Die Bitcoin-Mining-Giganten zeigen sich vor der Halbierung zuversichtlich

Obwohl die Bitcoin-Mining-Unternehmen aufgrund der gestiegenen Spot-Bitcoin-ETF-Flüsse im bisherigen Jahresverlauf schlechter abgeschnitten haben, bleiben die Bitcoin-Mining-Unternehmen im Hinblick auf die bevorstehende Halbierung optimistisch. Sie rechnen mit einer verbesserten Performance nach der Halbierung, da dies den Gewinnern der Konsolidierung zugute kommen wird, und rechnen mit einem Anstieg der Einnahmen aus Transaktionsgebühren aufgrund der zunehmenden Blockchain-Aktivität. Obwohl Fortschritte bei der KI möglicherweise Konkurrenz für kostengünstige Standorte schaffen, konzentrieren sich die Bergleute weiterhin auf Bitcoin und sehen darin eine Möglichkeit, ihre Einnahmen mit KI-Rechenzentren zu diversifizieren.

Bitcoin Mining Companies Remain Optimistic Ahead of Halving Event

Bitcoin-Mining-Unternehmen bleiben vor der Halbierung optimistisch

Despite underperforming Bitcoin year-to-date, Bitcoin mining companies maintain a bullish outlook in anticipation of the upcoming halving event.

Obwohl die Bitcoin-Mining-Unternehmen seit Jahresbeginn schlechter abschneiden als Bitcoin, bleiben sie in Erwartung der bevorstehenden Halbierung optimistisch.

Factors Contributing to Underperformance

Faktoren, die zur Underperformance beitragen

According to Bernstein, a research and brokerage firm, the underperformance of Bitcoin mining stocks is attributed to several factors:

Laut Bernstein, einem Forschungs- und Maklerunternehmen, ist die Underperformance der Bitcoin-Mining-Aktien auf mehrere Faktoren zurückzuführen:

• Strong Demand for Spot Bitcoin ETFs: Retail liquidity has been diverted from miner stocks to spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), reducing demand for mining equities.
• Halving Concerns: Investors are speculating that the halving, which will reduce miner revenue by 50%, will negatively impact mining stocks.

Industry Consolidation and Optimism

Starke Nachfrage nach Spot-Bitcoin-ETFs: Die Einzelhandelsliquidität wurde von Miner-Aktien auf Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) umgeleitet, was die Nachfrage nach Mining-Aktien verringert. Bedenken hinsichtlich der Halbierung: Anleger spekulieren, dass die Halbierung die Einnahmen der Miner um 50 % reduzieren wird , wird sich negativ auf Bergbauaktien auswirken. Branchenkonsolidierung und Optimismus

Marathon CEO Fred Thiel believes that mining stocks have been viewed primarily as proxies for Bitcoin, leading to their underperformance. However, he anticipates that the halving will benefit larger, more efficient miners, driving consolidation in the industry. CleanSpark CEO Zack Bradford echoes this sentiment, predicting the emergence of four dominant public mining companies: CleanSpark, Marathon, Riot Platforms, and Cipher Mining.

Fred Thiel, CEO von Marathon, glaubt, dass Bergbauaktien in erster Linie als Stellvertreter für Bitcoin angesehen wurden, was zu ihrer Underperformance geführt hat. Er geht jedoch davon aus, dass die Halbierung größeren, effizienteren Bergleuten zugute kommen und die Konsolidierung in der Branche vorantreiben wird. Zack Bradford, CEO von CleanSpark, teilt diese Meinung und prognostiziert die Entstehung von vier dominanten öffentlichen Bergbauunternehmen: CleanSpark, Marathon, Riot Platforms und Cipher Mining.

Riot Platforms, while focusing on organic expansion, expects sentiment to improve once it brings a new 1 GW site online, doubling its capacity by the end of 2024. Both Marathon and CleanSpark also plan to significantly expand their operations by year-end.

