영구 계약에 만료 날짜가없는 이유는 무엇입니까?

암호화에서 인기있는 영구 계약은 가격을 기본 자산의 스팟 가격과 정렬하는 자금 조달 요율 메커니즘으로 인해 만료되지 않습니다.

2025/04/09 20:43

영원한 미래 또는 영구 교환으로도 알려진 영구 계약은 암호 화폐 시장에서 큰 인기를 얻은 파생 상품 유형입니다. 고정 만료 날짜가있는 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 만료되지 않습니다 . 이 독특한 기능은 질문을 제기합니다. 왜 영구 계약에 만료 날짜가 없는가? 이를 이해하려면 영구 계약의 역학과 목적을 조사해야합니다.

영구 계약의 역학

영구 계약은 만료 날짜없이 Bitcoin 또는 이더 리움과 같은 기본 자산의 가격 변동을 모방하도록 설계되었습니다. 이것은 자금 조달 비율 로 알려진 메커니즘을 통해 달성됩니다. 자금 조달 비율은 영구 계약의 가격이 기본 자산의 현장 가격과 밀접하게 일치하도록하기 위해 길고 짧은 위치로 교환되는주기적인 지불입니다.

• 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우 긴 포지션은 짧은 포지션을 지불합니다.
• 자금 조달 비율이 음수 인 경우 짧은 포지션은 긴 포지션을 지불합니다.

이 자금 조달 메커니즘은 영구 계약 가격이 시간이 지남에 따라 현물 가격에서 크게 분기되는 것을 방지하는 데 도움이됩니다. 자금 조달 비율을 지속적으로 조정함으로써 계약은 기본 자산에 비해 가치를 유지할 수 있으므로 만료 날짜가 필요하지 않습니다.

영구 계약의 목적

영구 계약의 주요 목적은 거래자에게 만료일의 제약없이 암호 화폐의 가격 변동을 추측하기위한 유연한 도구를 제공하는 것입니다. 전통적인 선물 계약은 상인이 만료 날짜가 다가 오면서 새로운 계약으로 자신의 직책을 롤오버해야하며, 이는 번거롭고 추가 거래 비용을 초래할 수 있습니다.

영구 계약을 통해 거래자는 새로운 계약으로 넘어갈 것에 대해 걱정할 필요없이 원하는만큼 자신의 직책을 유지할 수 있습니다. 이러한 유연성은 특히 휘발성 암호 화폐 시장에서 매력적이며, 트레이더는 장기 트렌드를 활용하기 위해 장기간 지위를 유지하기를 원할 수 있습니다.

전통적인 선물 계약과의 비교

영구 계약이 만료일이없는 이유를 더 잘 이해하기 위해서는 전통적인 선물 계약과 비교하는 것이 도움이됩니다. 전통적인 선물 계약은 특정 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 자산을 구매 또는 판매하는 계약입니다. 이 계약은 표준화되고 거래소에서 거래되며 각 계약은 정해진 만료 날짜가 있습니다.

전통적인 선물 계약이 만료되면 계약은 자산의 물리적 배달 또는 현금 결제를 통해 해결됩니다. 이 만료 과정은 거래자들이 자신의 위치를 ​​폐쇄하고 새로운 계약으로 넘어 가면서 상당한 가격 변동성을 초래할 수 있습니다.

대조적으로, 영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로 정산 또는 새로운 계약으로 넘어갈 필요가 없습니다. 자금 조달 요율 메커니즘은 계약 가격이 스팟 가격과 일치하도록 보장하여 거래자가 자신의 위치를 ​​무기한으로 유지할 수 있도록합니다.

자금 요금의 역할

자금 조달 비율은 영구 계약의 중요한 구성 요소이며 기본 자산에 비해 계약의 가치를 유지하는 데 중요한 역할을합니다. 자금 조달 비율은 일반적으로 8 시간마다 정기적으로 계산되고 적용되며 영구 계약 가격과 기본 자산의 스팟 가격의 차이를 기반으로합니다.

