Kucoin에 대한 USDT 비금 계약 및 동전 관리 계약의 차이점은 무엇입니까?

Kucoin Futures 거래의 마진 유형 이해

Kucoin의 선물 거래에 참여할 때 거래자에게는 USDT 기본 계약 및 동전 관리 계약의 두 가지 주요 마진 시스템이 제공됩니다. 이 시스템은 위치를 열고 유지하는 데 사용 된 자산을 담보로 정의합니다. 이들 사이의 선택은 결제, 이익 계산, 위험 노출 및 전반적인 거래 전략에 영향을 미칩니다. 효과적인 위험 관리 및 자본 할당에 각각의 역학을 이해하는 것이 필수적입니다.

USDT가 마련된 계약이란 무엇입니까?

USDT-Margined 계약은 마진, 이익, 손실 및 청산 가격이 모두 테더 (USDT) 로 표시되는 선물 계약입니다. 이는 BTC, ETH 또는 SOL과 같은 기본 암호 화폐에 관계없이 위치의 값이 USDT로 계산되고 정산된다는 것을 의미합니다.

• 마진 균형은 USDT에서 보유됩니다.
• 이익 및 손실 (PNL)은 USDT에서 실현됩니다.
• 청산 가격은 USDT 값에 따라 계산됩니다.
• 모든 자금 지불금은 USDT에서 발생합니다.

이 구조는 USDT의 가치가 상대적으로 일정하게 유지되므로 마진 측면에서 가격 안정성을 제공합니다. 마진 계정에서 암호화 변동성 노출을 피하는 것을 선호하는 거래자는 종종 USDT- 마진 계약을 선택합니다. 예를 들어, BTC/USDT에서 긴 포지션을 열면, 이익이나 손실은 USDT에 대한 BTC의 가격의 변화를 반영하지만 마진 계정은 StableCoin에 표시되어 있습니다.

코인이 마어진 계약의 작동 방식

대조적으로, 코인 기본 계약은 기본 cryptocurrency 자체를 여백 자산으로 사용합니다. 예를 들어, 코인 마진과 BTC/USD 선물 계약을 거래하는 경우 BTC를 담보로 입금해야합니다. 마진, PNL 및 청산의 모든 재무 측면은 기본 동전에서 계산됩니다.

• 마진은 거래중인 암호 화폐 (예 : BTC)에 게시됩니다.
• PNL은 동일한 cryptocurrency에서 실현됩니다.
• 청산 가격은 위치의 BTC 값에 따라 계산됩니다.
• 자금 조달 요금은 BTC로 지불됩니다.

이 시스템은 마진 자산의 가격 이동에 직접 노출 됩니다. BTC를 마진으로 사용하여 BTC에서 짧은 위치를 유지하는 경우 BTC 가격 상승은 USD 용어의 손실을 증가시킬뿐만 아니라 BTC 표지 마진을 더 빨리 고갈시켜 청산 위험을 증가시킵니다. 반대로, 이익은 귀하의 계정에 더 많은 BTC를 추가하여 강세 시장에서 유익 할 수 있습니다.

위험과 노출의 주요 차이

가장 중요한 차이점은 위험 노출 에 있습니다. USDT 경고 된 계약을 통해 귀하의 위험은 USDT에 대한 거래 자산의 가격 이동과 분리됩니다. USDT가 안정적이기 때문에 암호화 시장 스윙으로 마진 가치가 변동하지 않습니다.

그러나 코인이 마련된 계약 에서는 이중 노출 에 직면 해 있습니다.

• 선물 계약의 가격 이동.
• 마진 자산 자체의 변동성.

예를 들어, BTC 선물 계약이 BTC와 계약을 맺고 BTC 가격이 급격히 떨어집니다.

• 당신의 위치는 (짧은 경우) 얻을 수 있지만
• BTC 마진의 USD 값도 감소하여 잠재적으로 전체 지분에 영향을 미칩니다.

이 이중 계층 위험은 동전 관리 계약을 더욱 복잡하고 교차 변동성 영향을 이해하는 숙련 된 거래자에게 적합합니다.

결제 및 이익 계산 사례

실용적인 예로 설명합시다.

1 BTC를 마진으로 사용하여 동전 관리 BTC/USD 선물 계약 에서 1 BTC 긴 포지션을 30,000 달러로 개설한다고 가정 해 봅시다. 가격이 33,000 달러로 상승하고 가까운 경우 :

• 귀하의 이익은 BTC의 $ 3,000 상당입니다.
• 계약은 BTC로 해결되므로 이익은 0.1 BTC (3,000 / 30,000)입니다.
• 총 BTC 잔액은 1.1 BTC 가됩니다.

