Was ist der Unterschied zwischen USDT-marginierten und münzmarginierten Verträgen zu Kucoin?

Verständnis von Randtypen im Kucoin -Futures -Handel

Bei Futures-Handel mit Kucoin werden Händlern zwei primäre Margining-Systeme vorgestellt: USDT-Margined-Verträge und münzmarginierte Verträge . Diese Systeme definieren den als Sicherheiten verwendeten Vermögenswert zum Öffnen und Aufrechterhalten von Positionen. Die Auswahl zwischen ihnen wirkt sich auf die Siedlung, die Gewinnberechnung, die Risikoexposition und die Gesamthandelsstrategie aus. Das Verständnis der Mechanik hinter jedem ist für ein effektives Risikomanagement und die Kapitalzuweisung von wesentlicher Bedeutung.

Was sind USDT-Margined-Verträge?

USDT-Margined Contracts sind Futures-Verträge, bei denen die Marge, Gewinne, Verluste und Liquidationspreise alle auf Tether (USDT) abgelenkt sind, ein Stablecoin, der an den US-Dollar festhält. Dies bedeutet, dass unabhängig von der zugrunde liegenden Kryptowährung gehandelt wird - wie BTC, ETH oder SOL -, der Wert der Position in USDT berechnet und beigelegt wird.

• Der Margenbilanz wird in USDT gehalten.
• Gewinne und Verluste (PNL) werden in USDT realisiert.
• Der Liquidationspreis wird basierend auf USDT -Wert berechnet.
• Alle Finanzierungszahlungen treten in USDT auf.

Diese Struktur bietet Preisstabilität in Bezug auf die Marge, da der Wert von USDT relativ konstant bleibt. Händler, die es vorziehen, eine Exposition gegenüber Krypto-Volatilität in ihrem Margin-Konto zu vermeiden, wählen häufig USDT-Margined-Verträge. Wenn Sie beispielsweise eine lange Position zu BTC/USDT eröffnen, spiegeln Ihre Gewinne oder Verluste die Änderungen des BTC -Preis -Preises gegen USDT wider, aber Ihr Margin -Konto bleibt im Stablecoin abgelehnt.

Wie mit Münzmarginedverträgen funktionieren

Im Gegensatz dazu verwenden Münzmargin-Verträge die zugrunde liegende Kryptowährung selbst als Margenguthilfe. Wenn Sie beispielsweise einen BTC/USD -Futures -Vertrag mit Coin -Marge eintauschen, müssen Sie BTC als Sicherheiten einlegen. Alle finanziellen Aspekte - Margin, PNL und Liquidation - werden in der Basismünze berechnet.

• Der Rand ist in der gehandelten Kryptowährung veröffentlicht (z. B. BTC).
• PNL wird in derselben Kryptowährung realisiert.
• Der Liquidationspreis wird basierend auf dem BTC -Wert der Position berechnet.
• In BTC werden die Finanzierungssätze gezahlt.

Dieses System führt eine direkte Bekämpfung der Preisbewegung des Margined Asset ein. Wenn Sie eine kurze Position in BTC mit BTC als Marge einhalten, erhöht ein steigender BTC-Preis nicht nur Ihren Verlust in USD-Begriff, sondern auch Ihre BTC-denominierte Marge schneller und erhöht das Liquidationsrisiko. Umgekehrt verleihen Gewinne Ihrem Konto mehr BTC, was auf einem bullischen Markt von Vorteil sein könnte.

Schlüsselunterschiede in Risiko und Exposition

Die bedeutendste Unterscheidung liegt in der Risikoexposition . Mit USDT-Margined-Verträgen ist Ihr Risiko für die Preisbewegung des gehandelten Vermögenswerts gegen USDT isoliert. Ihr Margenwert schwankt nicht mit Krypto -Marktschwankungen, da USDT stabil ist.

In Münzmargin-Verträgen stehen Sie jedoch mit einer doppelten Exposition :

• Preisbewegung des Futures -Vertrags.
• Volatilität des Randtuchs selbst.

Wenn Sie beispielsweise einen BTC -Futures -Vertrag mit BTC beziehen und der Preis für BTC stark sinkt:

• Ihre Position kann (falls kurz) gewinnen, aber
• Der USD -Wert Ihrer BTC -Marge nimmt ebenfalls ab und wirkt sich möglicherweise auf Ihr Gesamtkapital aus.

Dieses doppelte Schichtrisiko macht marginierte Verträge komplexer und geeigneter für erfahrene Händler, die die Volatilitätsauswirkungen von Cross-Asset-Auswirkungen verstehen.

Beispiele für Abwicklungs- und Gewinnberechnung

Lassen Sie uns ein praktisches Beispiel veranschaulichen.

