코인베이스 선물 계약은 현금으로 또는 물리적으로 해결됩니까?

코인베이스의 선물 계약 이해

Coinbase는 파생 상품 플랫폼 인 Coinbase 파생 상품 을 통해 선물 거래를 제공하며, 이는 CFTC의 관할하에 운영되며 금융 상품의 규제 표준을 준수합니다. 선물 계약은 지정된 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 자산을 구매 또는 판매하는 계약입니다. 코인베이스 에서이 계약은 주로 Bitcoin (BTC) 및 이더 리움 (ETH) 과 같은 디지털 자산을 기반으로합니다. 현금으로 정착 하거나 물리적으로 정산 된 합의 방법은 계약이 만료 될 때 의무가 어떻게 이행되는지를 결정합니다.

정착 메커니즘 : 현금 대 물리적 전달

Cryptocurrency Futures의 맥락에서 현금 결제는 만료시 계약 가격과 시장 가격의 차이가 기본 자산의 실제 이전없이 현금 (또는 플랫폼에 따라 Stablecoin)으로 정산된다는 것을 의미합니다. 반면에 물리적 배달은 판매자에서 구매자로 Cryptocurrency의 실제 전송을 포함합니다. 코인베이스를 포함한 대부분의 주요 암호 화폐 거래소는 운영 효율성 및 사용자 접근성으로 인해 현금 결제를 선택합니다.

코인베이스 선물 : 현금으로 디자인으로 정착합니다

에 나열된 모든 선물 계약은 현금으로 정착되어 있습니다. 이는 거래자가 참여하기 위해 기본 암호 화폐를 소유하거나 전달할 필요가 없음을 의미합니다. 대신, 이익 또는 손실은 만료시 참조 지수 가격을 기준으로 계산되며 Circle에서 발행 한 규제 된 안정된 안정된 안정된 안정된 안정된 안정된 안정된 안정된 안정된 안정된 안정된 안정된 안정적인 상태로 계산됩니다. 이 설계는 특히 휘발성 디지털 자산에 대한 양육권 책임을 원하지 않는 기관 상인에게 진입 장벽을 낮 춥니 다.

• 거래자는 가격 기대치에 따라 길거나 짧은 위치를 열어줍니다.
• 최종 결제 값은 만료 전 특정 시간 창을 통해 주요 스팟 거래소에 걸친 기본 자산의 VWAP (Volume-Weigight 평균 가격) 에서 파생됩니다.
• 순이익 또는 손실은 USDC 에서 상인의 계정으로 인정 받거나 차감됩니다.
• 실제 Bitcoin 또는 이더 리움이 과정에서 손을 변경하지 않음

Coinbase에서 현금 결제가 작동하는 방법 : 단계별

현금 결제 기능이 어떻게 작동하는지 완전히 이해하려면 Coinbase에서 전형적인 선물 계약의 수명주기를 고려하십시오.

• 상인은 $ 60,000에서 1 BTC의 명목 가치를 가진 BTC-USD 분기 별 선물 계약을 시작합니다.
• 계약은 USDC 에서 인용 및 마비화되며 포지션은 USDC를 담보로 사용하여 유지됩니다.
• 시장이 변동함에 따라, 포지션은 마크 대 시장 평가를 경험하며, 상인의 USDC 잔액에 실현되지 않은 이익이나 손실이 반영됩니다.
• 만료시, 결제 가격은 CME CF Bitcoin 기준 속도 (BRR) 또는 유사한 규제 지수에 의해 결정되며, 오후 3 시부 터 오후 4 시까 지 UTC의 VWAP로 계산됩니다.
• 결제 가격이 $ 62,000 인 경우, 긴 포지션은 2,000 USDC를 받습니다 ($ 62,000에서 $ 60,000의 차이)
• 이 금액은 Coinbase의 Trader의 USDC 지갑에 자동으로 적용됩니다.

