Coinbaseでの取引先物に関連するリスクは何ですか？

コインベースでの先物取引の理解

Coinbaseでの先物取引により、ユーザーは、基礎となる資産を所有することなく、BitcoinやEthereumなどの暗号通貨の将来の価格を推測することができます。資産がすぐに売買されたスポット取引とは異なり、先物契約は、特定の将来の日付に所定の価格で資産を売買することを義務付けています。 Coinbaseは、高度な取引プラットフォームであるCoinbase Advanced Tradeを通じてこれらの機器を提供しています。これは利益の機会を提示しますが、レバレッジ、市場のボラティリティ、複雑な契約力学により、重大な財政的リスクも導入します。トレーダーは、このタイプの取引に従事する前に、先物がどのように機能するかを完全に理解する必要があります。

レバレッジとマージンリスク

先物取引における最も重要なリスクの1つは、レバレッジの使用です。 Coinbaseを使用すると、トレーダーは、多くの場合、製品に応じて最大10倍以上の資金を借りることにより、アカウントの残高よりも大きいポジションを開くことができます。レバレッジは利益を増幅することができますが、損失も拡大します。たとえば、トレーダーが1,000ドルのポジションで10倍のレバレッジを使用し、市場が彼らに対して10％移動すると、投資全体を失う可能性があります。

• トレーダーのアカウントの値が必要なメンテナンスマージンを下回ると、マージンコールが発生します。
• 清算は、交換がさらなる損失を防ぐためにポジションを自動的に閉じたときに発生します。
• トレーダーは、予期しない閉鎖を避けるために、マージン比を密接に監視する必要があります。高い価格の変動でさえ、高レバレッジを使用すると清算をトリガーする可能性があります。 Coinbaseはリアルタイムのマージン監視ツールを提供しますが、これらのツールへの依存はリスクを排除しません。

  市場のボラティリティと価格の滑り

  暗号通貨は極端な価格のボラティリティで知られており、先物市場はこの行動を反映しています。突然のニュースイベント、規制当局の発表、またはマクロ経済的変化は、急速な価格変動を引き起こす可能性があります。このボラティリティは、特にレバレッジされた位置での重大な損失の可能性を高めます。
• 価格の滑りは、貿易が予想とは異なる価格で実行され、高いボラティリティ中に一般的に実行されるときに発生します。
• ギャップリスクとは、トレーディングセッション間の価格上昇を指し、トレーダーを一晩露出させる可能性があります。
• Coinbaseは、極端な動きの間にサーキットブレーカーを実装したり、極端な動きを停止したりする場合がありますが、これはオープンポジションを保護しません。トレーダーは、ストップロスの注文を使用し、注文を制限して露出を管理する必要がありますが、これらのツールは、速い移動市場での希望の価格での実行を保証するものではありません。

  契約の満了とロールオーバーの複雑さ

  先物契約は有効期限を固定しており、その後、製品に応じて、現金または物理的配達によって解決されます。有効期限が近づくと、トレーダーは自分のポジションを閉鎖するか、次の契約に転がすか、解決するかを決定する必要があります。
• ロールオーバーには、現在の契約を閉鎖し、新しい契約を開設することが含まれます。
• 先物曲線のコンタンゴと後退は、転がる際に収益性に影響を与える可能性があります。
• Coinbaseは、期限切れの契約を自動的に解決し、意図しない税の影響やキャッシュフローの問題につながる可能性があります。有効期限の仕組みを誤解すると、予期せぬ損失や機会を逃す可能性があります。トレーダーは、取引に入る前に契約仕様と決済条件を確認する必要があります。

  流動性と実行リスク

  Coinbaseは主要な交換ですが、特定の先物契約は、特に人気の少ない暗号通貨や日付の長い契約で低流動性に苦しむ可能性があります。低流動性は、広い入札スプレッドのリスクを高め、有利な価格でポジションを出入りするのが困難になります。
• 注文書の深さは、大規模な取引をする前にチェックする必要があります。
• 非流動市場での市場注文は、予想よりも大幅に悪い価格で実行できます。
• 部分的な塗りつぶしが発生する可能性があり、命令の一部が不明確になります。トレーダーは、低液性環境での注文を制限することを好み、ボリュームが最小限のオフピーク時の取引を避ける必要があります。 Coinbaseは、取引前に流動性を評価するのに役立つリアルタイムの注文帳データを提供します。

  規制およびプラットフォームのリスク

  先物取引は規制当局の監視の対象となり、Coinbaseは米国のCFTCなどの機関が設定した規則に準拠する必要があります。規制の変更は、製品の可用性、マージン要件、または取引時間に影響を与える可能性があります。
• 地理的制限により、特定のユーザーが先物取引にアクセスすることができない場合があります。
• アカウントの検証とKYCの手順は必須であり、遵守しないとアクセスが制限される可能性があります。
• 高ボラティリティ中のプラットフォームの停止または技術的な不具合は、注文の実行または位置管理を防ぐことができます。 Coinbaseは、市場ストレスの高い期間中にダウンタイムを経験しており、トレーダーが価格の不利な動きに反応することができなくなる可能性があります。ユーザーは、安定したインターネットアクセスがあることを確認し、監視に複数のデバイスを使用することを検討する必要があります。

  心理的および行動的リスク

  先物取引には感情的な規律が必要であり、多くのトレーダーは関係する心理的圧力を過小評価しています。レバレッジ、急速な価格の変化、および大きな損失の可能性の組み合わせは、衝動的な決定につながる可能性があります。
• 多くの場合、過剰取引は、損失を回復しようとすること、曝露の増加に起因します。
• 確認バイアスにより、トレーダーは自分の立場と矛盾する負の信号を無視する可能性があります。
• 見逃すことの恐怖（FOMO）は、不利な価格で取引を入力することにつながる可能性があります。書面による取引計画を使用し、事前定義されたエントリポイントと出口ポイントを設定し、感情的な反応を回避することが不可欠な慣行です。 Coinbaseはパーソナライズされたアドバイスを提供していないため、トレーダーは決定に対して全責任を負わなければなりません。

  よくある質問

  Coinbase Proで先物を交換できますか？いいえ、Futures TradingはCoinbase Proで利用できません。 Coinbase Advanced Tradeを通じてのみ提供されており、追加のアカウント許可が必要になる場合があります。ユーザーは、アクセスを取得する前に、身元確認を完了し、先物取引契約を受け入れる必要があります。

  私の先物のポジションが清算されるとどうなりますか？マージンバランスがメンテナンスのしきい値を下回った場合、Coinbaseは自動的にポジションを閉じて、さらなる損失を制限します。清算通知を受け取るかもしれませんが、システムは迅速に作用して負の残高を防ぎます。清算後、あなたはその取引に割り当てられたマージンを失います。

  コインベースで先物を取引するための料金はありますか？はい、Coinbaseは、30日間の取引量によって異なる先物取引のテイカーとメーカーの料金を請求します。料金は、プラットフォーム上の料金スケジュールに表示されます。追加費用には、永久契約の資金調達率と、未来の期限切れのロールオーバースプレッドが含まれる場合があります。

  週末に先物のポジションを保持できますか？はい、週末に先物のポジションを保持することができますが、そうすることで、制限された流動性や潜在的なニュースイベントにより、ギャップリスクへの暴露が増加します。週末にわたる価格の変化は、市場が再開すると、マージンコールや清算を引き起こす可能性がある場合に大きな動きにつながる可能性があります。