Bybit Perpetual Contracts의 자금 조달 요율 차익 거래 이해

자금 조달 요율 차익 거래는 상인이 Bybit 과 같은 교환에 대한 영구 선물 계약 에서 길고 짧은 직책으로 교환 된 주기적 자금 지불금으로 이익을 얻기 위해 사용하는 전략입니다. 전통적인 미래와 달리 영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로 자금 조달 요금은 계약 가격을 기본 현장 가격으로 정박하는 데 사용됩니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 긴 포지션 보유자는 짧은 포지션 보유자를 지불하고 부정적 일 때 반바지는 오래 지불합니다 . 거래자들은 다른 플랫폼에서 반대 직책을 동시에 유지하거나 동일한 교환에서 중립 시장 중립 전략을 사용 하여이 메커니즘을 악용 할 수 있습니다.

이러한 형태의 차익 거래는 가격 이동에 의존하지 않고 대신 8 시간마다 (Bybit)마다 예측 가능한 자금 양도에 의존합니다. 열쇠는 헤징을 통해 가격 변동에 대한 노출을 최소화하면서 자금 지불금을 포착하는 것입니다.

Bybit에 이중 위치 전략 설정

Bybit에서 자금 조달 요율 차익 거래를 수행하려면 델타 위험의 균형을 맞추는 두 가지 상쇄 위치를 열어야합니다. 여기에는 일반적으로 Spot Market에서 짧은 포지션 으로 헤징하는 동안 Bybit에 긴 영구 계약을 유지하는 것이 포함됩니다 (또는 그 반대도 마찬가지입니다. 목표는 자금 지불금을 징수하면서 가격 변경을 중립으로 유지하는 것입니다.

• BYBIT 계정을 작성하고 신분 확인을 완료하십시오.
• USDT 또는 BTC를 선물 지갑에 입금하십시오.
• 계약 섹션으로 이동하여 영구 쌍 (예 : BTCUSD)을 선택하십시오.
• 원하는 레버리지 (예 : 10x)와 함께 긴 영구 계약 위치를 열십시오.
• 동시에, 스팟 시장 (Bybit 또는 다른 교환)에서 동등한 양의 BTC를 판매하십시오.
• 짧은 스팟 포지션의 명목 가치가 긴 미래 위치와 일치하여 시장 중립적으로 유지되도록하십시오.

예를 들어, 1 BTC 가치의 영구 계약을 길게하려면 1 BTC를 자리에서 짧게해야합니다. 이것은 방향 위험을 제거합니다. 8 시간마다, 자금 조달 비율이 긍정적이면, 당신은 오래 지급으로부터 지불을받습니다. 자리를 통해 합성 적으로 짧지 만 선물은 길기 때문에 가격 노출없이 자금 조달 률을 효과적으로 수집합니다 .

모니터링 및 타이밍 자금 지불

Bybit에 대한 자금 지불금은 8 시간마다 00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC에 발생합니다. 차익 거래 효율을 극대화하려면 요금이 유리한 경우 자금 조달 타임 스탬프 직전에 위치를 입력해야합니다.

• Bybit의 계약 페이지에서 현재 자금 조달 요금을 확인하십시오. 백분율로 보입니다 (예 : 0.01%).
• 자금 조달 요금 캘린더 또는 API를 사용하여 높은 양수 또는 음수 요율을 예상하십시오.
• 자금 조달 타임 스탬프 15-30 분 전에 이중 위치 설정을 입력하여 실행을 보장하십시오.
• 자금 지불금을받은 후에는 다음주기의 요금에 따라 포지션을 마감하거나 유지하도록 선택할 수 있습니다.

자금 조달 비율이 긍정적이고 높은 경우, Bybit과 짧은 지점에서는 지불을받을 수 있습니다. 속도가 음수로 바뀌면 전략을 뒤집습니다. 바이트를 짧게하고 반바지에서 수집 할 수 있습니다. 타이밍이 중요합니다. 너무 늦게되면 결제주기가 누락 될 수 있습니다.

위험 및 미끄러짐 관리

자금 금리 차익 거래는 위험이없는 것으로 보이지만 몇 가지 숨겨진 위험이 존재합니다. 가격 미끄러짐 , 청산 위험 및 자금 조달 비율 변동성은 이익을 침식 할 수 있습니다.

• 레버리지 위험 : 미래에 대한 높은 레버리지는 가격이 급격히 이동하면 청산 기회를 증가시킵니다. 마진 호출을 피하려면 낮은 레버리지 (3x – 5x)를 사용하십시오.
• 스팟 퓨처 기준 위험 : 스팟 가격이 선물 가격에서 크게 발산되면 헤지가 불균형해질 수 있습니다. 기본 스프레드를 지속적으로 모니터링하십시오.
• 교환 위험 : 스팟 및 미래에 다른 거래소를 사용하는 경우 철수 지연 또는 정전으로 인해 적시에 헤지가 방지 될 수 있습니다.
• 자금 조달 속도 반전 : 요금은 사이클 사이의 징후를 뒤집을 수 있습니다. 다시 들어가기 전에 항상 재평가하십시오.

