계약 헤징을 운영하는 방법? 위험을 완전히 피할 수 있습니까?

Crypto의 계약 헤징은 반대 선물 포지션을 취함으로써 가격 위험을 줄이는 데 도움이되지만 모든 위험을 제거하지는 않으며 자금 수수료와 같은 비용이 발생합니다.

2025/06/21 09:49

cryptocurrency 거래에서 계약 헤징 이해

계약 헤징은 암호 화폐 자산의 불리한 가격 변동의 위험을 줄이기 위해 거래자가 사용하는 전략입니다. 스팟 시장 보유에서 잠재적 손실을 상쇄하기 위해 선물 또는 영구 계약의 반대 직책을 개설하는 것이 포함됩니다. 예를 들어, 지갑에 BTC를 보유하고 있다면 BTC 미래가 짧아서 갑자기 가격 하락을 방지 할 수 있습니다.

이 관행은 특히 시장에 노출 된 상태에서 자본을 보존하려는 기관 투자자와 전문 거래자들 사이에서 일반적입니다. 목표는 반드시 이익이 아니라 휘발성 기간 동안 하락 위험을 최소화하는 것 입니다.

헤징은 모든 위험을 제거하지는 않지만 방향 가격 스윙에 대한 노출을 크게 줄입니다.

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암호화 선물 거래에서 헤징 전략의 유형

선물 계약을 사용하여 암호화 위치를 헤지하는 몇 가지 방법이 있습니다.

• 직접 헤징 : 동일한 자산에 반대 위치를여십시오. 예를 들어, ETH 및 Shorting ETH/USD 영구 계약을 유지합니다.
• 크로스 셋 헤징 : 상관 자산을 헤지에 사용합니다. 예를 들어, BTC 미래를 사용하여 Bitcoin과 유사하게 움직이는 altcoin에서 노출을 헤지합니다.
• 옵션 기반 헤지 : 가격 하락에 대한 보험으로 푸트 옵션을 구매합니다. 이 방법은 프리미엄이지만 하락 위험을 제한합니다.

각 접근 방식에는 시장 조건, 유동성 및 비용에 따라 장단점이 있습니다. Direct Hedging은 암호화 공간에서 가장 간단하고 일반적으로 실무되는 기술입니다.

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영구적 인 미래를 사용하여 헤지를 구현하기위한 단계별 안내서

Binance, Bybit 또는 OKX와 같은 플랫폼에서 영구 계약을 사용하여 기본 헤지를 실행하려면 다음을 수행하십시오.

• 노출을 결정하십시오 : 당신이 얼마나 많은 암호화를 보유하고 있는지 알아 예를 들어, 1 BTC.
• 선물 계정 개방 : 자금이 조달되고 헤지하려는 자산을 지원하십시오.
• 올바른 계약 선택 : 해당 영구 계약 (예 : BTC/USDT)을 선택하십시오.
• 동등한 금액 : 선물 시장에서 동일한 자산 가치를 판매하십시오.
• 자금 조달 수수료 모니터링 : 영구 계약은 현장 지수의 가격 차이에 따라 정기 자금 조달 수수료를 청구합니다.

자금 조달 율은 시간이 지남에 따라 축적 될 수 있으며 , 이는 장기간 보유한 경우 이익으로 이익을 얻거나 손실을 증가시킬 수 있습니다.

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계약 헤지와 관련된 위험

헤징은 위험을 줄이는 것을 목표로하지만 새로운 복잡성을 소개합니다.

• 기본 위험 : 스팟 가격과 선물 가격의 차이가 넓어 질 수 있으며, 불완전한 헤지가 발생합니다.
• 레버리지 위험 : 선물 계약에서 과도하게 급증하면 헤지가 의도 한대로 작동하더라도 청산이 발생할 수 있습니다.
• 상대방 위험 : 일부 거래소에서는 항상 플랫폼 고장 또는 철수 제한 가능성이 있습니다.
• 헤징 비용 : 수수료, 스프레드 및 자금 요금은 특히 장기적인 직책에 추가됩니다.

헤징은 위험을 완전히 제거 할 수 없다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 단지 다른 유형의 위험을 소개하면서 특정 유형의 위험을 변화 시키거나 완화시킵니다.

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헤징을 통해 위험을 완전히 피할 수 있습니까?

짧은 대답은 아니오입니다. 완벽한 실행을하더라도 헤징 전략에는 한계가 있습니다.

• 시장 격차와 미끄러짐 : 갑작스런 움직임으로 인해 명령이 바람직하지 않은 가격으로 실행 될 수 있습니다.
• 마진 요구 사항 : 길고 짧은 위치를 유지하려면 충분한 마진이 필요하므로 자본 사용이 증가합니다.
• 규제 변경 : 예상치 못한 규제 조치는 거래 조건과 자금 접근성에 영향을 줄 수 있습니다.

cryptocurrencies와 같은 매우 휘발성 시장에서는 Exchange Hacks, Black Swan 이벤트 또는 거시 경제적 충격과 같은 예상치 못한 이벤트가 잘 계획된 헤지조차도 효과가 없을 수 있습니다.

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자주 묻는 질문

Q : 헤징 전략을 구현하기에 이상적인 시간은 언제입니까?

A : 헤징은 일반적으로 주요 뉴스 발표, 규제 개발 또는 거시 경제 보고서와 같은 예상 변동성 전에 수행됩니다. 일부 거래자는 부분적 헤지를 영구적으로 유지합니다.

Q : 레버리지를 사용하지 않고 헤지 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 스팟 및 선물 시장에서 단순히 동등하고 반대의 위치를 ​​취함으로써 레버리지없이 헤징을 할 수 있습니다. 그러나 이것은 더 많은 자본을 연결시킵니다.

Q : 모든 암호화 거래소에서 헤징이 허용됩니까?

A : 대부분의 주요 거래소는 헤징을 지원하지만 일부는 특정 계정에서 직접 헤지와 같은 제한을 부과하거나 기능을 비활성화합니다. 거래를 실행하기 전에 항상 Exchange 정책을 확인하십시오.

Q : 헤지의 효과를 어떻게 계산합니까?

A : 스팟 위치의 가치 변화와 미래 위치의 변화를 비교하십시오. 완벽한 헤지는 최소한의 순 움직임을 보여 주지만, 기본 및 자금 조달 요금 차이로 인해 거의 달성되지 않습니다.