암호화의 영구 계약은 무엇입니까?

영구 계약은 자금 조달 요율을 사용하여 가격을 조정하고 증폭 된 이익 또는 손실을 활용하기 위해 자금 조달 요율을 사용하여 암호화 자산의 무기한 거래를 허용합니다.

2025/08/12 05:29

cryptocurrency에서 영구 계약 이해

영구 계약 은 암호 화폐 거래에 일반적으로 사용되는 파생 금융 상품의 한 유형입니다. 만료 날짜가 정해진 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 만료되지 않습니다. 이를 통해 거래자는 마진 요구 사항을 충족하고 자금 수수료를 지불하거나받는 경우 상인이 자신의 직책을 무기한으로 유지할 수 있습니다. 이 계약은 일반적으로 cryptocurrency, 종종 USDT 또는 BTC 로 해결되며 Bitcoin (BTC) 또는 Ethereum (ETH) 과 같은 기본 자산의 가격을 반영합니다.

영구 계약의 핵심 매력은 유연성에 있습니다. 거래자는 계약 만료에 대해 걱정하지 않고 긴 포지션 (가격이 상승 할 것입니다) 또는 짧은 포지션 (가격이 하락할 것입니다)을 취할 수 있습니다. 이것은 단기 추측과 장기 전략적 위치에 이상적입니다. 계약 가격을 현장 가격에 가깝게 유지하는 메커니즘은 자금 조달율 이라고하며 이후 섹션에서 자세히 설명합니다.

영구 계약이 전통적인 미래와 어떻게 다른지

전통적인 선물 계약은 특정 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 자산을 구매 또는 판매하는 계약입니다. 해당 날짜가 도착하면 계약이 정해지고 직책이 닫힙니다. 대조적으로, 영구 계약에는 합의 날짜가 없습니다 . 이러한 근본적인 차이를 통해 거래자는 원하는만큼 열린 위치를 유지할 수 있습니다.

또 다른 주요 차이점은 자금 조달 메커니즘 입니다. 영구 계약은 만료되지 않기 때문에 계약 가격을 현물 시장 가격과 조정하는 방법이 필요합니다. 이것은 길고 짧은 소지자들 사이에서 교환 된주기적인 자금 지불을 통해 달성됩니다. 영구 계약이 스팟 가격 이상으로 거래되는 경우, Mongs는 반바지를 지불합니다. 아래에서 거래되면 반바지는 오래 지불합니다. 이것은 가격 수렴을 장려합니다.

또한, 영구 계약은 종종 활용 됩니다. 즉, 거래자는 상대적으로 적은 양의 자본을 가진 큰 직책을 통제 할 수 있습니다. 레버리지 레벨은 플랫폼마다 다르며 100 배 이상 높아질 수 있으며 잠재적 이익과 위험이 크게 증가합니다.

영구 계약에서 자금 조달율의 역할

자금 조달 비율 은 영구 계약의 중요한 구성 요소입니다. 계약 가격이 기본 자산의 스팟 가격에서 크게 벗어나지 않도록합니다. 자금 조달 요금은 일반적으로 Binance , Bybit 및 OKX 와 같은 주요 거래소에서 8 시간 마다 교환됩니다.

자금 조달 비율은 이자율 상쇄 와 프리미엄 지수의 두 가지 구성 요소를 기반으로 계산됩니다. 대부분의 플랫폼은 암호화의 금리가 0이라고 가정하므로 프리미엄 지수가 지배적 인 요소가됩니다. 이 지수는 영구 계약 가격과 기준으로 조정 된 스팟 가격의 차이를 반영합니다.

• 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우 긴 포지션 보유자는 짧은 포지션 보유자를 지불합니다.
• 자금 조달 비율이 음수 인 경우 짧은 포지션 보유자는 긴 포지션 보유자를 지불합니다.

거래자는 특히 장기간에 위치한 직책을 유지할 때 자금 조달 요율을 면밀히 모니터링해야합니다. 높은 긍정적 자금 조달 율은 장거리 보유자의 이익을 침식 할 수있는 반면, 부정적인 금리는 짧은 보유자의 비용을 증가시킬 수 있습니다. 일부 거래자는 자금 조달 요금 차익 거래 에 참여하여 자금 지불금을 포착하기 위해 현장 및 영구 시장에서 반대 위치를 개설합니다.

영구 계약 거래 방법 : 단계별 가이드

영구 계약 거래에는 몇 가지 정확한 단계가 포함됩니다. 아래는 Bybit과 같은 일반적인 교환을 사용하는 자세한 연습입니다.

