先物取引における「メーカー」手数料と「テイカー」手数料は何ですか?

メイカー手数料とテイカー手数料の定義

1.メーカーは、すぐには実行されない指値注文を出し、それによって注文帳に流動性を追加するトレーダーです。

2.テイカーとは、既存の注文と即座に照合する成行注文または指値注文を発注し、それによってオーダーブックから流動性を除去するトレーダーです。

3. 取引所は、指値注文の発注を奨励し、市場の厚みを高めるために、メイカーとテイカーに異なる手数料率を割り当てます。

4. 流動性を提供するユーザーに報酬を与えるため、メーカー手数料は通常、テイカー手数料よりも低く、場合によってはマイナス（つまりリベート）になることもあります。

5. テイカー手数料は一貫してプラスであり、多くの場合、プラットフォームとユーザーの取引量層に応じて 0.02% から 0.075% の範囲になります。

先物特有の手数料の仕組み

1. 無期限先物契約では、方向 (ロングまたはショート) に関係なく、メーカーテイカー価格設定がオープンポジションとクローズポジションの両方に適用されます。

2. 一部のプラットフォームは非対称な手数料体系を適用しています。たとえば、極端な強気の勢いで積極的なロングエントリーに対してより高いテイカー手数料を請求します。

3. 資金調達率の計算はメーカー/テイカーのステータスとは独立していますが、ポジションが清算またはクローズされると、発生手数料は純損益に直接影響します。

4. 逆指値成行注文、トレーリングストップ成行注文、テイクプロフィット成行注文などの注文タイプは、実行時に常にテイカー手数料をトリガーします。

5. Iceberg および非表示のオーダーは、表示されている部分がすぐに一致しない場合にのみメーカーステータスを保持します。部分約定の場合、約定全体にわたって手数料が混合して適用される可能性があります。

裁定取引とマーケットメイク戦略への影響

1. 高頻度裁定取引者は、過剰なテイカーコストを負担せずに、取引所間の価格差から利益を得るために、メーカーとテイカーのタイトなスプレッドに依存しています。

2. プロのマーケットメーカーは、複数のデリバティブ取引所にわたるビッド・アスクの在庫を維持し、リベートの資格を最大化するためにルーティング・ロジックを最適化します。

3. 段階的な料金アカウントでは、30 日間の取引高しきい値を高く設定すると、より深いメーカー割引が適用されることが多く、見積り活動への継続的な参加が促進されます。

4. 特定の取引所は、選択されたトークンペアに対して「手数料ゼロメーカー」プログラムを提供し、低ボラティリティ体制における流動性供給を効果的に補助します。

5. デルタニュートラル戦略のバックテストには、現実的な手数料の仮定、特にスリッページがエクスポージャコストを増大させるフラッシュクラッシュ時のテイカーサーチャージを組み込む必要があります。

料金計算例

1. ユーザーは、ベストアスクが $61,250 のときに、1 BTC の指値買い注文を $61,250 で出します。この注文は帳簿に記載され、メーカー取引としての資格を有します。

2. 別のユーザーが 0.5 BTC の成行買いを送信します。注文は上位 3 つのアスクをスイープし、一致したセグメントごとにテイカー手数料が発生します。

3. Binance Futures では、VIP 0 ユーザーは、USDT マージン契約のメイカー手数料として 0.02%、テイカー手数料として 0.04% を支払います。

4. 対照的に、Bybit はインバース永久取引でメーカーに -0.005% (リベート)、テイカーに 0.06% を請求し、相場維持に対する構造的なインセンティブを生み出しています。

5. 手数料控除は約定時にリアルタイムで発生し、ポジション決済前にウォレットの未実現損益計算に反映されます。

よくある質問

Q: ストップリミット注文にはメーカー手数料やテイカー手数料がかかりますか? A: ストップリミット注文の最初の発注は無料です。料金はアクティベーションと実行時にのみ適用されます。有効化された制限部分が即時に一致せずにブック上にある場合、それはメーカーとしての資格を持ちます。即座に一致した場合はテイカーとして扱われます。

Q: 指値注文を使用する場合でもテイカー手数料は請求されますか? A: はい。指値注文の価格が反対の最良価格を超える場合 (たとえば、現在の最良売り値を上回る買い指値を設定する場合)、注文はただちに約定され、テイカー手数料が発生します。

Q: ファンディングの支払いにはメーカーテイカー手数料が適用されますか? A: いいえ。資金移動は取引執行とは別に行われ、関連するメイカー手数料やテイカー手数料は発生しません。

Q: レバレッジレベルはメイカーまたはテイカーの手数料率に影響しますか? A: レバレッジ自体は手数料の割合を変更しません。ただし、レバレッジが高くなると、ポジションサイズが増加し、同じパーセンテージレートであっても、手数料の絶対額が比例して拡大します。