Bitcoin (BTC)-Derivate sehen trotz des BTC-Preisrückgangs stabil aus

Die Analyse der Bitcoin-Futures- und -Optionsmärkte legt nahe, dass Händler ihre Positionen ohne übermäßige Hebelwirkung beibehalten, was für entscheidend ist

Bitcoin’s BTC price momentum has cooled considerably following the late Oct. 29 rally toward the all-time high, but the derivatives market continues to project traders’ optimism in a price recovery.

Die BTC-Preisdynamik von Bitcoin hat sich nach der Rallye in Richtung des Allzeithochs Ende Oktober deutlich abgekühlt, aber der Derivatemarkt prognostiziert weiterhin den Optimismus der Händler hinsichtlich einer Preiserholung.

A closer look at Bitcoin futures and options markets suggests that traders are maintaining bullish positions without adding excessive leverage, which is crucial for a sustainable push toward new all-time highs.

Ein genauerer Blick auf die Bitcoin-Futures- und -Optionsmärkte lässt darauf schließen, dass Händler bullische Positionen beibehalten, ohne übermäßige Hebelwirkung zu erzielen, was für einen nachhaltigen Vorstoß in Richtung neuer Allzeithochs von entscheidender Bedeutung ist.

However, to fully grasp the trigger for Bitcoin's price drop to below $69,000 on Nov. 1, a deeper analysis is required.

Um jedoch den Auslöser für den Preisverfall von Bitcoin auf unter 69.000 US-Dollar am 1. November vollständig zu verstehen, ist eine tiefergehende Analyse erforderlich.

Bitcoin 1-month options delta skew, put-call. Source: Laevitas.chWhen there's an elevated expectation of a Bitcoin price decline, the 25% delta skew metric usually trends above 7%, indicating that put (sell) options are priced at a premium due to increased demand.

Bitcoin 1-Monats-Optionen Delta-Skew, Put-Call. Quelle: Laevitas.chWenn eine erhöhte Erwartung eines Bitcoin-Preisrückgangs besteht, tendiert die 25 %-Delta-Skew-Metrik normalerweise über 7 %, was darauf hindeutet, dass Put-(Verkaufs-)Optionen aufgrund der gestiegenen Nachfrage mit einem Aufschlag bewertet werden.

Bitcoin derivatives look stable despite the BTC price pullbackA quick glance at the funding rate of perpetual contracts (inverse swaps) can help assess whether Bitcoin traders’ sentiment has weakened after the recent downturn.

Bitcoin-Derivate sehen trotz des BTC-Preisrückgangs stabil aus. Ein kurzer Blick auf die Finanzierungsrate von Perpetual Contracts (Inverse Swaps) kann helfen zu beurteilen, ob sich die Stimmung der Bitcoin-Händler nach dem jüngsten Abschwung abgeschwächt hat.

A neutral funding rate, without a cost for bullish leverage, suggests a lack of strong conviction, while rates exceeding 2.1% per month signal excessive optimism.

Ein neutraler Finanzierungssatz ohne Kosten für eine bullische Hebelwirkung deutet auf einen Mangel an starker Überzeugung hin, während Zinssätze über 2,1 % pro Monat übermäßigen Optimismus signalisieren.

Bitcoin perpetual futures 8-hour funding rate. Source: CoinglassOn Nov. 1, there was no significant impact on leverage demand, with the rate at 0.01% every 8 hours, or approximately 0.9% per month — generally viewed as neutral.

Bitcoin Perpetual Futures 8-Stunden-Finanzierungsrate. Quelle: CoinglassAm 1. November gab es keine nennenswerten Auswirkungen auf die Leverage-Nachfrage, wobei der Satz alle 8 Stunden bei 0,01 % oder etwa 0,9 % pro Monat lag – allgemein als neutral angesehen.

There is no indication that leverage was the primary driver behind Bitcoin's rally from $67,000 to $73,500 between Oct. 27 and Oct. 29, suggesting a healthy market trend. Overall, Bitcoin derivatives markets support a sustained bull market, potentially opening the path for further gains.