• 평판이 좋은 암호화 파생 상품 교환에서 계정을 작성하고 확인하십시오 . 필요한 경우 KYC를 완료하십시오.
• 미래 지갑에 자금을 입금하십시오 . 이것은 USDT 와 같은 stablecoin 또는 BTC 와 같은 기본 코인을 사용하여 수행 할 수 있습니다.
• 영구 계약 섹션으로 이동하여 BTC/USDT 와 같은 거래 쌍을 선택하십시오.
• 레버리지 슬라이더를 사용하여 레버리지를 선택하십시오 . 예를 들어, 10x를 선택한다는 것은 마진 10 배를 제어하는 것을 의미합니다.
• 시장 전망에 따라 길거나 짧은 위치를 결정하십시오 .
• 주문 유형을 선택하십시오 . 제한 주문을 사용하여 특정 입장료 또는 시장 주문을 즉시 입력 할 시장 주문을 설정하십시오.
• 스톱 손실 및 테이크 비영리 수준을 설정하여 위험을 관리하고 자동으로 이익을 잠그십시오.
• 공개 주문 탭에서 거래를 확인 하고 귀하의 위치를 모니터링하십시오.

청산 가격을 이해하는 것이 필수적이며, 이는 마진이 충분하지 않아 위치가 자동으로 폐쇄되는 가격입니다. 레버리지 또는 마진을 추가하여 청산 가격을 현재 시장 가격에서 더 이동시킬 수 있습니다.

영구 거래의 위험 및 마진 관리

영구 계약은 높은 레버리지 와 변동성 으로 인한 상당한 위험을 수반합니다. 주요 위험 중 하나는 청산 입니다. 마진이 유지 보수 임계 값 아래로 떨어지면 교환이 위치를 닫습니다. 이를 피하기 위해 거래자는 고립 된 마진 또는 크로스 마진 모드를 사용합니다.

• 고립 된 마진은 고정 된 양의 마진을 단일 위치에 할당합니다. 손실은 그 금액으로 제한되지만 가격이 임계 값에 부딪히면 청산이 발생합니다.
• Cross Margin은 전체 지갑 균형을 사용하여 포지션을 지원하여 청산 가능성을 줄이지 만 더 많은 자금을 위험에 노출시킵니다.

또한 시장 변동성은 특히 뉴스 이벤트 또는 거시 경제 변화에서 빠른 가격 변동을 유발할 수 있습니다. 갑작스런 스파이크 또는 방울은 미끄러짐 과 예기치 않은 청산으로 이어질 수 있습니다. 스톱 손실 주문을 사용하고 과도한 레버리지를 피하는 것이 주요 위험 완화 전략입니다.

자금 수수료는 시간이 지남에 따라 축적되어 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 지속적으로 높은 자금 조달 비율의 기간 동안 긴 위치를 유지하면 지속적인 비용이 많이 드는 비용이 발생할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

영원한 계약 직책을 닫지 않으면 어떻게됩니까?

당신은 당신의 위치를 닫을 필요가 없습니다. 충분한 마진을 유지하고 자금 수수료를 지불하는 한 (해당되는 경우), 귀하의 직책은 무기한으로 개방되어 있습니다. 교환은 주식이 유지 보수 마진 아래로 떨어지면 청산 으로 이어지는 경우에만 교환을 마감합니다.

영구 계약을 USDC와 거래 할 수 있습니까?

그렇습니다. DYDX 및 BITGET 와 같은 여러 교환은 USDC 정착 된 영구 계약을 지원합니다. 이들은 USDT 정착 된 것과 유사하게 작동하지만 USDC를 기본 또는 견적 통화로 사용합니다. 선택한 거래 쌍이 명시 적으로 USDC를 지원하는지 확인하십시오.

자금 조달 비율은 얼마나 자주 적용됩니까?

자금 지불금은 일반적으로 00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC와 같이 미리 정해진 시간에 8 시간 마다 교환됩니다. 정확한 일정은 교환에 따라 다릅니다. 자금 간격 시점에 직책을 맡은 경우에만 자금을 지불하거나받습니다.

영구 계약 거래가 모든 곳에서 합법적입니까?

아니요. 규제 처리는 관할권에 따라 다릅니다. 미국 과 같은 국가는 대부분의 플랫폼에서 소매 투자자를위한 암호화 파생 상품에 대한 액세스를 제한합니다. 참여하기 전에 항상 국가에서 영구 거래의 법적 지위를 확인하십시오. 교환은 종종 현지 법률을 준수하도록 지리 블로킹을 시행합니다.