선물 거래에서 "메이커" 수수료와 "테이커" 수수료는 무엇입니까?

메이커 및 테이커 수수료 정의

1. 메이커(Maker) 는 즉시 실행되지 않는 지정가 주문을 하여 주문장에 유동성을 추가하는 거래자입니다.

2. 테이커(taker) 는 기존 주문과 즉시 일치하는 시장가 주문이나 지정가 주문을 하여 주문장에서 유동성을 제거하는 거래자입니다.

3. 거래소는 지정가 주문 배치를 장려하고 시장 깊이를 심화하기 위해 메이커와 테이커에게 서로 다른 수수료율을 할당합니다.

4. 유동성을 제공하는 사용자에게 보상을 제공하기 위해 메이커 수수료는 일반적으로 테이커 수수료보다 낮습니다. 때로는 마이너스(예: 리베이트)가 될 수도 있습니다.

5. 테이커 수수료는 지속적으로 긍정적이며 플랫폼과 사용자의 거래량 등급에 따라 0.02%에서 0.075% 사이인 경우가 많습니다.

선물별 수수료 메커니즘

1. 무기한 선물 계약에서 메이커-테이커 가격은 방향(롱 또는 숏)에 관계없이 개시 및 마감 포지션 모두에 적용됩니다.

2. 일부 플랫폼은 비대칭 수수료 구조를 적용합니다. 예를 들어 극심한 강세 모멘텀 동안 공격적인 매수 진입에 대해 더 높은 테이커 수수료를 부과합니다.

3. 펀딩 요율 계산은 메이커/테이커 상태와 독립적으로 유지되지만 수수료 발생은 포지션이 청산되거나 종료될 때 순 손익에 직접적인 영향을 미칩니다.

4. 정지 시장, 추적 정지, 이익 실현 시장 주문과 같은 주문 유형은 실행 시 항상 테이커 수수료를 발생시킵니다.

5. 빙산 및 숨겨진 주문은 눈에 보이는 부분이 즉시 일치하지 않는 경우에만 메이커 상태를 유지합니다. 부분 채우기로 인해 실행 전반에 걸쳐 수수료가 혼합되어 적용될 수 있습니다.

차익 거래 및 시장 형성 전략에 미치는 영향

1. 고주파 차익거래자는 과도한 테이커 비용을 발생시키지 않고 거래소 간 가격 불일치로부터 이익을 얻기 위해 긴밀한 메이커-테이커 스프레드에 의존합니다.

2. 전문 시장 조성자는 여러 파생상품 거래처 전반에 걸쳐 입찰-요청 재고를 유지하고 라우팅 로직을 최적화하여 리베이트 자격을 극대화합니다.

3. 수수료 계층 계정은 종종 더 높은 30일 거래량 기준에서 더 깊은 메이커 할인을 제공하여 견적 활동에 지속적인 참여를 장려합니다.

4. 특정 거래소에서는 특정 토큰 쌍에 대해 "수수료 없는 메이커" 프로그램을 제공하여 변동성이 낮은 체제에서 유동성 제공에 효과적으로 보조금을 지급합니다.

5. 델타 중립 전략의 백테스팅에는 현실적인 수수료 가정이 포함되어야 합니다. 특히 슬리피지 화합물로 인해 노출 비용이 발생하는 플래시 충돌 시 테이커 추가 요금이 포함되어야 합니다.

수수료 계산 예시

1. 사용자는 최고 호가가 $61,250일 때 $61,200에 1 BTC에 대한 지정가 매수 주문을 했습니다. 이 주문은 장부에 기록되며 메이커 거래의 자격을 갖습니다.

2. 다른 사용자가 0.5 BTC에 대한 시장 구매를 제출합니다. 이 주문은 상위 3개 요청을 스윕하고 일치하는 각 세그먼트에 대해 테이커 수수료를 부과합니다.

3. 바이낸스 선물에서 VIP 0 사용자는 USDT 마진 계약에 대해 메이커 수수료로 0.02%, 테이커 수수료로 0.04%를 지불합니다.

4. 대조적으로, Bybit은 인버스 무기한 계약에 대해 메이커에게는 -0.005%(리베이트), 테이커에게는 0.06%를 청구하여 견적 지속성에 대한 구조적 인센티브를 생성합니다.

5. 수수료 차감은 실행 시 실시간으로 발생하며 포지션 정산 전 지갑의 미실현 손익 계산에 반영됩니다.

자주 묻는 질문

Q: 지정가 주문에는 메이커 수수료나 테이커 수수료가 발생합니까? A: 지정가 주문의 초기 배치는 무료입니다. 수수료는 활성화 및 실행 시에만 적용됩니다. 활성화된 한도 부분이 즉시 일치하지 않고 도서에 있는 경우 제작자로 간주됩니다. 즉시 매칭되면 테이커로 처리됩니다.

Q: 지정가 주문을 사용하는 경우에도 테이커 수수료가 부과될 수 있나요? A: 예. 지정가 주문 가격이 반대 최고 가격을 초과하는 경우(예: 현재 최고 매도 가격보다 높은 매수 제한 설정) 즉시 실행되며 테이커 수수료가 발생합니다.

Q: 펀딩 결제 시 메이커 테이커 수수료가 적용되나요? A: 아니요. 자금 이체는 거래 실행과 별도로 발생하며 관련 메이커 또는 테이커 수수료가 없습니다.

Q: 레버리지 수준이 메이커 또는 테이커 수수료율에 영향을 줍니까? A: 레버리지 자체는 수수료 비율을 변경하지 않습니다. 그러나 레버리지가 높을수록 포지션 크기가 증가하여 비율이 동일하더라도 절대 수수료 금액이 비례적으로 증가합니다.