Comment faire fonctionner la couverture des contrats? Les risques peuvent-ils être complètement évités?

Comprendre la couverture contractuelle dans le trading des crypto-monnaies

La couverture contractuelle est une stratégie utilisée par les traders pour réduire le risque de mouvements de prix défavorables dans les actifs des crypto-monnaies. Il s'agit d'ouvrir des postes opposés dans des contrats à terme ou des contrats perpétuels pour compenser les pertes potentielles dans les avoirs du marché au comptant. Par exemple, si vous tenez BTC dans votre portefeuille , vous pouvez court-circuiter les contrats à terme sur la BTC pour vous protéger contre une baisse soudaine de prix.

Cette pratique est particulièrement courante parmi les investisseurs institutionnels et les commerçants professionnels qui visent à préserver le capital tout en restant exposés au marché. L'objectif n'est pas nécessairement de profiter mais de minimiser le risque de baisse pendant les périodes volatiles.

La couverture n'élimine pas tous les risques , mais il réduit considérablement l'exposition aux oscillations de prix directionnelles.

Types de stratégies de couverture dans le trading à terme crypto

Il existe plusieurs façons de couvrir les positions de crypto en utilisant les contrats à terme:

• Couverture directe : ouvrant des positions opposées sur le même atout. Par exemple, la détention d'ETH et les contrats perpétuels ETH / USD à court-circuit.
• Couverture de réductions : utilisation des actifs corrélés pour couvrir. Par exemple, l'utilisation des contrats à terme BTC pour couvrir l'exposition dans les altcoins qui se déplacent de la même manière avec Bitcoin.
• Couverture basée sur les options : acheter des options de put comme assurance contre les baisses de prix. Cette méthode coûte une prime mais limite le risque de baisse.

Chaque approche a ses avantages et ses inconvénients en fonction des conditions du marché, de la liquidité et du coût. La couverture directe est la technique la plus simple et la plus pratiquée dans l'espace cryptographique.

Guide étape par étape pour mettre en œuvre une haie à l'aide de l'avenir perpétuel

Pour exécuter une couverture de base en utilisant des contrats perpétuels sur des plates-formes comme Binance, Bybit ou OKX, suivez ces étapes:

• Déterminez votre exposition : sachez la quantité de crypto que vous détienz. Par exemple, 1 BTC.
• Ouvrez un compte à terme : assurez-vous qu'il est financé et prend en charge l'actif que vous souhaitez couvrir.
• Choisissez le bon contrat : sélectionnez le contrat perpétuel correspondant (par exemple, BTC / USDT).
• Court le montant équivalent : vendez la même valeur de l'actif sur le marché à terme.
• Surveiller les frais de financement : les contrats perpétuels facturent des frais de financement périodiques en fonction de la divergence des prix de l'indice ponctuel.

Gardez à l'esprit que les taux de financement peuvent s'accumuler au fil du temps , ce qui peut manger dans les bénéfices ou augmenter les pertes s'ils sont détenus pendant de longues périodes.

Risques impliqués dans la couverture contractuelle

Bien que la couverture vise à réduire les risques, il introduit de nouvelles complexités:

• Risque de base : La différence entre les prix au comptant et à l'avenir peut s'élargir, conduisant à des haies imparfaites.
• Risque de levier : la surévaluation des contrats à terme peut entraîner une liquidation même si la couverture fonctionne comme prévu.
• Risque de contrepartie : Sur certains échanges, il y a toujours un risque d'échec de la plate-forme ou de restrictions de retrait.
• Coût de la couverture : les frais, les écarts et les frais de financement s'additionnent, en particulier dans les positions à long terme.

Il est important de comprendre que la couverture ne peut pas éliminer pleinement les risques - il change simplement ou atténue certains types de risques tout en introduisant d'autres.

Les risques peuvent-ils être complètement évités par la couverture?

La réponse courte est non. Même avec une exécution parfaite, les stratégies de couverture ont des limites:

• ECSAUX DE MARCHE ET SOLLIPAGE : Les mouvements soudains peuvent entraîner l'exécution des commandes à des prix défavorables.
• Exigences de marge : le maintien de positions longues et courtes nécessite une marge suffisante, ce qui augmente l'utilisation des capitaux.
• Modifications réglementaires : les actions réglementaires inattendues peuvent avoir un impact sur les conditions de négociation et financer l'accessibilité.

Dans des marchés très volatils comme les crypto-monnaies, des événements inattendus tels que des hacks d'échange, des événements de cygne noir ou des chocs macroéconomiques peuvent rendre les haies même bien planifiées inefficaces.

Questions fréquemment posées

Q: Quel est le moment idéal pour mettre en œuvre une stratégie de couverture? R: La couverture est généralement effectuée avant la volatilité anticipée, telles que les annonces de nouvelles majeures, les développements réglementaires ou les rapports macroéconomiques. Certains commerçants maintiennent en permanence des haies partielles.

Q: Puis-je couvrir sans utiliser l'effet de levier? R: Oui, la couverture peut être effectuée sans effet de levier en prenant simplement des positions égales et opposées sur les marchés spot et à terme. Cependant, cela relie plus de capital.

Q: La couverture est-elle autorisée sur tous les échanges de crypto? R: La plupart des échanges majeurs prennent en charge la couverture, mais certains imposent des restrictions ou désactivent des fonctionnalités telles que la couverture directe sur certains comptes. Vérifiez toujours la politique de l'échange avant d'exécuter des métiers.

Q: Comment calculer l'efficacité de ma couverture? R: Comparez le changement de valeur de votre position au comptant par rapport au changement dans votre position à terme. Une couverture parfaite montrerait un mouvement net minimal, bien que cela soit rarement atteint en raison des différences de base et de taux de financement.