Was ist ein ewiger Vertrag in Crypto?

Verständnis ewiger Verträge in Kryptowährung

Ein ewiger Vertrag ist eine Art Derivat -Finanzinstrument, das üblicherweise im Kryptowährungshandel verwendet wird. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen mit einem festgelegten Ablaufdatum verfallen ewige Verträge nicht. Dies ermöglicht Händlern, ihre Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten, sofern sie die Margenanforderungen erfüllen und die Gebühren für die Finanzierungsgebühren bezahlen oder erhalten. Diese Verträge werden in der Regel in Kryptowährung, häufig USDT oder BTC , beigelegt und spiegeln den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts wie Bitcoin (BTC) oder Ethereum (ETH) wider.

Die Kernbeziehung von ewigen Verträgen liegt in ihrer Flexibilität. Händler können lange Positionen einnehmen (wetten, dass der Preis steigt) oder kurze Positionen (wetten, dass der Preis sinkt), ohne sich um Vertragsablauf zu sorgen. Dies macht sie sowohl für kurzfristige Spekulationen als auch für längerfristige strategische Positionen ideal. Der Mechanismus, der den Vertragspreis nahe dem Spotpreis hält, wird als Finanzierungsrate bezeichnet, der in einem späteren Abschnitt ausführlich erläutert wird.

Wie sich ewige Verträge von traditionellen Zukunft unterscheiden

Traditionelle Futures -Verträge sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorbestimmten Preis zu einem bestimmten zukünftigen Datum. Sobald dieses Datum eintrifft, wird der Vertrag abgelehnt und die Position schließt. Im Gegensatz dazu haben ewige Verträge kein Vergleichsdatum . Dieser grundlegende Unterschied ermöglicht es Händlern, offene Positionen so lange aufrechtzuerhalten, wie sie sich wünschen.

Ein weiterer wichtiger Unterschied ist der Finanzierungsmechanismus . Da ewige Verträge nicht ablaufen, muss es eine Möglichkeit geben, den Vertragspreis mit dem Spot -Marktpreis auszurichten. Dies wird durch regelmäßige Finanzierungszahlungen erreicht, die zwischen langen und kurzen Inhabern ausgetauscht werden. Wenn der ewige Vertrag über dem Spotpreis handelt, zahlen Longs Shorts; Wenn es unten gehandelt wird, zahlen Shorts lange. Dieser Anreiz der Preiskonvergenz.

Darüber hinaus werden häufig ewige Verträge genutzt , was bedeutet, dass Händler große Positionen mit relativ geringen Kapitalmengen kontrollieren können. Die Hebelwerte variieren je nach Plattform und können bis zu 100x oder mehr steigen, was sowohl potenzielle Gewinne als auch Risiken erheblich erhöht.

Rolle des Finanzierungssatzes in ewigen Verträgen

Die Finanzierungsrate ist ein kritischer Bestandteil von ewigen Verträgen. Es stellt sicher, dass der Vertragspreis nicht wesentlich vom Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts abweist. Die Finanzierungsraten werden in der Regel alle 8 Stunden an großen Börsen wie Binance , Bybit und OKX ausgetauscht.

Der Finanzierungsrate wird basierend auf zwei Komponenten berechnet: dem Zinsversatz und dem Premium -Index . Die meisten Plattformen nehmen einen Zinssatz für Krypto an, so dass der Premium -Index zum dominierenden Faktor wird. Dieser Index spiegelt die Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Spotpreis wider, der für die Basis angepasst ist.

• Wenn der Finanzierungssatz positiv ist, zahlen die Inhaber von Langpositionen in den Inhabern von kurzen Positionen.
• Wenn der Finanzierungssatz negativ ist, zahlen die Inhaber von Kurzpositionen lange Positionsinhaber.

Händler müssen die Finanzierungsraten genau überwachen, insbesondere wenn sie über längere Zeiträume Positionen abhalten. Hohe positive Finanzierungsraten können Gewinne für lange Inhaber untergraben, während hohe negative Zinsen die Kosten für kurze Inhaber erhöhen können. Einige Händler beteiligen sich sogar mit Arbitrage der Finanzierungsrate und eröffnen entgegengesetzte Positionen auf Spot- und ewigen Märkten, um Finanzierungszahlungen zu erfassen.

