비트코인(BTC) 파생상품은 BTC 가격 하락에도 불구하고 안정적으로 보입니다.

비트코인 선물 및 옵션 시장에 대한 분석에 따르면 거래자는 과도한 레버리지 없이 포지션을 유지하고 있으며 이는 매우 중요합니다.

Bitcoin’s BTC price momentum has cooled considerably following the late Oct. 29 rally toward the all-time high, but the derivatives market continues to project traders’ optimism in a price recovery.

비트코인의 BTC 가격 모멘텀은 10월 29일 말 사상 최고치를 향한 반등 이후 상당히 냉각되었지만 파생상품 시장은 가격 회복에 대한 거래자들의 낙관론을 계속해서 전망하고 있습니다.

A closer look at Bitcoin futures and options markets suggests that traders are maintaining bullish positions without adding excessive leverage, which is crucial for a sustainable push toward new all-time highs.

비트코인 선물 및 옵션 시장을 자세히 살펴보면 거래자들이 과도한 레버리지를 추가하지 않고 강세 포지션을 유지하고 있음을 알 수 있으며, 이는 새로운 사상 최고치를 향한 지속 가능한 추진에 매우 중요합니다.

However, to fully grasp the trigger for Bitcoin's price drop to below $69,000 on Nov. 1, a deeper analysis is required.

그러나 11월 1일 비트코인 ​​가격이 69,000달러 이하로 하락한 원인을 완전히 파악하려면 더 깊은 분석이 필요합니다.

Bitcoin 1-month options delta skew, put-call. Source: Laevitas.chWhen there's an elevated expectation of a Bitcoin price decline, the 25% delta skew metric usually trends above 7%, indicating that put (sell) options are priced at a premium due to increased demand.

비트코인 1개월 옵션 델타 스큐, 풋콜. 출처: Laevitas.ch 비트코인 ​​가격 하락에 대한 기대가 높아질 때 25% 델타 스큐 지표는 일반적으로 7%를 넘는 경향을 보이며, 이는 수요 증가로 인해 풋(매도) 옵션 가격이 프리미엄으로 책정된다는 것을 나타냅니다.

Bitcoin derivatives look stable despite the BTC price pullbackA quick glance at the funding rate of perpetual contracts (inverse swaps) can help assess whether Bitcoin traders’ sentiment has weakened after the recent downturn.

BTC 가격 하락에도 불구하고 비트코인 ​​파생상품은 안정적으로 보입니다. 무기한 계약(인버스 스왑)의 자금 조달 비율을 잠깐 살펴보면 최근 경기 침체 이후 비트코인 ​​거래자의 심리가 약화되었는지 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

A neutral funding rate, without a cost for bullish leverage, suggests a lack of strong conviction, while rates exceeding 2.1% per month signal excessive optimism.

강세 레버리지 비용이 없는 중립적인 펀딩 비율은 강한 확신이 부족하다는 것을 의미하는 반면, 월 2.1%를 초과하는 비율은 과도한 낙관을 나타냅니다.

Bitcoin perpetual futures 8-hour funding rate. Source: CoinglassOn Nov. 1, there was no significant impact on leverage demand, with the rate at 0.01% every 8 hours, or approximately 0.9% per month — generally viewed as neutral.

비트코인 무기한 선물 8시간 펀딩 요율. 출처: Coinglass11월 1일에는 레버리지 수요에 큰 영향을 미치지 않았으며 이율은 8시간마다 0.01%, 월 약 0.9%로 일반적으로 중립으로 간주됩니다.

There is no indication that leverage was the primary driver behind Bitcoin's rally from $67,000 to $73,500 between Oct. 27 and Oct. 29, suggesting a healthy market trend. Overall, Bitcoin derivatives markets support a sustained bull market, potentially opening the path for further gains.

10월 27일부터 10월 29일까지 비트코인이 67,000달러에서 73,500달러로 상승한 주요 동인이 레버리지였다는 징후는 없으며 이는 건전한 시장 추세를 시사합니다. 전반적으로 비트코인 ​​파생상품 시장은 지속적인 강세장을 지원하여 잠재적으로 추가 이익을 얻을 수 있는 길을 열어줍니다.

Related: 'Uptober' sees 11% Bitcoin price spike as traders ponder ‘nuclear’ rallyMultiple factors impact investor sentimentFrom a trading standpoint, securing profits before major political and economic events, such as the U.S. presidential elections on Nov. 5 and the Federal Open Market Committee (FOMC) decision, is often a prudent strategy.

관련 항목: 트레이더들이 '핵' 랠리를 고민하면서 '업토버' 비트코인 ​​가격 11% 급등 예상 다양한 요인이 투자 심리에 영향 트레이딩 관점에서 11월 5일 미국 대선, 연방공개시장 등 주요 정치, 경제 이벤트 이전에 수익 확보 위원회(FOMC)의 결정은 종종 신중한 전략입니다.

Bitcoin's recovery to $71,000 on Nov. 1 can be closely correlated with movements in the S&P 500 index, suggesting that both markets are reacting to similar macroeconomic indicators.

11월 1일 비트코인이 71,000달러로 회복된 것은 S&P 500 지수의 움직임과 밀접한 상관관계가 있을 수 있으며, 이는 두 시장이 유사한 거시경제 지표에 반응하고 있음을 시사합니다.

S&P 500 futures (left) vs. Bitcoin/USD (right). Source: TradingViewFrom a short-term perspective, during times of recession risk, traders often turn to cash positions and Treasury bills for safety. This pattern helps explain the recent declines in the stock market and Bitcoin following Intel's report of a 6% quarterly revenue drop compared to the prior year.

S&P 500 선물(왼쪽)과 비트코인/USD(오른쪽). 출처: TradingView 단기적인 관점에서 경기 침체 위험이 있는 시기에 트레이더들은 안전을 위해 현금 포지션과 국채로 눈을 돌리는 경우가 많습니다. 이 패턴은 Intel이 전년도에 비해 분기별 매출이 6% 감소했다고 보고한 이후 주식 시장과 비트코인의 최근 하락세를 설명하는 데 도움이 됩니다.

Recent financial disclosures from tech giants like Microsoft and Meta reveal an increase in AI investment and have dampened expectations for earnings growth. This news came on the heels of a 44% plummet in Super Micro Computer (SMCI) shares over three days after EY's unexpected auditor resignation.

Microsoft 및 Meta와 같은 거대 기술 기업의 최근 재무 정보 공개를 통해 AI 투자가 증가하고 수익 성장에 대한 기대가 약화되었음을 알 수 있습니다. 이 소식은 EY의 예상치 못한 감사 사임 이후 3일 동안 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI) 주가가 44% 급락한 직후 나온 것입니다.

The market mood shifted somewhat on Nov. 1 when the U.S. Bureau of Labor Statistics disclosed a payroll growth of merely 12,000 for October, falling short of the anticipated 100,000.

11월 1일 미국 노동통계국이 10월 급여 증가율을 12,000에 불과해 예상치 100,000에 못 미치는 12,000에 불과하다고 발표하자 시장 분위기는 다소 바뀌었습니다.

Additionally, U.S. wages rose by 0.4% from the previous month, stoking fears of inflation. Despite this, market analysts via the CME FedWatch tool are betting on a 0.25% interest rate cut by the U.S. Federal Reserve on Nov. 7.

여기에 미국의 임금은 전월 대비 0.4% 인상돼 인플레이션 우려를 키웠다. 그럼에도 불구하고 시장 분석가들은 CME FedWatch 도구를 통해 11월 7일 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 0.25% 인하할 것으로 예상하고 있습니다.