Coinbase의 거래 선물과 관련된 위험은 무엇입니까?

Coinbase에 대한 선물 거래는 레버리지를 사용하여 암호화 가격에 대한 추측을 허용하지만 청산, 변동성 및 복잡한 만료 역학을 포함한 높은 위험을 초래합니다.

2025/08/09 00:21

코인베이스에서의 선물 거래 이해

Coinbase와의 선물 거래를 통해 사용자는 기본 자산을 소유하지 않고 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 미래의 암호 화폐 가격을 추측 할 수 있습니다. 자산을 즉시 구매 및 판매하는 STON 거래와 달리, 선물 계약은 거래자가 특정 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 자산을 사거나 매매해야합니다. Coinbase는 고급 거래 플랫폼 인 Coinbase Advanced Trade를 통해 이러한 도구를 제공합니다. 이는 이익의 기회를 제공하지만 레버리지, 시장 변동성 및 복잡한 계약 역학으로 인한 상당한 재무 위험을 도입합니다. 거래자는 이러한 유형의 거래에 참여하기 전에 선물이 어떻게 작동하는지 완전히 이해해야합니다.

레버리지 및 마진 위험

선물 거래에서 가장 중요한 위험 중 하나는 레버리지 사용입니다. Coinbase를 사용하면 거래자가 자금을 빌려서 계정 잔고보다 큰 포지션을 개방 할 수 있으며, 종종 제품에 따라 최대 10 배 이상입니다. 레버리지는 이익을 증폭시킬 수 있지만 손실도 확대합니다. 예를 들어, 상인이 $ 1,000 포지션에서 10 배의 레버리지를 사용하고 시장이 10% 이동하면 전체 투자를 잃을 수 있습니다.

• 마진 호출은 트레이더 계정의 가치가 필요한 유지 보수 마진 아래로 떨어질 때 발생합니다.
• 교환이 자동으로 추가 손실을 방지하기위한 위치를 닫을 때 청산이 발생합니다.
• 거래자는 예상치 못한 폐쇄를 피하기 위해 마진 비율을 면밀히 모니터링해야합니다.
  높은 레버리지가 사용될 때 작은 가격 변동조차도 청산을 유발할 수 있습니다. Coinbase는 실시간 마진 모니터링 도구를 제공하지만 이러한 도구에 의존해도 위험을 제거하지는 않습니다.
  

  시장 변동성 및 가격 미끄러짐

  
  cryptocurrencies는 극도의 가격 변동성 으로 유명하며 선물 시장은 이러한 행동을 반영합니다. 갑작스런 뉴스 사건, 규제 발표 또는 거시 경제 교대는 빠른 가격 변동을 일으킬 수 있습니다. 이 변동성은 특히 활용 위치에서 상당한 손실의 가능성을 증가시킵니다.
• 가격 미끄러짐은 높은 변동성 동안 일반적으로 거래가 예상과 다른 가격으로 실행할 때 발생합니다.
• GAP 위험은 거래 세션 간의 가격 점프를 말하며, 이는 거래자가 밤새 노출 될 수 있습니다.
• Coinbase는 극단적 인 움직임 중에 회로 차단기 또는 중단 거래를 구현할 수 있지만 이는 열린 위치를 보호하지 않습니다.
  거래자들은 노출을 관리하기 위해 스톱 손실 주문 및 제한 주문을 사용해야하지만 이러한 도구는 빠르게 움직이는 시장에서 원하는 가격으로 실행을 보장하지는 않습니다.
  

  계약 만료 및 롤오버의 복잡성

  
  선물 계약은 고정 만료 날짜를 가지고 있으며, 그 후에는 제품에 따라 현금 또는 물리적 배달을 통해 해결됩니다. 만료가 다가 오면 거래자는 자신의 위치를 닫을지, 다음 계약으로 롤오버하거나, 정착 할 것인지 결정해야합니다.
• 롤오링에는 현재 계약을 마감하고 새로운 계약을 개설하는 것이 포함되며, 새로운 계약을 개설하는 것이 포함되며, 이는 롤 수익률 로 알려진 추가 수수료와 가격 차이를 발생시킬 수 있습니다.
• 선물 곡선의 Contango 및 Backwardation은 롤링 위치에 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
• Coinbase는 자동으로 만료 계약을 정산하여 의도하지 않은 세금 영향 또는 현금 흐름 문제로 이어질 수 있습니다.
  만료 메커니즘을 오해하면 예기치 않은 손실이나 기회가 누락 될 수 있습니다. 거래자는 거래를 시작하기 전에 계약 사양 및 결제 조건을 검토해야합니다.
  

