Ethereum ETF 준비금 증명을 확인하는 방법은 무엇입니까? (투명성 확인)

이더리움 ETF 준비금 증명 이해

1. 보유량 증명은 이더리움 ETF가 공개 서류에서 청구된 ETH의 정확한 금액을 보유하고 있음을 입증하는 데 사용되는 암호화 검증 방법입니다. 이 프로세스에는 온체인 지갑 주소 게시, 서명된 증명 및 특정 블록 높이와 연결된 해시 약속이 포함됩니다.

2. 전통적인 금융 상품과 달리 이더리움 ETF는 블록체인 투명성에 의존합니다. 모든 입금, 출금 및 보관 이동은 이더리움 메인넷이나 규제 기관이 승인한 검증된 레이어 2 네트워크에 불변의 흔적을 남깁니다.

3. SEC는 ETF 발행자에게 보관 계약을 분기별로 확인하는 독립 감사인을 고용하도록 요구합니다. 이러한 감사에는 제3자가 목격한 개인 키 서명 행사를 통한 지갑 소유권 확인이 포함됩니다.

4. 공개적으로 사용 가능한 머클 트리 증명을 통해 투자자는 개별 보유 자산을 노출하지 않고도 전체 준비금 스냅샷에 자신의 주식이 포함되는지 확인할 수 있습니다.

주요 온체인 검증 단계

1. ETF의 N-1A 양식 또는 월별 준비금 보고서에 게시된 공식 수탁 지갑 주소를 확인하세요. 이는 일반적으로 Coinbase Custody 또는 Fidelity Digital Assets와 같은 규제 대상 관리인이 관리하는 다중 서명 지갑입니다.

2. Etherscan 또는 Blockchair를 사용하여 예비 보고서에서 참조된 지정된 블록 높이의 각 주소 잔액을 쿼리합니다. 감사 기간 종료 날짜와 타임스탬프를 교차 확인하세요.

3. 관리인의 확인된 ENS 도메인 또는 GitHub 저장소를 사용하여 관리인이 게시한 서명된 메시지(주로 블록 번호, 지갑 주소 및 잔고가 포함된 JSON 개체)를 검증합니다.

4. 보고된 모든 지갑 잔액의 합계가 해당 보고 날짜에 대한 ETF의 순자산가치(NAV) 계산에 명시된 총 ETH와 일치하는지 확인합니다.

독립 감사인의 역할과 규제 감독

1. Ernst & Young, Deloitte 및 Grant Thornton은 SSAE No. 18 표준에 따라 증명 업무를 수행하기 위해 여러 현물 Ethereum ETF 발행자와 협력해 왔습니다.

2. 감사인은 시장 가치나 가격 가정을 평가하지 않습니다. 특정 시점 스냅샷에서 ETH 보유의 존재, 통제 및 완전성을 엄격하게 확인합니다.

3. SEC는 감사자가 방법론, 범위 제한, 절차에 관리인의 서명인 직원과의 직접적인 의사소통이 포함되었는지 여부를 공개하도록 요구합니다.

4. 감사 보고서는 N-CEN 양식에 첨부하여 제출되며 회계연도 종료 후 60일 이내에 SEC의 EDGAR 데이터베이스를 통해 공개적으로 접근 가능해야 합니다.

예비비 공개의 일반적인 위험 신호

1. 정확한 이더리움 블록 번호 대신 블록 높이 참조가 누락되거나 "지난 주 기준"과 같은 모호한 기간이 표시됩니다.

2. 알려진 관리 기관에 연결된 상응하는 서명된 증명이나 검증 가능한 디지털 서명 없이 나열된 지갑 주소.

3. 보류 중인 거래 또는 멤풀 지연을 고려한 후 보고된 ETH 잔액과 온체인 잔액 간의 불일치.

4. 문서화된 콜드 스토리지 분리 프로토콜 없이 감사되지 않은 핫 지갑 또는 거래소 통제 주소를 사용하는 행위.

자주 묻는 질문

Q: 기술적 도구 없이 예약금을 직접 확인할 수 있나요? 예. ETF의 공식 웹사이트로 이동하여 최신 준비금 보고서를 찾아 나열된 지갑 주소를 복사하여 Etherscan에 붙여넣고 인용된 블록 높이에 표시된 잔액을 비교하십시오.

Q: 이 맥락에서 "지불능력 증명"은 무엇을 의미합니까? 이는 부채(발행 주식수 × 주당 NAV)가 자산(확인된 ETH 준비금)을 초과하지 않음을 확인하여 ETF가 현물 환매 요청을 충족할 수 있도록 보장합니다.

Q: 예비 보고서에 일부 지갑 주소가 "내부 이체"로 표시되는 이유는 무엇입니까? 이는 공유 거버넌스 하의 관리 하위 지갑 간의 이동을 나타냅니다. 적절하게 증명되고 온체인에서 검증 가능한 경우 여전히 총 ​​준비금 수에 완전히 포함됩니다.

Q: 스테이킹된 ETH 보유량에는 특별한 확인 단계가 필요합니까? 예. Lido의 stETH 또는 Coinbase의 cbETH와 같은 스테이킹 계약은 기본 ETH 지원을 확인하기 위해 해당 토큰 계약 및 유효성 검사기 레지스트리 조회를 사용하여 별도로 유효성을 검사해야 합니다.