이 메커니즘은 원활한 유동성을 보장하고 자산 이전, 지갑 관리 또는 네트워크 요금과 관련된 합병증을 피합니다.

Coinbase에서 현금 결제가 선호되는 이유

사용하기로 한 결정은 업계 표준 및 규제 준수와 일치합니다. 특히 개인 키 관리 또는 블록 체인 트랜잭션 메커니즘에 익숙하지 않은 사용자의 거래 경험을 단순화합니다. 현금 결제는 또한 거래자가 마진과 합의에 USDC를 사용할 수 있으므로 자본 효율성을 향상시켜 자산 간 전환 필요성을 줄입니다. 또한, 전통적인 금융 플레이어는 주식 및 상품과 같은 시장에서 현금으로 정착 된 파생 상품에 익숙하기 때문에 제도적 채택을 지원합니다.

• 휘발성 암호 자산 보유와 관련된 양육권 위험을 제거합니다
• 물리적 전송이 필요하지 않으므로 상대방 마찰을 줄입니다
• 더 빠른 정착 및 화해를 가능하게합니다
• 기존 은행 및 회계 시스템과 원활하게 통합됩니다

물리적으로 정착 된 플랫폼과의 비교 Deribit 과 같은 일부 거래소는 물리적으로 정착 된 Bitcoin 옵션을 제공하지만 Coinbase는 선물 계약에 대한 물리적 배달을 지원하지 않습니다 . 물리적으로 정착 된 계약은 긴 보유자가 실제 BTC와 짧은 판매자에게 제공하도록 요구하며, 이는 지갑 처리, 타이밍 및 확인의 복잡성을 소개합니다. 대조적으로, Coinbase의 현금 결제는 모든 거래가 플랫폼의 생태계 내에 남아있어 USDC를 합의 자산으로 활용하고 거래 쌍의 일관성을 유지하도록합니다.

• 배달을 위해 냉장 저장 또는 개인 키를 관리 할 필요가 없습니다.
• 피크 시간 동안 블록 체인 혼잡과 높은 가스 수수료를 피하십시오.
• 합의는 온쇄 확인을 기다리지 않고 가격 결승에 즉시 발생합니다.
• 규제 명확성은 미국 달러로 짜여진 안정을 사용하여 유지됩니다.

자주 묻는 질문

Q : Coinbase 선물 계약이 만료되면 실제 Bitcoin를받을 수 있습니까? 코인베이스 선물 계약은 USDC에서 현금으로 정착하므로 만료시 Bitcoin를받지 못할 것입니다. 이익 또는 손실은 입국 가격과 최종 결제 가격의 차이에 따라 USDC 에서 지불됩니다.

Q : Coinbase는 선물 계약을 해결하기 위해 어떤 가격 지수를 사용합니까? Coinbase는 CME CF Bitcoin 기준 속도 (BRR) 또는 유사한 규제 벤치 마크를 사용합니다. 이 지수는 최종 결제 값을 결정하기 위해 만료되기 전 1 시간 동안 주요 스팟 거래소에서 BTC-USD 가격을 집계합니다.

Q : USDC는 Coinbase 선물의 유일한 결제 통화입니까? 예. 코인베이스 파생 상품에 대한 모든 선물 계약은 마진화되어 USDC 에 정착되어 있습니다. 여기에는 Bitcoin와 이더 리움 선물이 모두 포함되어 균일 성을 보장하고 통화 변환 위험을 줄입니다.

Q : Coinbase의 미래를 거래하기 위해 USDC 잔액이 필요합니까? 포지션을 열기 위해 USDC와 사전 자금을 조달 할 필요는 없지만 마진과 이익이나 손실은 USDC 에서 표시됩니다. 충분한 USDC가 부족한 경우 플랫폼은 부족을 커버하기 위해 위치를 청산 할 수 있으므로 적절한 USDC 담보를 유지하는 것이 필수적입니다.