테더(USDT)란 무엇이며 안전한가요?

테더(USDT) 이해

1. 테더(USDT)는 스테이블 코인으로 알려진 암호화폐의 일종으로 예비 자산(이 경우 미국 달러)에 고정되어 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었습니다. 각 USDT 토큰은 이론적으로 보유액 1달러로 뒷받침되므로 USD와 1:1 비율로 거래할 수 있습니다.

2. 2014년에 "Realcoin"이라는 이름으로 출시된 Tether는 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 가격 안정성을 제공하는 유용성으로 인해 브랜드가 변경되었으며 빠르게 인기를 얻었습니다. 이를 통해 거래자는 법정화폐로 다시 전환하지 않고도 거래소 간에 자금을 이동할 수 있어 거래 시간과 수수료가 절감됩니다.

3. Tether는 Ethereum, Tron 및 Bitcoin의 Omni 레이어를 포함한 여러 블록체인 네트워크에서 작동하여 플랫폼 간 접근성을 높입니다. 이러한 다중 체인 존재는 거래소, 지갑 및 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에서 널리 채택되는 데 기여했습니다.

4. Tether 뒤에 있는 회사인 Tether Limited는 매장량을 확인하기 위해 정기적인 감사를 실시한다고 주장합니다. 그러나 과거의 법적 조치에 따르면 모든 USDT가 현금으로 완전히 뒷받침되지는 않았지만 기업 어음 및 기타 자산이 포함된 것으로 드러났습니다.

5. 면밀한 조사에도 불구하고 USDT는 거래량 기준으로 가장 많이 거래되는 암호화폐 중 하나로 남아 있으며, 글로벌 거래소에서 Bitcoin, 이더리움 및 알트코인 거래를 위한 기본 쌍으로 자주 사용됩니다.

USDT와 관련된 위험

1. Tether와 관련된 주요 관심사는 거래상대방 위험입니다. 즉, 많은 수의 사용자가 동시에 현금화를 시도할 경우 Tether Limited가 환매를 승인하지 못할 가능성이 있습니다. 은행 예금과 달리 USDT 보유는 FDIC와 같은 정부 기관의 보호를 받지 않습니다.

2. 특히 미국 당국의 규제 조사가 수년에 걸쳐 강화되었습니다. 2021년 CFTC(상품선물거래위원회)는 Tether의 달러 보유량에 대해 오해의 소지가 있는 주장을 한 혐의로 4,100만 달러의 벌금을 부과했습니다. 이로 인해 기업 지배구조와 재무 투명성에 대한 의문이 제기되었습니다.

3. 2022년 암호화폐 위기 당시 USDT가 0.95달러로 하락한 등 USDT가 달러에서 잠시 페그되는 기간이 있었습니다. 결국 페그가 복원되었지만 이러한 사건은 시장 스트레스 상황에서 취약성을 강조합니다.

4. 중앙집중화된 실체에 대한 의존은 블록체인 기술의 분산화된 정신과 모순됩니다. 사용자는 정확한 보유액을 유지하고 책임감 있게 행동하기 위해 Tether Limited를 신뢰해야 합니다. 이러한 신뢰는 개인 보유자가 실시간으로 확인할 수 없습니다.

5. 다양한 관할권의 법적 문제로 인해 운영이 잠재적으로 제한되거나 중단되어 유동성과 유용성에 영향을 미칠 수 있습니다. 장기간의 규제 개입은 패닉 매도를 유발하여 페그를 더욱 불안정하게 만들 수 있습니다.

USDT와 대안 비교

1. USD Coin(USDC)과 같은 경쟁 스테이블 코인은 독립적인 회계 회사의 월별 증명 보고서를 게시하여 Tether가 역사적으로 그랬던 것보다 더 높은 투명성을 제공합니다. USDC는 또한 미국에서 송금업체로 규제되어 규정 준수 감독을 강화합니다.

2. MakerDAO 프로토콜을 기반으로 구축된 분산형 스테이블 코인인 DAI는 법정화폐 보유액 대신 초과 담보 암호화 자산을 사용합니다. 더 복잡하지만 중앙 발행자에 대한 의존도를 없애고 분산화를 우선시하는 사용자에게 매력적입니다.

3. 일부 투자자는 실제 금의 소유권을 나타내는 PAX Gold(PAXG)와 같은 실물 자산 기반 토큰을 선호합니다. 이는 달러 연동 코인과 동일한 수준의 가격 안정성을 제공하지는 않지만 명목화폐 고정 상품 이상의 다양성을 제공합니다.

4. 수요에 따라 공급을 조정하기 위해 스마트 계약을 사용하는 최신 알고리즘 스테이블코인이 등장했습니다. 그러나 TerraUSD(UST)와 같은 몇몇 주목할만한 실패는 유형의 담보가 부족한 모델의 취약성을 보여줍니다.

5. 대안이 주목을 받고 있음에도 불구하고 USDT는 네트워크 효과, 깊은 유동성 및 전 세계 수천 개의 플랫폼에 걸친 통합으로 인해 지배력을 유지합니다.

자주 묻는 질문

A: USDT를 보유한다는 것은 Tether Limited가 충분한 준비금을 유지할 수 있는 능력을 신뢰한다는 것을 의미합니다. 페그를 대부분 유지했지만 극단적인 시나리오에서는 상환을 보장할 수 없습니다. 이는 뒷받침되지 않는 암호화폐보다 안전하지만 규제된 은행 계좌에 실제 달러를 보유하는 것보다 위험합니다.

Q: USDT가 달러와 1:1 가치를 잃을 수 있나요?

A: 예, 시장 혼란 중에 일시적인 디페그가 발생했습니다. Tether의 지원 및 운영 무결성에 대한 신뢰는 안정성에 영향을 미칩니다. 신뢰가 심각하게 상실되면 동등성에서 지속적으로 이탈할 수 있습니다.

Q: Tether의 보유액을 어떻게 확인할 수 있나요?

답변: Tether는 제3자 회사의 정기적인 인증을 게시하지만 이는 전체 감사는 아닙니다. 독립적인 검증은 제한적이며 사용자는 공식 공개에 의존해야 하며, 일부는 업계 표준에 비해 이것이 불충분하다고 생각합니다.

Q: 거래소가 USDT를 선호하는 이유는 무엇입니까?

A: 거래소는 전통적인 은행 시스템에 의존하지 않고 국경을 넘어 빠른 결제를 가능하게 하기 때문에 USDT를 사용합니다. 폭넓은 수용성, 낮은 변동성 및 높은 유동성으로 인해 특히 법정화폐 게이트웨이에 대한 액세스가 제한된 지역에서 거래 쌍에 이상적입니다.