Es gibt keinen Hinweis darauf, dass die Hebelwirkung der Hauptgrund für den Anstieg von Bitcoin von 67.000 $ auf 73.500 $ zwischen dem 27. und 29. Oktober war, was auf einen gesunden Markttrend hindeutet. Insgesamt unterstützen die Märkte für Bitcoin-Derivate einen anhaltenden Bullenmarkt, der möglicherweise den Weg für weitere Gewinne ebnet.

Related: 'Uptober' sees 11% Bitcoin price spike as traders ponder ‘nuclear’ rallyMultiple factors impact investor sentimentFrom a trading standpoint, securing profits before major political and economic events, such as the U.S. presidential elections on Nov. 5 and the Federal Open Market Committee (FOMC) decision, is often a prudent strategy.

Verwandt: „Uptober“ verzeichnet einen Anstieg des Bitcoin-Preises um 11 %, da Händler über eine „nukleare“ Rallye nachdenken. Mehrere Faktoren beeinflussen die Stimmung der Anleger. Aus Handelssicht geht es darum, Gewinne vor wichtigen politischen und wirtschaftlichen Ereignissen wie den US-Präsidentschaftswahlen am 5. November und dem Federal Open Market zu sichern Die Entscheidung des FOMC-Ausschusses ist oft eine umsichtige Strategie.

Bitcoin's recovery to $71,000 on Nov. 1 can be closely correlated with movements in the S&P 500 index, suggesting that both markets are reacting to similar macroeconomic indicators.

Die Erholung von Bitcoin auf 71.000 US-Dollar am 1. November kann eng mit den Bewegungen im S&P 500-Index korrelieren, was darauf hindeutet, dass beide Märkte auf ähnliche makroökonomische Indikatoren reagieren.

S&P 500 futures (left) vs. Bitcoin/USD (right). Source: TradingViewFrom a short-term perspective, during times of recession risk, traders often turn to cash positions and Treasury bills for safety. This pattern helps explain the recent declines in the stock market and Bitcoin following Intel's report of a 6% quarterly revenue drop compared to the prior year.

S&P 500-Futures (links) vs. Bitcoin/USD (rechts). Quelle: TradingView Aus kurzfristiger Sicht greifen Händler in Zeiten des Rezessionsrisikos aus Sicherheitsgründen häufig auf Bargeldpositionen und Schatzwechsel zurück. Dieses Muster hilft, die jüngsten Rückgänge am Aktienmarkt und bei Bitcoin zu erklären, nachdem Intel einen vierteljährlichen Umsatzrückgang von 6 % im Vergleich zum Vorjahr gemeldet hatte.

Recent financial disclosures from tech giants like Microsoft and Meta reveal an increase in AI investment and have dampened expectations for earnings growth. This news came on the heels of a 44% plummet in Super Micro Computer (SMCI) shares over three days after EY's unexpected auditor resignation.

Jüngste finanzielle Offenlegungen von Technologiegiganten wie Microsoft und Meta zeigen einen Anstieg der KI-Investitionen und haben die Erwartungen an das Gewinnwachstum gedämpft. Diese Nachricht folgte auf einen Einbruch der Aktien von Super Micro Computer (SMCI) um 44 % innerhalb von drei Tagen nach dem unerwarteten Rücktritt des Wirtschaftsprüfers von EY.

The market mood shifted somewhat on Nov. 1 when the U.S. Bureau of Labor Statistics disclosed a payroll growth of merely 12,000 for October, falling short of the anticipated 100,000.

Die Marktstimmung änderte sich am 1. November etwas, als das US Bureau of Labor Statistics für Oktober ein Beschäftigungswachstum von lediglich 12.000 bekannt gab und damit hinter den erwarteten 100.000 zurückblieb.

Additionally, U.S. wages rose by 0.4% from the previous month, stoking fears of inflation. Despite this, market analysts via the CME FedWatch tool are betting on a 0.25% interest rate cut by the U.S. Federal Reserve on Nov. 7.

Darüber hinaus stiegen die Löhne in den USA im Vergleich zum Vormonat um 0,4 %, was Inflationsängste schürte. Dennoch setzen Marktanalysten über das CME-FedWatch-Tool auf eine Zinssenkung um 0,25 % durch die US-Notenbank am 7. November.