Wie man ewige Verträge handelt: Ein Schritt-für-Schritt-Leitfaden

Handel mit Perpetualverträgen beinhaltet mehrere genaue Schritte. Unten finden Sie eine detaillierte Exemplar mit einem typischen Austausch wie Bybit :

• Erstellen und überprüfen Sie ein Konto an einem seriösen Austausch von Kryptoderivaten. Führen Sie bei Bedarf KYC aus.
• Zahlen Sie Mittel in Ihre Futures -Brieftasche ein. Dies kann mit Stablecoins wie USDT oder nativen Münzen wie BTC erfolgen.
• Navigieren Sie zum Abschnitt "Perpetual Contracts" und wählen Sie das gewünschte Handelspaar wie BTC/USDT .
• Wählen Sie Ihren Hebel mit dem Hebel -Schieberegler. Wenn Sie beispielsweise 10X auswählen, steuern Sie das 10 -fache Ihrer Marge.
• Entscheiden Sie sich zwischen einer langen oder kurzen Position, die auf Ihrem Marktausblick basiert.
• Wählen Sie Ihren Bestellentyp aus : Verwenden Sie eine Grenzbestellung, um einen bestimmten Eintragspreis oder eine Marktreihenfolge festzulegen, um sofort einzugeben.
• Stellen Sie Stop-Loss- und Take-Profit-Ebenen fest, um das Risiko zu verwalten und Gewinne automatisch zu sperren.
• Bestätigen Sie den Handel und überwachen Sie Ihre Position auf der Registerkarte Open Orders.

Es ist wichtig, den Liquidationspreis zu verstehen. Dies ist der Preis, zu dem Ihre Position aufgrund einer unzureichenden Marge automatisch geschlossen wird. Sie können Ihren Hebel anpassen oder die Marge hinzufügen, um den Liquidationspreis weiter vom aktuellen Marktpreis zu verschieben.

Risiken und Margenmanagement im ewigen Handel

Perpetuelle Verträge beinhalten erhebliche Risiken aufgrund hoher Hebelwirkung und Volatilität . Eine der Hauptrisiken ist die Liquidation , bei der der Austausch Ihre Position schließt, wenn Ihr Rand unter die Wartungsschwelle fällt. Um dies zu vermeiden, verwenden Händler isolierte Margin- oder Cross -Margenmodi .

• Die isolierte Marge weist einer einzigen Position eine feste Menge an Rand zu. Die Verluste sind auf diesen Betrag begrenzt, aber es tritt eine Liquidation auf, wenn der Preis den Schwellenwert erreicht.
• Die Cross -Marge verwendet das gesamte Brieftaschenbalance, um die Position zu unterstützen, und verringert die Chance auf Liquidation, aber mehr Mittel für Risiken ausgesetzt.

Darüber hinaus kann die Marktvolatilität schnelle Preisbewegungen auslösen, insbesondere bei Nachrichtenereignissen oder makroökonomischen Veränderungen. Plötzliche Spitzen oder Tropfen können zu Schlupf und unerwarteten Liquidationen führen. Die Verwendung von Stop-Loss-Aufträgen und das Vermeiden von übermäßiger Hebelwirkung sind wichtige Strategien für Risikominderung.

Die Finanzierungsgebühren sammeln sich auch im Laufe der Zeit an und können sich auf die Rentabilität auswirken. Eine lange Position während eines Zeitraums konstant hoher Finanzierungsraten kann zu erheblichen laufenden Kosten führen.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn ich meine ständige Vertragsposition nicht schließe? Sie müssen Ihre Position nicht schließen. Solange Sie eine ausreichende Marge aufrechterhalten und die Finanzierungsgebühren zahlen (falls zutreffend), bleibt Ihre Position auf unbestimmte Zeit geöffnet. Der Austausch schließt ihn nur, wenn Ihr Eigenkapital unter den Wartungsmarge fällt, was zu Liquidation führt.

Kann ich ewige Verträge mit USDC eintauschen? Ja, mehrere Börsen wie DYDX- und Bitget unterstützen USDC-Settled Perpetual Contracts . Diese funktionieren ähnlich wie in Höhe von USDT-Settled, verwenden jedoch USDC als Basis oder Zitatwährung. Stellen Sie sicher, dass das Handelspaar, das Sie auswählen, explizit USDC unterstützt.

Wie oft gilt die Finanzierungsrate? Die Finanzierungszahlungen werden in der Regel alle 8 Stunden zu vorgegebenen Zeiten wie 00:00 UTC, 08:00 UTC und 16:00 UTC ausgetauscht. Der genaue Zeitplan hängt vom Austausch ab. Sie zahlen oder erhalten nur Mittel, wenn Sie zum Zeitpunkt des Finanzierungsintervalls eine Position innehaben.

Ist der Handel mit Perpetualverträgen überall legal? Die regulatorische Behandlung variiert je nach Zuständigkeit. Länder wie die Vereinigten Staaten beschränken auf den meisten Plattformen den Zugang zu Kryptoderivaten für Einzelhandelsinvestoren. Überprüfen Sie immer den rechtlichen Status des ewigen Handels in Ihrem Land, bevor Sie sich engagieren. Börsen erzwingen Geoblocking häufig, um die örtlichen Gesetze einzuhalten.