거래소의 메이커(Maker) 수수료와 테이커(Taker) 수수료는 무엇입니까? (간단한 설명)

암호화폐 거래의 수수료 구조 이해

1. 메이커 및 테이커 수수료는 암호화폐 거래소 가격 책정 모델의 기본 구성 요소입니다. 이는 주문서에 유동성을 추가하거나 제거하는 데 있어 트레이더의 역할을 반영합니다.

2. 메이커 는 즉시 실행되지 않는 지정가 주문을 하는 사람입니다. 이 주문은 주문장에 기록되며 일치하는 거래상대방을 기다립니다. 이는 시장 깊이에 기여하고 가격 발견을 향상시킵니다.

3. 테이커(taker) 는 기존 주문에 대해 즉시 실행되는 주문을 하는 사람입니다. 즉시 일치하는 시장가 주문과 공격적인 지정가 주문이 이 범주에 속합니다. 이러한 주문은 유동성을 제공하기보다는 유동성을 소비합니다.

4. 거래소는 제작자에게 더 낮은 수수료를 부과하거나 때로는 리베이트를 제공함으로써 제작자에게 인센티브를 제공합니다. 왜냐하면 거래소의 활동은 안정적이고 효율적인 시장을 지원하기 때문입니다. 테이커는 자신의 행동으로 인해 해당 순간에 사용 가능한 유동성이 감소하므로 더 높은 수수료를 부담합니다.

5. 수수료 등급은 30일 거래량, 계정 확인 수준, 사용자가 플랫폼의 기본 토큰을 보유하고 있는지 여부에 따라 결정되는 경우가 많습니다. 일부 거래소는 실시간 시장 상황이나 주문서 불균형에 따라 동적 수수료 일정을 적용합니다.

메이커가 주문장 깊이를 생성하는 방법

1. 사용자가 현재 최고 매도가보다 낮은 매수 지정가 주문을 하거나 현재 최고 입찰가보다 높은 매도 지정가 주문을 하면 가격 변동이 실행될 때까지 주문이 체결되지 않은 상태로 유지됩니다.

2. 이러한 보류 주문은 주문장에 누적되어 가시적인 공급 및 수요 계층을 형성합니다. 이들의 존재를 통해 다른 트레이더는 잠재적인 저항과 지지 수준을 측정할 수 있습니다.

3. 높은 메이커 참여는 스프레드 축소와 상관관계가 있습니다. 스프레드가 좁다는 것은 대량 주문에 대한 슬리피지가 줄어들고 실행 가격이 더 예측 가능하다는 것을 의미합니다.

4. 차익거래자는 여러 장소에서 메이커 역할을 하여 가격 불일치를 조정하는 동시에 거래소 간 일관성을 강화하는 경우가 많습니다.

5. 자동화된 시장 조성자(AMM)를 사용하는 분산형 거래소에서는 개념이 다양합니다. 즉, 유동성 공급자는 자산을 풀에 예치하고 총 준비금의 몫에 비례하여 수수료를 버는 방식으로 메이커 역할을 맡습니다.

테이커 행동과 그것이 시장 역학에 미치는 영향

1. 거래자가 비용보다 속도를 우선시하는 변동성이 높은 기간에는 테이커가 지배합니다. 그들의 주문은 종종 레버리지 포지션에서 계단식 청산을 유발하여 단기 가격 변동을 증폭시킵니다.

2. 공격적인 시장 주문은 일시적인 마이크로 유동성 부족을 야기할 수 있으며, 특히 주문서 두께가 얇은 소량 알트코인 쌍의 경우 더욱 그렇습니다.

3. 일부 전문 거래 회사는 대규모 지정가 주문을 감지하고 해당 주문의 가격이 크게 변동하기 직전에 테이커 거래를 실행하도록 설계된 알고리즘을 배포합니다. 이는 특정 맥락에서 선행 실행이라고 알려진 관행입니다.

4. Exchange API는 거래 데이터의 테이커/메이커 플래그를 노출하여 정량 분석가가 흐름 패턴을 재구성하고 제도적 축적 또는 분배 단계를 식별할 수 있도록 합니다.

5. 플래시 크래시가 발생하는 동안 손실 중지 주문이 시장 실행으로 전환되어 사용 가능한 입찰 또는 요청이 빠르게 고갈되고 하향 또는 상승 모멘텀이 가속화됨에 따라 테이커 지배력이 급상승합니다.

주요 플랫폼 전반의 수수료 계산 메커니즘

1. 바이낸스는 메이커의 경우 0.00%~0.02%, 테이커의 경우 0.015%~0.10% 범위의 계층화된 메이커-테이커 수수료를 적용하며 VIP 레벨 및 BNB 잔액에 따라 매월 조정됩니다.

2. Bybit는 영구 선물에 대해 메이커에게 0.02%, 테이커에게 0.06%를 청구하며, 사용자가 지갑에 BYB 토큰을 보유하면 자동으로 할인이 적용됩니다.

3. 크라켄은 기본 통화와 견적 통화를 구별하여 명목화폐 및 암호화폐 거래량과 관련된 복잡한 일정을 사용합니다. 예를 들어, BTC/USD 거래는 ETH/EUR 거래와 다른 요율을 적용할 수 있습니다.

4. Coinbase Pro는 스프레드 영향과 중간 가격에 가까운 지정가 주문에 대한 예상 채우기 확률을 고려하여 주문 제출 전에 실시간 수수료 견적을 표시합니다.

5. Deribit은 BTC 표시 옵션 계약에 대한 수수료를 Bitcoin 단위로 계산하며, 각 레그가 메이커 또는 테이커 역할을 하는지 여부에 따라 레그 개설 및 청산에 대해 별도의 비율을 적용합니다.

자주 묻는 질문

Q: 단일 주문이 메이커이자 테이커가 될 수 있나요? 예. 지정가 주문이 배치 시 부분적으로 일치하고 나머지가 장부에 있는 경우 일치하는 부분은 테이커 활동으로 분류되고 나머지 부분은 메이커 활동으로 분류됩니다.

Q: 중지 제한 주문이 실행되면 메이커 또는 테이커로 계산됩니까? 결과 지정가 주문은 독립적으로 유지되기보다는 기존 유동성에 대해 실행되기 때문에 일단 실행되면 테이커 주문으로 처리됩니다.

Q: 왜 일부 거래소에서는 메이커 수수료를 무료로 부과하나요? 제로 또는 마이너스 메이커 수수료는 유동성 인센티브 역할을 합니다. 거래소는 시장 조성자를 유치하기 위해 비용의 일부를 흡수함으로써 전반적인 플랫폼 경쟁력을 향상시키고 더 많은 테이커 볼륨을 유치합니다.

Q: 탈중앙화 거래소는 메이커-테이커 구별을 어떻게 처리합니까? 대부분의 AMM 기반 DEX는 구별을 완전히 제거합니다. 유동성 공급자는 풀 점유율에 비례하여 모든 스왑에서 수수료를 받는 반면, 거래자는 주문 유형에 관계없이 균일한 스왑 수수료를 지불합니다.