Riot Platforms konzentriert sich zwar auf organische Expansion, geht aber davon aus, dass sich die Stimmung verbessern wird, sobald eine neue 1-GW-Site online geht und ihre Kapazität bis Ende 2024 verdoppelt wird. Sowohl Marathon als auch CleanSpark planen ebenfalls, ihre Geschäftstätigkeit bis zum Jahresende deutlich zu erweitern.

Impact of Bitcoin Halving

Auswirkungen der Bitcoin-Halbierung

The next Bitcoin halving is scheduled to occur on April 20th, 2023, around 1:40 a.m. ET. During a halving event, the block reward for miners is reduced by 50%. Despite the reduction in revenue, miners will continue to earn transaction fees from each block mined.

Die nächste Bitcoin-Halbierung ist für den 20. April 2023, etwa 1:40 Uhr ET, geplant. Während eines Halbierungsereignisses wird die Blockbelohnung für Miner um 50 % reduziert. Trotz des Umsatzrückgangs werden die Miner weiterhin Transaktionsgebühren für jeden geschürften Block verdienen.

Historically, halving events have presented challenges for miners. However, given the rise in Bitcoin's price this year, miners are reporting near-record high dollar revenues and strong balance sheets, providing a cushion ahead of the halving.

Historisch gesehen stellten Halbierungsereignisse die Bergleute vor Herausforderungen. Angesichts des Anstiegs des Bitcoin-Preises in diesem Jahr melden die Bergleute jedoch nahezu rekordverdächtige Dollareinnahmen und starke Bilanzen, was einen Puffer vor der Halbierung darstellt.

Transaction Fees and AI's Dual Impact

Transaktionsgebühren und die doppelte Wirkung von KI

Bernstein analysts highlight the increased economic activity on the blockchain, such as the proliferation of app developers, Layer 2 scaling infrastructure teams, and NFTs, as a source of additional transaction fee revenue for miners. These fees currently account for approximately 10% of miner revenue and provide an additional buffer after the halving.

Bernstein-Analysten heben die zunehmende wirtschaftliche Aktivität auf der Blockchain, wie die Verbreitung von App-Entwicklern, Layer-2-Skalierungs-Infrastrukturteams und NFTs, als Quelle zusätzlicher Einnahmen aus Transaktionsgebühren für Miner hervor. Diese Gebühren machen derzeit etwa 10 % der Einnahmen der Miner aus und bieten einen zusätzlichen Puffer nach der Halbierung.

The growing demand for AI presents both opportunities and challenges for the mining industry. While AI can help reduce Bitcoin ASIC chip costs, it also intensifies competition for acquiring sites in low energy cost regions like Texas.

Die wachsende Nachfrage nach KI bietet sowohl Chancen als auch Herausforderungen für die Bergbauindustrie. Während KI dazu beitragen kann, die Kosten für Bitcoin-ASIC-Chips zu senken, verschärft sie auch den Wettbewerb um den Erwerb von Standorten in Regionen mit niedrigen Energiekosten wie Texas.

Geopolitical Tensions and Market Outlook

Geopolitische Spannungen und Marktaussichten

Over the past week, Bitcoin has experienced an 8.7% decline to $66,016, largely driven by geopolitical tensions. However, analysts believe that if geopolitical surprises subside, current price levels could entice investors.

In der vergangenen Woche verzeichnete Bitcoin einen Rückgang um 8,7 % auf 66.016 $, was größtenteils auf geopolitische Spannungen zurückzuführen ist. Analysten glauben jedoch, dass das aktuelle Preisniveau Anleger anlocken könnte, wenn die geopolitischen Überraschungen nachlassen.

Despite the halving-related headwinds, Bernstein anticipates outperformance for major public miners compared to Bitcoin over the next 12 months. This optimism stems from increased market share, strong revenues and production capacity, and additional opportunities for revenue diversification.

Trotz des mit der Halbierung verbundenen Gegenwinds erwartet Bernstein in den nächsten 12 Monaten eine Outperformance der großen öffentlichen Bergleute im Vergleich zu Bitcoin. Dieser Optimismus ist auf einen gestiegenen Marktanteil, starke Umsätze und Produktionskapazitäten sowie zusätzliche Möglichkeiten zur Umsatzdiversifizierung zurückzuführen.