비트코인 채굴 거대 기업, 반감기 앞두고 자신감 보여

현물 비트코인 ​​ETF 흐름 증가로 인해 비트코인의 연간 실적이 저조했음에도 불구하고 비트코인 ​​채굴 회사들은 다가오는 반감기에 앞서 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다. 그들은 통합 승자에게 이익이 되기 때문에 반감기 이후 성능이 향상될 것으로 예상하고, 블록체인 활동 증가로 인해 거래 수수료 수익이 증가할 것으로 예상합니다. AI 발전으로 인해 잠재적으로 저비용 사이트에 대한 경쟁이 발생함에도 불구하고 채굴자들은 비트코인에 계속 집중하고 있으며 이를 AI 데이터 센터를 통해 수익을 다각화할 수 있는 기회로 보고 있습니다.

Bitcoin Mining Companies Remain Optimistic Ahead of Halving Event

비트코인 채굴 회사들은 반감기 행사를 앞두고 여전히 낙관적입니다

Despite underperforming Bitcoin year-to-date, Bitcoin mining companies maintain a bullish outlook in anticipation of the upcoming halving event.

현재까지 비트코인의 실적이 저조했음에도 불구하고 비트코인 ​​채굴 회사는 다가오는 반감기를 예상하여 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.

Factors Contributing to Underperformance

실적 저조에 기여하는 요인

According to Bernstein, a research and brokerage firm, the underperformance of Bitcoin mining stocks is attributed to several factors:

연구 및 중개 회사인 Bernstein에 따르면 비트코인 ​​채굴 주식의 저조한 성과는 다음과 같은 몇 가지 요인에 기인합니다.

• Strong Demand for Spot Bitcoin ETFs: Retail liquidity has been diverted from miner stocks to spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), reducing demand for mining equities.
• Halving Concerns: Investors are speculating that the halving, which will reduce miner revenue by 50%, will negatively impact mining stocks.

Industry Consolidation and Optimism

현물 비트코인 ​​ETF에 대한 강력한 수요: 소매 유동성이 채굴자 주식에서 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF)를 현물로 전환하여 채굴 주식에 대한 수요를 줄였습니다. 반감기 우려: 투자자들은 반감기로 인해 채굴자 수익이 50% 감소할 것으로 추측하고 있습니다. , 광산 재고에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 산업 통합 및 낙관론

Marathon CEO Fred Thiel believes that mining stocks have been viewed primarily as proxies for Bitcoin, leading to their underperformance. However, he anticipates that the halving will benefit larger, more efficient miners, driving consolidation in the industry. CleanSpark CEO Zack Bradford echoes this sentiment, predicting the emergence of four dominant public mining companies: CleanSpark, Marathon, Riot Platforms, and Cipher Mining.

Marathon CEO Fred Thiel은 광산 주식이 주로 비트코인의 대리인으로 간주되어 실적이 저조하다고 믿습니다. 그러나 그는 반감기가 더 크고 효율적인 채굴자들에게 도움이 되어 업계의 통합을 촉진할 것으로 예상합니다. CleanSpark CEO인 Zack Bradford는 이러한 정서를 반영하여 CleanSpark, Marathon, Riot Platforms 및 Cipher Mining이라는 4개의 지배적인 공공 채굴 회사의 출현을 예측했습니다.

Riot Platforms, while focusing on organic expansion, expects sentiment to improve once it brings a new 1 GW site online, doubling its capacity by the end of 2024. Both Marathon and CleanSpark also plan to significantly expand their operations by year-end.

Riot Platforms는 유기적 확장에 초점을 맞추면서도 새로운 1GW 사이트를 온라인에 올려 2024년 말까지 용량을 두 배로 늘리면 정서가 개선될 것으로 기대하고 있습니다. Marathon과 CleanSpark도 연말까지 운영을 크게 확장할 계획입니다.

Impact of Bitcoin Halving

비트코인 반감기의 영향

The next Bitcoin halving is scheduled to occur on April 20th, 2023, around 1:40 a.m. ET. During a halving event, the block reward for miners is reduced by 50%. Despite the reduction in revenue, miners will continue to earn transaction fees from each block mined.

다음 비트코인 ​​반감기는 2023년 4월 20일 오전 1시 40분(동부 표준시)에 진행될 예정입니다. 반감기 이벤트 동안 채굴자에 대한 블록 보상은 50% 감소합니다. 수익 감소에도 불구하고 채굴자는 채굴된 각 블록에서 계속해서 거래 수수료를 얻습니다.

Historically, halving events have presented challenges for miners. However, given the rise in Bitcoin's price this year, miners are reporting near-record high dollar revenues and strong balance sheets, providing a cushion ahead of the halving.

역사적으로 반감기 이벤트는 채굴자에게 어려움을 안겨주었습니다. 그러나 올해 비트코인 ​​가격의 상승으로 인해 채굴자들은 거의 기록적인 높은 달러 수익과 탄탄한 대차대조표를 보고하고 있어 반감기에 앞서 완충 역할을 하고 있습니다.

Transaction Fees and AI's Dual Impact

거래 수수료와 AI의 이중 영향

Bernstein analysts highlight the increased economic activity on the blockchain, such as the proliferation of app developers, Layer 2 scaling infrastructure teams, and NFTs, as a source of additional transaction fee revenue for miners. These fees currently account for approximately 10% of miner revenue and provide an additional buffer after the halving.

Bernstein 분석가들은 채굴자들을 위한 추가 거래 수수료 수익의 원천으로 앱 개발자, 레이어 2 확장 인프라 팀, NFT의 확산과 같은 블록체인의 경제 활동 증가를 강조합니다. 이러한 수수료는 현재 채굴자 수익의 약 10%를 차지하며 반감기 이후 추가 버퍼를 제공합니다.

The growing demand for AI presents both opportunities and challenges for the mining industry. While AI can help reduce Bitcoin ASIC chip costs, it also intensifies competition for acquiring sites in low energy cost regions like Texas.

AI에 대한 수요 증가는 광산업에 기회와 과제를 동시에 제시합니다. AI는 비트코인 ​​ASIC 칩 비용을 줄이는 데 도움이 될 수 있지만 텍사스와 같이 에너지 비용이 낮은 지역의 부지 확보를 위한 경쟁도 심화합니다.

Geopolitical Tensions and Market Outlook

지정학적 긴장과 시장 전망

Over the past week, Bitcoin has experienced an 8.7% decline to $66,016, largely driven by geopolitical tensions. However, analysts believe that if geopolitical surprises subside, current price levels could entice investors.

지난주 비트코인은 주로 지정학적 긴장으로 인해 8.7% 하락한 66,016달러를 기록했습니다. 그러나 분석가들은 지정학적 놀라움이 가라앉으면 현재 가격 수준이 투자자들을 유혹할 수 있다고 믿습니다.

Despite the halving-related headwinds, Bernstein anticipates outperformance for major public miners compared to Bitcoin over the next 12 months. This optimism stems from increased market share, strong revenues and production capacity, and additional opportunities for revenue diversification.

반감기와 관련된 역풍에도 불구하고 번스타인은 향후 12개월 동안 비트코인에 비해 주요 공공 채굴업체의 성과가 더 뛰어날 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 낙관론은 시장 점유율 증가, 강력한 수익 및 생산 능력, 수익 다각화를 위한 추가 기회에서 비롯됩니다.