  유동성 및 실행 위험

  
  Coinbase는 주요 교환이지만, 특정 선물 계약은 유동성이 낮을 수 있습니다. 유동성이 낮 으면 넓은 입찰 스프레드의 위험과 유리한 가격으로 직책에 들어가거나 종료하는 데 어려움이 증가합니다.
• 큰 거래를하기 전에 주문서 깊이를 점검해야합니다.
• 비유동 시장의 시장 주문은 예상보다 훨씬 나쁜 가격으로 실행할 수 있습니다.
• 부분 충전물이 발생할 수 있으며, 주문의 일부는 실행되지 않은 상태로 남겨 둘 수 있습니다.
  거래자는 저속 환경에서 제한 주문을 선호해야하며 볼륨이 최소 인 피크 외 시간 동안 거래를 피해야합니다. Coinbase는 실시간 주문서 데이터를 제공하여 거래 전 유동성을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.
  

  규제 및 플랫폼 위험

  
  선물 거래는 규제 감독의 대상이되며 Coinbase는 미국의 CFTC와 같은 기관이 설정 한 규칙을 준수해야합니다. 규제 변경은 제품 가용성, 마진 요구 사항 또는 거래 시간에 영향을 줄 수 있습니다.
• 지리적 제한은 특정 사용자가 선물 거래에 액세스하는 것을 방해 할 수 있습니다.
• 계정 확인 및 KYC 절차는 필수이며, 준수하지 않으면 액세스가 제한 될 수 있습니다.
• 변동성이 높은 동안 플랫폼 중단 또는 기술 결함은 주문 실행 또는 위치 관리를 방지 할 수 있습니다.
  Coinbase는 시장 스트레스가 높은 기간 동안 다운 타임을 경험했으며, 이로 인해 거래자들은 불리한 가격 변동에 반응 할 수 없습니다. 사용자는 안정적인 인터넷 액세스 권한이 있는지 확인하고 모니터링을 위해 여러 장치를 사용하는 것을 고려해야합니다.
  

  심리적, 행동 적 위험

  
  선물 거래는 정서적 징계를 요구하며 많은 상인들은 관련된 심리적 압력을 과소 평가합니다. 레버리지, 빠른 가격 변동 및 큰 손실 가능성의 조합은 충동적인 결정으로 이어질 수 있습니다.
• 과잉 계통은 종종 손실을 회복하려고 시도하여 노출을 증가시킵니다.
• 확인 편견으로 인해 거래자는 자신의 위치와 모순되는 부정적인 신호를 무시할 수 있습니다.
• 누락 된 것에 대한 두려움 (FOMO)은 불리한 가격으로 거래를 시작할 수 있습니다.
  서면 거래 계획을 사용하여 사전 정의 된 진입 및 출구 포인트를 설정하고 감정적 반응을 피하는 것이 필수적입니다. Coinbase는 개인화 된 조언을 제공하지 않으므로 거래자는 자신의 결정에 전적으로 책임을 져야합니다.
  

  자주 묻는 질문

  
  Coinbase Pro에서 선물을 거래 할 수 있습니까?
  아니요, Coinbase Pro에서는 선물 거래를 사용할 수 없습니다. Coinbase Advanced Trade를 통해 독점적으로 제공되며 추가 계정 권한이 필요할 수 있습니다. 사용자는 액세스를 얻기 전에 신원 확인을 완료하고 선물 거래 계약을 수락해야합니다.
  

  내 선물 포지션이 청산되면 어떻게됩니까?
  
  마진 잔액이 유지 보수 임계 값 아래로 떨어지면 코인베이스는 자동으로 위치를 닫아 추가 손실을 제한합니다. 청산 통지를 받을 수 있지만 시스템은 부정적인 균형을 방지하기 위해 빠르게 작용합니다. 청산 후, 당신은 그 거래에 할당 된 마진을 잃습니다.

  Coinbase의 미래 거래 비용이 있습니까?
  
  그렇습니다. Coinbase는 30 일 거래량에 따라 다수의 선물 거래에 대한 테이커 및 제조업체 수수료를 청구합니다. 수수료는 플랫폼의 수수료 일정에 표시됩니다. 추가 비용에는 영구 계약에 대한 자금 조달 요율과 미래 만료를위한 롤오버 스프레드가 포함될 수 있습니다.

  주말 동안 선물 직책을 맡을 수 있습니까?
  
  예, 주말 동안 선물 포지션을 유지할 수 있지만 유동성과 잠재적 뉴스 이벤트가 제한되어 갭 위험 에 대한 노출이 증가합니다. 주말 동안의 가격 변동은 시장이 다시 열리면 상당한 움직임으로 이어질 수 있으며, 잠재적으로 마진 전화 나 청산을 유발할 수 있습니다.