영구 계약 보유 수수료 계산 : 하룻밤 비용이 수익에 어떤 영향을 미칩니 까?

영구 계약은 마크와 지수 가격 사이의 가격 프리미엄을 사용하여 계산 된 8 시간마다 무기한 보유 자금 수수료를 허용합니다.

2025/06/17 01:57

영구 계약을 이해하고 수수료를 청구합니다

cryptocurrency 파생 상품 거래 영역에서, 유연성과 활용 기능으로 인해 영구 계약이 엄청난 인기를 얻었습니다. 만료일이있는 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 무기한으로 유지 될 수 있습니다. 그러나 여기에는 고유 한 비용 구조, 특히 보유 수수료가 종종 자금 조달 비율 이라고합니다.

자금 조달 비율 은 영구 계약과 현장 시장 사이의 가격 차이에 따라 길고 짧은 거래자간에 주기적으로 지불됩니다. 이 메커니즘은 영구 계약의 가격이 기본 자산의 스팟 가격에 가깝게 유지되도록합니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 오랫동안 반바지를 지불합니다 . 부정적이라면 반바지는 오래 지불합니다 .

영원한 계약에서 밤새 비용을 계산하는 방법

하룻밤의 보유 비용 또는 자금 조달 비율은 일반적으로 8 시간마다 (하루에 3 번) 계산되며 영구 계약의 마크 가격 과 기본 자산의 지수 가격 간의 차이를 기준으로합니다. 대부분의 교환에서 사용되는 공식은 다음과 같습니다.

자금 조달 비율 = (가격 프리미엄 / 지수 가격) × 자금 조달 간격

어디:

• 가격 보험료는 영구 계약의 마크 가격과 지수 가격의 차이입니다.
• 자금 지원 간격은 일반적으로 하루의 1/3입니다 (예 : 8 시간).

예를 들어, BTC의 영구 계약이 60,000 달러로 거래되는 반면 Spot Index 가격은 $ 59,000 인 경우 가격 보험료는 $ 1,000입니다. 이것을 지수 가격으로 나누면 약 1.69%가 발생하여 자금 지원 간격 계수 (1/3)가 곱해 8 시간 당 ~ 0.56%가 됩니다.

이 속도는 위치의 명명 값 에 적용됩니다. 따라서 10,000 달러의 긴 포지션을 보유한 상인의 경우 비용은 8 시간마다 $ 10,000 × 0.56% = $ 56입니다 .

자금 요금이 거래 수익에 미치는 영향

보유 수수료는 특히 장기간 수익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 여러 자금 지원 간격을 통해 직책을 유지하는 거래자는 거래 방향과 우세한 자금 요금에 따라 비용 또는 이익을 경험할 수 있습니다.

자금 조달 비율이 지속적으로 긍정적 인 기간 동안 상인이 긴 직책을 맡으면 짧은 소지자 에게 반복적으로 지불하여 잠재적 이익을 침식합니다. 반대로, 자금 조달 요금이 부정적인 것으로 바뀌면, 긴 소지자는 반바지로부터 지불을 받고 수익을 향상시킬 수 있습니다.

예를 들어, 트레이더가 낙관적 인 움직임을 기대하는 레버리지 긴 위치에 들어간다고 가정 해 봅시다. 가격이 2%증가했지만 누적 자금 수수료가 1.5%로 지불되면 순이익은 0.5% 로 감소합니다. 반면, 시장이 평평하게 유지되고 상인이 며칠 동안 자금 요금을 지불하면 거래자에게 혜택을주는 가격 이동없이 손실이 축적 될 수 있습니다.

자금 조달 비율 변동성과 전략에 미치는 영향

자금 조달 률은 정적이 아니며 시장 감정 및 유동성 조건 에 따라 크게 다를 수 있습니다. 변동성이 높거나 방향 편견이 강한 기간 동안 (예 : 황소 또는 곰 시장) 자금 조달 속도는 극적으로 급증 할 수 있습니다.