미끄러짐을 최소화하려면 :

• 스팟 및 선물 항목 모두에 대한 제한 주문을 사용하십시오.
• 높은 유동성 기간 동안의 거래 (UTC 00 : 00–02 : 00은 종종 많은 양이 있습니다).
• 주요 뉴스 행사 나 변동성 스파이크 중에 들어가는 것을 피하십시오.

자동 차익 거래 실행에 API 사용

자금 지원 이벤트와 관련된 타이밍으로 인해 수동 실행이 오류가 발생하기 쉽습니다. Bybit의 API를 사용하면 자동화 된 정확한 거래가 가능합니다.

• API 관리 하에 BYBIT 계정에 API 키를 등록하십시오.
• '거래'및 '주문'권한을 활성화합니다 (보안에 대한 철회 액세스를 피하십시오).
• 스크립트 (아래의 Python 예제)를 사용하여 자금 조달 요금을 확인하고 주문하십시오.

 import requests import time 현재 자금 조달 비율을 가져 오십시오
 def get_funding_rate (기호) :

url = f'https://api.bybit.com/v2/public/tickers?symbol={symbol}' response = requests.get(url).json() return float(response['result'][0]['funding_rate']) 미래를 길게 배치하십시오 url = f'https://api.bybit.com/v2/public/tickers?symbol={symbol}' response = requests.get(url).json() return float(response['result'][0]['funding_rate'])
 def place_futures_long (기호, 수량) :
 
# Use authenticated POST request with API key pass Spot Short (다른 교환 API를 통해) # Use authenticated POST request with API key pass
 def place_spot_short (Exchange, Symbol, Qty) :
 
주요 논리 pass
 기호 = 'btcusd' Funding_rate = get_funding_rate (기호)
 
Funding_rate> 0.0001 : # 긍정적 인 자금을위한 임계 값 인 경우
 
place_futures_long(symbol, 1) place_spot_short('Binance', 'BTCUSDT', 1) time.sleep(300) # Hold until funding payment
 이 스크립트를 각 자금 조달 타임 스탬프 10 분 전에 실행하도록 예약하십시오. 더 빠른 실행을 위해 낮은 대기 시간 호스팅 (예 : 교환 서버 근처 VP)을 보장하십시오.
 
이익 및 수수료 계산
 이익은 다음과 같이 계산됩니다.
 자금 지불 = 명목 가치 × 자금 조달 비율 
예를 들어, 0.01%의 자금 조달 비율을 가진 1 BTC 위치는 다음과 같습니다.
 1 BTC × $ 60,000 × 0.0001 = $ 6 
그러나 수수료는 순 이익을 줄입니다.
 

• 선물 테이커 수수료 : ~ 0.06% (시장 주문을 사용하는 경우)
• 스팟 거래 수수료 : ~ 0.1% 왕복
• 자금 지불금은 8 시간마다 한 번만 접수되었습니다

사이클 당 순이익 :

$ 6 (자금) - $ 60,000 × (0.0006 + 0.001) = $ 6- $ 96 = - $ 90 (손실)

이것은 작은 위치가 수익성이 없다는 것을 보여줍니다. 중재는 규모로 또는 수수료 할인 (Bybit VIP 계층) 만 작동합니다. 또한 Maker 주문을 사용하여 수수료를 ~ 0.01–0.02%로 줄입니다.

자주 묻는 질문

길고 짧은 미래를 사용하여 단일 BYBIT 계정 내에서 자금 조달 요금 차익 거래를 수행 할 수 있습니까? 같은 계약에서 장거리와 짧은 미래 지위를 모두 보유하면 자금 지불금이 취소됩니다 . 속도를 캡처하려면 동일 또는 다른 교환에서 스팟 위치를 헤지해야합니다.

자금 조달 요금이 내 직책에서 신호를 변경하면 어떻게됩니까? 당신이 길고 영구적이고 요금이 부정적인 것으로 변하는 경우, 당신은 그것을받는 대신 자금을 지불하기 시작합니다 . 다음 자금 조달 타임 스탬프 전에 요금을 밀접하게 모니터링하고 위치를 종료하거나 역전시킵니다.

자금 금리 차익 거래는 합법적이며 Bybit에 허용됩니까? 예. 이 전략은 공개적으로 이용 가능한 메커니즘을 사용하며 Bybit의 용어를 위반하지 않습니다. 그러나 과도한 API 사용은 속도 제한을 유발할 수 있습니다.

자금 지불에 대해 세금을 납부해야합니까? 세금 처리는 관할에 따라 다릅니다. 많은 지역에서 자금 지불금은 일반 소득 으로 취급됩니다. 해당 국가의 규정 준수를 위해 세금 전문가에게 문의하십시오.