• 영구 계약 가격이 스팟 가격보다 높으면 자금 조달 비율은 긍정적이며 긴 포지션은 짧은 포지션을 지불합니다.
• 영구 계약 가격이 스팟 가격보다 낮은 경우 자금 조달 율은 부정적이며 짧은 포지션은 긴 포지션을 지불합니다.

자금 조달 비율을 지속적으로 조정함으로써 영구 계약은 기본 자산에 비해 가치를 유지하여 만료 날짜없이 실행 가능한 거래 수단으로 유지 될 수 있습니다.

영구 계약의 이점

영구 계약에서 만료일이 없으면 cryptocurrency 시장의 거래자들에게 몇 가지 혜택이 제공됩니다. 첫째 , 유연성을 높이기 위해 더 큰 유연성을 제공하여 거래자가 새로운 계약으로 롤오버 할 필요없이 원하는만큼 직책을 유지할 수 있습니다. 이것은 변동성과 장기 트렌드로 알려진 시장에서 특히 유리할 수 있습니다.

둘째 , 영구 계약은 기존 선물 계약보다 비용 효율적 일 수 있습니다. 위치를 롤오버 할 필요가 없으면 거래자는 롤오버 프로세스 중에 발생할 수있는 추가 거래 비용과 잠재적 미끄러짐을 피할 수 있습니다.

셋째 , 영구 계약의 자금 금리 메커니즘은 거래자에게 추가 이익 기회를 제공 할 수 있습니다. 자금 조달 요금의 예상 방향에 따라 직책을 맡음으로써 거래자는 가격 변동으로 인한 이익 외에 자금 지불금을받을 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 헤징 목적으로 영구 계약을 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 영구 계약은 헤징 목적으로 사용될 수 있습니다. 상인은 전통적인 선물 계약이 헤징에 사용되는 방식과 마찬가지로 현장 위치에서 잠재적 손실을 상쇄하기 위해 영구 계약에서 직책을 맡을 수 있습니다. 만료 날짜가 없으면 거래자가 필요에 따라 헤지드를 유지할 수 있기 때문에보다 유연한 헤징 전략이 가능합니다.

Q : 전통적인 선물 계약과 같은 방식으로 영구 계약이 규제됩니까?

A : 영구 계약 규정은 관할권에 따라 다릅니다. 일부 지역에서는 영구 계약이 전통적인 선물 계약과 유사하게 취급되며 동일한 규제 감독의 대상이됩니다. 다른 지역에서는 영구 계약이 다른 유형의 금융 상품으로 간주 될 수 있으며 다른 규제 요건이 적용될 수 있습니다. 상인은 영구 계약 거래 전에 관할권의 규제 환경을 알고 있어야합니다.

Q : 거래소는 영구 계약의 무결성을 어떻게 보장합니까?

A : 영구 계약을 제공하는 교환은 일반적으로 이러한 기기의 무결성을 보장하기 위해 다양한 조치를 구현합니다. 이러한 조치에는 강력한 위험 관리 시스템, 자금 조달 요금 계산에 대한 정기 감사 및 시장 조작을 방지하기위한 메커니즘이 포함될 수 있습니다. 또한 거래소는 거래자가 잠재적 손실을 충당하기에 충분한 마진을 유지해야하므로 불이행 위험을 완화하는 데 도움이됩니다.

Q : 분산 된 거래소에서 영구 계약을 거래 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 영구 계약은 분산 거래소 (DEX)에서 거래 될 수 있습니다. 일부 DEX는 자체 버전의 영구 계약을 개발했으며 일반적으로 블록 체인 네트워크에서 스마트 계약으로 구현됩니다. 이러한 탈 중앙화 된 영구 계약은 만료 날짜와 지속적인 자금 조달 비율 조정의 동일한 혜택을 제공하지만 중앙 집중식 중개자의 필요없이 분산 된 방식으로 운영됩니다.