이제 동일한 조건 하에서 USDT- 비금 BTC/USDT 계약을 고려하십시오.

• 3,000 달러의 USDT 마진으로 긴 포지션을 열었습니다.
• 33,000 달러로, 당신의 이익은 USDT에서 $ 3,000 입니다.
• USDT 잔액은 $ 3,000 증가합니다.

이익 실현은 근본적으로 다릅니다 : 하나는 BTC에서, 다른 하나는 Stablecoin에서. 이는 재투자 전략, 세금보고 및 포트폴리오 다각화에 영향을 미칩니다.

Kucoin에서 마진 유형을 선택하기위한 작동 단계

Kucoin에서 계약 유형 중 하나를 거래하려면 다음을 수행하십시오.

• Kucoin 계정 에 로그인하여 선물 거래 섹션으로 이동하십시오.
• USDT 기본 선물 과 코인 매장 선물 탭 중에서 선택하십시오.
• 원하는 거래 쌍 (예 : BTC/USDT 또는 BTC/USD)을 선택하십시오.
• 주문을하기 전에 거래 인터페이스의 상단에 표시되는 여백 유형을 확인하십시오.
• 필요한 마진 자산을 입금하십시오.
  • USDT 매장 의 경우 USDT를 선물 지갑에 입금하십시오.
  • 동전이 마어진 경우베이스 코인 (예 : BTC)을 입금하십시오.
• 레버리지 설정은 마진 유형과 무관하지만 청산 위험에 영향을 미친다는 점을 명심하고 슬라이더를 사용하여 레버리지를 조정하십시오.
• 한도, 시장 또는 조건부 옵션을 사용하여 주문을 배치하십시오.

지갑에 올바른 자산에 충분한 균형이 포함되어 있는지 확인하십시오. 기본 cryptocurrency를 유지하지 않고 동전 기본 계약을 거래하려고하면 순서 거부가 발생합니다.

청산 역학 및 마진 비율

두 계약 유형 모두 마진 비율을 사용하여 청산 위험을 결정하지만 계산 기준은 다릅니다.

USDT 기본 계약 에서 :

• 이 시스템은 USDT에서 귀하의 지분을 계산합니다.
• 유지 보수 마진과 실현 된 PNL은 USDT에서 추적됩니다.
• 청산은 주식이 USDT 용어로 유지 보수 임계 값 아래로 떨어질 때 발생합니다.

동전이 마어진 계약 :

• 지분은 기본 동전 값 으로 측정됩니다.
• 실현되지 않은 PNL 및 마진 밸런스는 BTC (또는 다른 동전)에 있습니다.
• 시스템은 BTC 표지 지분이 필요한 수준 이하로 떨어질 지 확인합니다.

마진 자산의 시장 가치가 변동하기 때문에 선물 가격이 극적으로 움직이지 않더라도 변동성이 높을 때 동전 지정 위치가 더 빠른 청산에 직면 할 수 있습니다 .

자주 묻는 질문

활발한 거래 중에 USDT-Margined에서 Coin Margined로 전환 할 수 있습니까? 아니요. 일단 특정 마진 유형 아래에 위치가 열리면 변환 할 수 없습니다. 현재 위치를 닫고 원하는 마진 시스템에서 새 위치를 열어야합니다.

자금이 두 마진 유형마다 다릅니 까? 자금 조달 비율 메커니즘은 비슷하지만 결제 자산은 다릅니다 . USDT-Margined Contracts는 USDT에서 자금을 지불하는 반면, 동전 관리 계약은 기본 암호 화폐에서 자금을 조달합니다.

스팟 홀딩 헤징에 어떤 마진 유형이 더 좋습니까? BTC를 보유하고 가격 하락에 헤지를 원한다면 코인이 마련된 계약이 더 효과적입니다. BTC를 BTC로 단락시켜 마진으로 마진으로 가격과 자산 노출이 모두 상쇄되어 BTC 표지 순자산을 보존합니다.

레버리지는 두 유형간에 다르게 제한됩니까? 레버리지 한도는 여백 유형이 아닌 특정 계약 및 시장 조건에 따라 다릅니다. 그러나 코인이 마무리 된 계약은 위험 노출이 높아서 특정 쌍의 최대 레버리지가 낮을 수 있습니다 .