Perpetual Contract Holding Gebührberechnung: Wie wirken sich die Kosten über Nacht auf die Rendite aus?

Perpetuelle Verträge verstehen und Gebühren halten

Im Bereich des Handels mit Kryptowährungsderivaten haben ewige Verträge aufgrund ihrer Flexibilitäts- und Hebelfunktionen immense Popularität gewonnen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen mit Ablaufdatum können ewige Verträge auf unbestimmte Zeit abgehalten werden. Dies ist jedoch mit einer einzigartigen Kostenstruktur verbunden, insbesondere die Haltungsgebühr , die häufig als Finanzierungsrate bezeichnet wird.

Der Finanzierungssatz ist eine regelmäßige Zahlung zwischen langen und kurzen Händlern, abhängig von der Preisunterschiede zwischen dem ewigen Vertrag und dem Spot -Markt. Dieser Mechanismus stellt sicher, dass der Preis für den ewigen Vertrag nahe dem Spot -Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts bleibt. Wenn der Finanzierungssatz positiv ist, zahlen Longs Shorts ; Wenn es negativ ist, zahlen Shorts lange .

Wie über Nachtkosten in ewigen Verträgen berechnet werden

Die Übernachtungskosten oder die Finanzierungsrate werden in der Regel alle 8 Stunden (dreimal pro Tag) berechnet und basieren auf der Differenz zwischen dem Markpreis des ewigen Vertrags und dem Indexpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Die Formel, die von den meisten Börsen verwendet wird, lautet:

Finanzierungsrate = (Preisprämie / Indexpreis) × Finanzierungsintervall

Wo:

• Die Preisprämie ist die Differenz zwischen dem Markpreis des ewigen Vertrags und dem Indexpreis.
• Das Finanzintervall beträgt normalerweise 1/3 eines Tages (dh 8 Stunden).

Wenn der ewige Vertrag für BTC beispielsweise bei 60.000 USD gehandelt wird, während der Spot -Indexpreis 59.000 USD beträgt, beträgt die Preisprämie 1.000 USD. Das Teilen des Indexpreises ergibt ungefähr 1,69% , was dann mit dem Finanzierungsintervallfaktor (1/3) multipliziert wird, was zu einer Finanzierungsrate von ~ 0,56% pro 8-Stunden-Periode führt.

Diese Rate wird auf den fiktiven Wert der Position angewendet. Für einen Händler, der eine längere Position von 10.000 US -Dollar innehat, betragen die Kosten 10.000 × 0,56% = 56 USD alle 8 Stunden.

Auswirkungen der Finanzierungsraten auf die Handelsrenditen

Das Halten von Gebühren kann die Renditen erheblich beeinflussen, insbesondere über längere Zeiträume. Händler, die Positionen über mehrere Finanzierungsintervalle unterhalten, können je nach Richtung ihres Handels und den vorherrschenden Finanzierungsraten Kosten oder Gewinne verzeichnen.

Wenn ein Händler während eines Zeitraums, in dem die Finanzierungsrate durchweg positiv ist, eine lange Position innehat, werden kurze Inhaber wiederholt Zahlungen anfallen und potenzielle Gewinne erodieren. Wenn der Finanzierungssatz negativ wird, erhalten lange Inhaber Zahlungen von Shorts, was die Rendite verbessern könnte.

Angenommen, ein Händler betritt eine gehebelte lange Position, die einen bullischen Schritt erwartet. Wenn der Preis um 2%steigt, die kumulativen Finanzierungsgebühren jedoch auf 1,5%zahlen, wird der Nettogewinn auf nur 0,5% reduziert. Auf der anderen Seite können sich Verluste ansammeln, ohne dass der Händler die Finanzierungsgebühren für mehrere Tage lang flach bleibt und der Händler Finanzierungsgebühren zahlt.

Finanzierungsrate Volatilität und ihre Auswirkungen auf die Strategie

Die Finanzierungsraten sind nicht statisch und können aufgrund der Marktstimmung und der Liquiditätsbedingungen stark variieren. In Zeiten hoher Volatilität oder starker Richtungsverzerrung (z. B. Bullen- oder Bärenmärkte) können die Finanzierungsraten dramatisch ansteigen.

Eine wichtige Überlegung für Händler ist die Volatilität der Finanzierungsraten selbst . Zum Beispiel lagen während der Rallye Bitcoin Ende 2021 die Finanzierungsraten für einige Altcoins 1% pro 8-Stunden-Zeitraum , was es kostspielig machte, längere Positionen zu halten. Im Gegensatz dazu können die Finanzierungsraten in bärischen Phasen negativ sein und sich lange hält.