거래자의 주요 고려 사항은 자금 요금 자체의 변동성 입니다. 예를 들어, 2021 년 후반의 Bitcoin 집회에서 일부 Altcoins의 자금 조달 률은 8 시간당 1%를 초과하여 긴 포지션을 유지하는 데 비용이 많이 들었습니다. 대조적으로, 약세 단계에서 자금 조달 률은 부정적으로 유지 될 수 있으며, 오랜 시간을 보유 할 수 있습니다.

거래자는 자금 요금 추세를 전략에 통합해야합니다. 자동화 된 봇 또는 그리드 전략을 사용하는 사람들은 거래소가 제공하는 실시간 자금 지원 데이터 피드를 모니터링해야합니다. 수동 거래자는 여러 날 거래를 시작하기 전에 역사적 자금 조달 요금 차트를 검토해야합니다.

주요 거래소에서 자금 조달 요율을 확인하고 모니터링하는 방법

Binance, Bybit, Okx 및 Bitmex 와 같은 대부분의 주요 cryptocurrency 파생 상품 교환은 투명한 자금 조달 요율 일정 및 계산기를 제공합니다. 효과적으로 확인하고 모니터링하는 방법은 다음과 같습니다.

• Exchange 플랫폼의 영구 미래 섹션으로 이동하십시오.
• 관심있는 특정 거래 쌍 (예 : BTC/USDT)을 찾으십시오.
• "자금 조달 요금"또는 "자금 조달 기록"이라는 탭을 찾으십시오.
• 일부 플랫폼은 다음 자금 지불금이 마감 될 때 카운트 다운 타이머를 제공합니다.
• Cryptofundingrate.com 과 같은 타사 도구 또는 API를 사용하여 여러 교환에서 라이브 자금 조달 요금을 추적하십시오.

또한 많은 거래소는 역사적 자금 조달 요율 데이터를 표시하여 거래자가 동향을 분석하고 향후 비용을 예상 할 수 있도록합니다.

보유 수수료 영향을 완화하기위한 전략

하룻밤 보유 수수료의 재정적 부담을 줄이기 위해 거래자는 다양한 전략을 사용합니다.

• 헤징 : 옵션 또는 기타 선물 계약을 사용하여 노출을 상쇄하고 자금 수수료를 완전히 지불하지 않습니다.
• 타이밍 항목 : 자금 지원 간격 직후에 거래를 시작하여 다음주기까지 수수료 지불을 지연시킵니다.
• 차익 거래 : 두 시장에서 동시에 포지션을 취함으로써 자금 조달 요율과 현물 가격 사이의 불일치를 이용합니다.
• 단기 거래 : 예상 이익이 누적 수수료 비용보다 더 크지 않으면 몇 가지 자금 지원 간격을 넘어서 직책을 유지하지 마십시오.

이러한 각 방법은 신중한 계획과 실행이 필요합니다. 트레이더는 실시간 시장에 적용하기 전에 역사적 자금 지원 요금 데이터를 사용하여 접근 방식을 백 테스트해야합니다.

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자주 묻는 질문

Q : 다음 자금을 지불하기 전에 직책을 닫으면 어떻게됩니까?

A : 다음 예정된 자금 조달 시간 (보통 8 시간마다) 전에 직책을 닫으면 해당 간격에 대한 자금 지불금이 청구되지 않거나 자금을 지불하지 않습니다.

Q : 자금 요금을 정확하게 예측할 수 있습니까?

A : 자금 조달 요금은 알고리즘 적으로 결정되지만 시장 역학 변화로 인해 정확하게 예측하기가 어렵습니다. 그러나 역사적 추세와 개방형 관심을 분석하면 잠재적 지시를 추정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Q : 모든 cryptocurrencies는 동일한 자금 조달율 계산 방법을 가지고 있습니까?

A : 대부분의 교환은 표준화 된 공식을 적용하지만 플랫폼간에 약간의 변형이 존재할 수 있습니다. 선택한 교환에서 사용하는 특정 방법론을 항상 확인하십시오.

Q : 자금 수수료가 과세 대상 이벤트입니까?

A : 세금 처리는 관할권에 따라 다릅니다. 많은 국가에서 자금 수수료는 거래 비용의 일부로 간주되며 자본 이득 계산에 영향을 줄 수 있습니다. 해당 지역의 암호화 규정에 익숙한 세금 전문가에게 문의하십시오.