트 코인-골드 비율은 위험 온 환경을 신호합니다

Despite the increase in real yields, the BTC/gold ratio has remained stable in recent months, suggesting that risk appetite among investors is still present. However, it’s crucial to exercise caution as any sharp volatility in the U.S. Treasury market could quickly impact global liquidity.

실제 수율의 증가에도 불구하고, BTC/Gold 비율은 최근 몇 달 동안 안정적으로 유지되었으며, 이는 투자자들 사이의 위험 식욕이 여전히 존재한다는 것을 시사합니다. 그러나 미국 재무부 시장의 급격한 변동성이 글로벌 유동성에 빠르게 영향을 줄 수 있으므로주의를 기울이는 것이 중요합니다.

A substantial portion

상당한 부분