Händler müssen Trends für Finanzierungszins in ihre Strategie einbeziehen. Diejenigen, die automatisierte Bots oder Gitterstrategien verwenden, sollten Echtzeit-Finanzierungsdaten-Feeds, die durch Börsen bereitgestellt werden, überwachen. Manuelle Händler sollten die historischen Finanzierungsrate-Diagramme überprüfen, bevor sie mit mehrtägigen Geschäften eintreten.

So überprüfen und überwachen Sie die Finanzierungsraten an großen Börsen

Die meisten großen Kryptowährungsderivate wie Binance, Bybit, OKX und Bitmex liefern transparente Finanzierungsrate und Taschenrechner. Hier erfahren Sie, wie Sie sie effektiv überprüfen und überwachen:

• Navigieren Sie zum perpetualen Futures -Abschnitt der Exchange -Plattform.
• Suchen Sie das spezifische Handelspaar, an dem Sie interessiert sind (z. B. BTC/USDT).
• Suchen Sie nach einer Registerkarte mit der Bezeichnung „Finanzierungsrate“ oder „Finanzierungsgeschichte“.
• Einige Plattformen bieten einen Countdown -Timer an, der zeigt, wann die nächste Finanzierungszahlung fällig ist.
• Verwenden Sie Tools oder APIs von Drittanbietern wie CryptoFundingRate.com , um Live-Finanzierungsraten über mehrere Börsen hinweg zu verfolgen.

Darüber hinaus zeigen viele Börsen historische Finanzierungsrate -Daten , sodass Händler Trends analysieren und zukünftige Kosten antizipieren können.

Strategien zur Minderung der Auswirkungen auf die Holdinggebühr

Um die finanzielle Belastung durch Übernachtungsgebühren zu verringern, setzen Händler verschiedene Strategien an:

• Absicherung: Verwenden Sie Optionen oder andere Futures -Verträge, um das Engagement auszugleichen, und vermeiden Sie es, Finanzierungsgebühren insgesamt zu zahlen.
• Timing -Einträge: Geben Sie direkt nach einem Finanzierungsintervall Geschäfte ein, um die Gebührenzahlungen bis zum nächsten Zyklus zu verzögern.
• Arbitrage: Nutzung der Diskrepanzen zwischen Finanzierungsraten und Spotpreisen, indem sie gleichzeitig Positionen in beiden Märkten einnehmen.
• Kurzzeithandel: Vermeiden Sie es, Positionen über einige Finanzierungsintervalle hinauszuhalten, es sei denn, der erwartete Gewinn überwiegt die kumulativen Gebührenkosten eindeutig.

Jede dieser Methoden erfordert sorgfältige Planung und Ausführung. Händler sollten ihren Ansatz unter Verwendung historischer Finanzierungsrate -Daten untersuchen, bevor sie in lebenden Märkten angewendet werden.

Häufig gestellte Fragen

F: Was passiert, wenn ich meine Position vor der nächsten Finanzierungszahlung schließe? A: Wenn Sie Ihre Position vor der nächsten geplanten Finanzierungszeit (normalerweise alle 8 Stunden) schließen, wird Ihnen nicht berechnet oder erhalten keine Finanzierungszahlung für dieses Intervall.

F: Können Finanzierungsraten genau vorhergesagt werden? A: Während die Finanzierungsraten algorithmisch bestimmt werden, ist es aufgrund der sich ändernden Marktdynamik schwierig, sie genau vorherzusagen. Die Analyse historischer Trends und offenes Interesse kann jedoch dazu beitragen, potenzielle Richtungen abzuschätzen.

F: Haben alle Kryptowährungen die gleiche Berechnungsmethode für Finanzierungsrate? A: Die meisten Börsen wenden eine standardisierte Formel an, es können jedoch geringfügige Abweichungen zwischen den Plattformen bestehen. Überprüfen Sie immer die spezifische Methodik, die von Ihrem gewählten Austausch verwendet wird.

F: Sind Finanzierungsgebühren steuerpflichtige Ereignisse? A: Die steuerliche Behandlung variiert je nach Zuständigkeit. In vielen Ländern werden Finanzierungsgebühren als Teil der Handelskosten angesehen und können die Berechnungen für Kapitalgewinne beeinflussen. Wenden Sie sich an einen mit Krypto -Vorschriften vertrauten Steuerberuf in Ihrer Region.