Angenommen, Sie eröffnen eine 1-BTC-Länge von 1 BTC auf einem von Münzmark geprägten BTC/USD-Futures-Vertrag mit 30.000 USD, wobei 1 BTC als Marge verwendet wird. Wenn der Preis auf 33.000 US -Dollar steigt und Sie schließen:

• Ihr Gewinn beträgt BTC im Wert von 3.000 US -Dollar.
• Da der Vertrag in BTC beigelegt ist, beträgt Ihr Gewinn 0,1 BTC (3.000 / 30.000).
• Ihr Gesamtbilanzbetrag beträgt 1,1 BTC .

Betrachten Sie nun einen USDT-marginierten BTC/USDT-Vertrag unter den gleichen Bedingungen:

• Sie eröffnen eine lange Position mit beispielsweise $ 3.000 USDT -Marge.
• Bei 33.000 US -Dollar beträgt Ihr Gewinn 3.000 USD in USDT .
• Ihr USDT -Saldo steigt um 3.000 US -Dollar.

Die Gewinnrealisierung unterscheidet sich grundlegend : einer in BTC, der andere in Stablecoin. Dies wirkt sich auf die Reinvestitionsstrategien, die Steuerberichterstattung und die Portfolio -Diversifizierung aus.

Betriebsschritte zur Auswahl des Margentyps auf Kucoin

Befolgen Sie die folgenden Schritte, um den beiden Vertragstypen gegen Kucoin zu handeln:

• Melden Sie sich in Ihrem Kucoin -Konto an und navigieren Sie zum Futures Trading -Abschnitt.
• Wählen Sie zwischen USDT-marginierten Futures und Münzmarked Futures- Registerkarten.
• Wählen Sie das gewünschte Handelspaar (z. B. BTC/USDT oder BTC/USD).
• Überprüfen Sie vor dem Aufgeben einer Bestellung den Randtyp, der oben in der Handelsschnittstelle angezeigt wird.
• Zahlen Sie den erforderlichen Margen -Asset ein:
  • Stellen Sie für USDT-Margined USDT in Ihre Futures-Brieftasche ein.
  • Deponieren Sie die Basismünze (z . B. BTC).
• Passen Sie den Hebel mit dem Schieberegler an, und denken Sie daran, dass die Einstellungen der Hebelwirkung unabhängig vom Margentyp sind, sich jedoch auf das Liquidationsrisiko auswirken.
• Geben Sie Ihre Bestellung mit Limit, Markt oder bedingten Optionen auf.

Stellen Sie sicher, dass Ihre Brieftasche im richtigen Vermögenswert ausreichend Gleichgewicht enthält. Der Versuch, einen münzmargierten Vertrag zu tauschen, ohne die Basiskryptowährung zu halten, führt zur Reihenfolge ab.

Liquidationsmechanik und Randverhältnis

Beide Vertragstypen verwenden ein Margenverhältnis , um das Liquidationsrisiko zu bestimmen, aber die Berechnungsbasis unterscheidet sich.

In USDT-Margined-Verträgen :

• Das System berechnet Ihr Eigenkapital in USDT .
• Wartungsmarge und nicht realisierte PNL sind in USDT verfolgt.
• Die Liquidation tritt auf, wenn das Eigenkapital in USDT -Begriffen unter die Wartungsschwelle fällt.

In münzargierten Verträgen :

• Das Eigenkapital wird im Wert der Basismünze gemessen.
• Das nicht realisierte PNL- und Margenbilanz befindet sich in BTC (oder einer anderen Münze).
• Das System prüft, ob der von BTC denominierte Eigenkapital unter die erforderlichen Niveaus sinkt.

Da der Marktwert des Marge Assets schwankt, können die Münzmargin-Positionen während der hohen Volatilität eine schnellere Liquidation ausgesetzt sein , auch wenn sich der Futures-Preis nicht dramatisch bewegt hat.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich während eines aktiven Handels von USDT-Margined auf Münzmarked umstellen? Nein. Sobald eine Position unter einem bestimmten Randtyp geöffnet ist, kann sie nicht konvertiert werden. Sie müssen die aktuelle Position schließen und einen neuen unter dem gewünschten Randsystem öffnen.

Unterscheidet sich die Finanzierungsrate zwischen den beiden Randtypen? Der Finanzierungsrate -Mechanismus ist ähnlich, aber das Siedlungsvermögen unterscheidet sich . USDT-Margined-Verträge zahlen Finanzmittel in USDT, während Münzverträge die Finanzierung in der Basiskryptowährung begleichen.

Welcher Randtyp ist besser für Absicherungspunkte? Wenn Sie BTC besitzen und sich gegen Preisabfälle absichern möchten, sind Münzverträge effektiver. BTC mit BTC als Margin-Offsets sowohl Preis- als auch Vermögensgutstabe ausgleichen und Ihr von BTC-demusominiertes Nettovermögen erhalten.

Ist Hebel zwischen den beiden Typen unterschiedlich begrenzt? Die Hebelgrenzen hängen von den spezifischen Vertrags- und Marktbedingungen ab und nicht vom Margin -Typ. Münzmarkierte Verträge können jedoch aufgrund einer höheren Risiko-Exposition einen geringeren maximalen Hebel für bestimmte Paare aufweisen .