Bitcoin 계약의 잠재적 손익(PnL)을 어떻게 계산합니까?

Bitcoin 계약 손익의 기본 이해

1. Bitcoin 선물 또는 무기한 계약의 손익은 진입 가격과 청산 가격의 차이에 계약 규모를 곱한 값에 따라 달라집니다. 포지션은 롱(가격 상승에 베팅) 또는 숏(가격 하락에 베팅)일 수 있습니다. 역계약을 거래하는지 선형 계약을 거래하는지에 따라 계산이 약간 다릅니다.

2. 인버스 계약은 Bitcoin로 표시됩니다. 이는 귀하의 담보가 BTC에 있음을 의미합니다. 이에 대한 이익은 BTC로 계산된 후 현재 가격을 기준으로 USD로 변환됩니다. 선형 계약은 USDT와 같은 스테이블 코인을 담보로 사용하므로 이익과 손실이 USD 기준으로 직접 반영되므로 법정화폐 등가물에 초점을 맞춘 거래자의 계산이 단순화됩니다.

3. 레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 10배 레버리지는 가격이 1% 변동하면 포지션 가치가 10% 변동한다는 의미입니다. 이는 상당한 이익으로 이어질 수 있지만, 시장이 귀하의 포지션에 반하여 움직일 경우 청산 위험도 증가합니다.

4. 펀딩 요율은 무기한 계약에서 중요한 역할을 합니다. 롱 포지션을 보유하고 있다면 숏 보유자에게 자금을 지불할 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이러한 정기적인 지불은 시간이 지남에 따라 순 손익에 영향을 미치며, 특히 장기 포지션의 경우 전체 수익성 평가에 고려되어야 합니다.

5. 테이커 및 메이커 수수료를 포함한 수수료로 인해 순이익이 감소합니다. 모든 거래에는 비용이 발생하며, 빈번한 거래나 대규모 포지션으로 인해 상당한 수수료 비용이 축적될 수 있습니다. 실제 실현 손익을 결정하려면 항상 총 이익에서 거래 수수료를 빼십시오.

롱 포지션의 손익 계산

1. 선형 매수 포지션의 경우 청산 가격에서 진입 가격을 뺀 다음 계약 수와 계약 승수를 곱합니다. 예를 들어, 1 BTC 상당의 계약을 $30,000에 구매하고 승수 $1을 적용하여 $35,000에 판매하는 경우 총 이익은 ($35,000 - $30,000) × 1 = $5,000입니다.

2. 역 매수 포지션에서 공식은 BTC 가치의 차이를 계산하는 것을 포함합니다. 통제할 BTC의 양을 결정하는 것부터 시작합니다. 10배 레버리지로 1 BTC를 담보로 사용하여 $30,000에 포지션을 개설하면 약 10/30,000 BTC를 통제하게 됩니다. $35,000에 마감 시 수령된 BTC 가치는 10/35,000입니다. 그 차이는 BTC 수익을 나타냅니다.

3. 레버리지 매수의 경우 청산 가격을 면밀히 모니터링해야 합니다. 가격이 이 수준으로 떨어지면 귀하의 포지션이 자동으로 종료되어 마진이 전부 또는 부분적으로 손실됩니다.

4. 롱 포지션을 유지하는 동안 자금을 지불하면 순이익이 감소합니다. 펀딩 비율이 양수이면 매수자는 매도자에게 비용을 지불합니다. 이 비용은 시간이 지남에 따라 누적되므로 성능을 평가할 때 총 이득에서 공제되어야 합니다.

5. 진입 또는 퇴출 중 미끄러짐은 실제 PnL에 영향을 줄 수 있습니다. 빠르게 움직이는 시장에서는 특히 변동성이 높거나 유동성이 낮은 상황에서 실행 가격이 예상 수준과 다를 수 있습니다.

매도 포지션의 손익 계산

1. 선형 단기 계약의 경우 장기 공식을 뒤집어서 시작 가격에서 종료 가격을 뺀 다음 계약 규모를 곱합니다. $35,000에 판매하고 $30,000에 다시 구매하면 전체 BTC 계약당 $5,000의 이익이 발생합니다.

2. 역공매도에서는 BTC를 더 낮은 가격에 재구매함으로써 수익이 발생합니다. 처음에는 빌린 BTC를 더 높은 가격(예: $35,000)에 판매하고 나중에 더 저렴한 가격(예: $30,000)으로 다시 구매합니다. 저장된 BTC 수량의 차이는 수익으로 변환되어 BTC 표시 잔액에 추가됩니다.

3. Bitcoin의 가격 상승에는 상한선이 없기 때문에 매도 포지션은 무한한 위험을 수반합니다. 이는 적절한 손절매 배치와 위험 관리가 필수적입니다.

4. 펀딩 요율이 마이너스인 경우 매도 포지션은 매수 포지션으로부터 지급금을 받습니다. 이 수입은 시간이 지남에 따라 순손익을 개선하지만 시장 정서와 미결제약정 불균형에 따라 변동됩니다.

5. 특정 플랫폼에서는 공매도에 대한 차입 비용이 적용될 수 있습니다. 이러한 수수료는 수익성을 감소시키므로 표준 거래 수수료와 별도로 처리되어야 합니다.

자주 묻는 질문

실현 손익과 미실현 손익의 차이점은 무엇입니까? 실현 손익은 포지션이 완전히 청산되고 이익 또는 손실이 고정될 때 발생합니다. 미실현 손익은 시장 가격을 기준으로 미결 포지션의 현재 가치를 반영하며 종결될 때까지 동적으로 변경됩니다.

시장평균가는 손익 계산에 어떤 영향을 미치나요? 거래소는 현물 지수에서 파생되는 시장 평균 가격을 사용하여 미실현 손익을 계산하고 조작을 방지합니다. 이 가격은 청산 트리거를 결정하고 마지막 거래 가격이 크게 다르더라도 공정성을 보장합니다.

교환 도구에 의존하지 않고 손익을 수동으로 계산할 수 있나요? 예, 진입/청산 가격, 계약 규모, 레버리지 공식을 사용하여 손익을 수동으로 계산할 수 있습니다. 그러나 자금 조달, 수수료 및 미끄러짐을 통합하려면 여러 변수를 주의 깊게 추적해야 합니다.

동일한 거래에 대해 거래소마다 내 손익이 다른 이유는 무엇입니까? 계약 유형(역대 선형), 수수료 구조, 자금 조달 요율 메커니즘 및 시장 평균가 방법론의 변화로 인해 차이가 발생합니다. 각 플랫폼은 최종 손익 결과에 영향을 미치는 고유한 규칙을 적용합니다.